刘田

　　不要任何抵押，无需任何借条，甚至借款人和贷款人从未谋面，就能借到钱，你相信吗？

　　一种名叫P2P（Person to Person）的网络贷款模式正在悄然兴起。这种业务雏形可以追溯到最早的个人互助借贷模式———北美华人社区的“标会”或“台会”，亲戚、朋友及社会团体之间通过小额信贷来解决对资金的燃眉之急。

　　在欧美已经出现一批这样的P2P借贷公司，其中名气最大的是繁荣市场(Prosper Marketplace Inc)。Prosper做的事情与在线拍卖类似，只不过拍卖的不再是某一种物品，而是利用在线拍卖平台对贷款进行竞价拍卖。

　　借款人：高利率

　　目前在中国的P2P借贷有两种模式，一种是线上服务，网站作为中介平台，借款人和出借人通过其网站竞拍交易，以拍拍贷等网站为代表；一种是线下模式，致力于打造P2P小额信贷理财，指投资者通过P2P平台，将手中的闲置资金直接借给微小企业主、大学生、工薪阶层和贫困农户，并获取一定利息收益的理财模式。网络仅提供交易的信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P信贷机构和客户面对面来完成。这种模式的代表是宜信公司。

　　记者登录拍拍贷网站发现，借入方需要在网站中实名注册，并提供联络手机号以获得手机验证码。一旦决定开始借贷，必须提供相应的身份证复印件及相关身份证明，还需要提供详尽的个人财务状况说明，并向网站提出申请。审核通过后借入人需要先在网站上发布一则借款信息，约定借款金额、最高年利率、资金筹措期和还款期限，发出借款的邀约。

　　借出人用自有资金进行全额或部分投标，但投标利率不能高于借入人所约定的最高值。在资金筹措期满后，如果投标资金总额达到或超过借入人的要求，则全额满足其需求的年利率最低的一项或几项资金中标；如果资金筹措期满仍未能集齐借入人所需资金，该项借款计划流标。一旦借款成功，网站自动生成电子借条，借款人按每月还款方式向放款人还本付息。

　　拍拍贷的借款具有小额、短期的特点，一般不超过6个月，额度一般不超过10万元，利息由网上竞价方式形成，但不得超过同期银行贷款基准利率的4倍。记者浏览拍拍贷网站发现，目前借款人开出所能承受的最高利率一般在16%～20%之间。

　　宜信模式与拍拍贷相同，借款人只需出示身份证明和资信证明等资料，宜信审核借款人的信用，通过信用审核后，便能成功申请到贷款。借款额度一般在2万～5万元之间，根据个人的诚信记录和贷款用途，最高可获批30万元的现金款额，审批周期也仅有2～3个工作日即可完成，还款期限一般也仅有1年或者1年半。

　　对于P2P信贷机构而言，其收入来自于向借出方和借入方收取一定比例的佣金。拍拍贷网站会向借款人收取借款金额2%~4%的佣金；对于借出方，拍拍贷按照贷款金额不同，每笔收取1～6元的服务费。宜信的借款人则需要支付1%～10%或者更多的服务费用。

　　如此看来，对于借款人而言，除了承担高利率外，还要额外承担一笔服务费用，借款利率基本在20%～30%之间，成本很高。

　　借出人：风险自负

　　淘宝的成功是因为支付宝为买卖双方提供担保，但P2P信贷平台并不为借贷人的还款行为提供担保，无论是拍拍贷还是宜信都只是借贷双方的中间平台，不承担任何连带责任。

　　真实的借贷行为发生在出借人和借款人之间，而且双方并无任何资产抵押。这样，整个借贷行为的“坏账”风险全部由借出人承担。

　　“宜信过去5年中，审核通过率在10%以内，坏账率一直控制在2%以内。”宜信相关负责人介绍，借款人能享受的额度并不相同，农民借款人平均额度为三四千，学生借款人平均额度一二万，城市借款人平均额度为四五万，出借人的资金会分别借给许多不同的人，这样风险就被大大分散。

　　拍拍贷作为中间服务商，在发生逾期未归还贷款等情况时，会为借出者进行催讨、发布债务人黑名单等。另一方面，拍拍贷和宜信均设置了一些风险补偿金，如果借款人发生逾期还款行为，会将其向借款人收取的佣金返还给者。

　　但大部分投资者都对这种模式仍有质疑。记者在某论坛上看到，一位投资者表示，“本金亏损了，2%的逾期补偿有什么用。”另一位用户也表示，“对拍拍贷非常失望，我到目前也有5笔坏账，投入7500元左右，亏损1000元左右。拍拍贷对坏账根本没有办法。”

　　在欧美做P2P信贷机构很简单，主要是因为其个人信用体系非常透明，但目前国内尚未建立起完善的个人信用体系，借款人需要承担很大个人信用风险。

　　相关专家认为，P2P小额贷款中可能发生的个人信用风险有三方面：一是有人利用虚假身份作为借款人发出贷款申请；二是借款人身份信息是真实的，但商业计划书是虚假的，在计划书中宣称自己即将从事的商业活动能够足够还款，但其实却在高消费；三是借款人可能借新款还旧债。

　　看来，P2P小额信贷理财模式对于投资人来说，虽然收益率可观，但潜在的风险确实难以估计。