核心内容

　　景气度持续上升 市场需求潜力大

　　中经水泥产业景气指数报告显示，2011年二季度，中经水泥产业景气指数为105.7点（2005年增长水平＝100），较上季度上升2.4点。中经水泥产业预警指数为126.7点，较上季度上升16.7点，由正常的“绿灯区”偏暖区域上升至偏快的“黄灯区”中心线附近运行。

　　从行业经济运行的具体指标看，二季度水泥产量、从业人员数、产品销售收入、税金总额及利润合成指数同比增速加快；水泥产业产成品资金占用、固定资产投资总额及亏损企业亏损额同比增速放缓；水泥产业生产者出厂价格大幅上涨；水泥出口额则呈负增长状态。

　　今年全国将建设城镇保障性住房1000万套，比去年增长70%以上；改造农村危房150万户以上。保障性住房的全面开工，将对水泥形成强劲需求。预计三季度，水泥产业生产经营将会保持向好趋势。

　　从中长期来看，水泥需求潜力依然巨大。今年中央一号文件提出加快水利改革发展，水利建设的紧迫性、重要性凸显，为水泥产业提供了新的发展契机。可以预计，水利建设对水泥的需求将在2年至3年内进入高峰。

　　景气度上行趋势明显

　　景气：2011年二季度，中经水泥产业①景气指数为105.7点（2005年增长水平＝100②），较上季度上升2.4点，上升趋势明显。

　　在构成中经水泥产业景气指数的6个指标（仅剔除季节因素③，保留随机因素④）中，与上季度相比，水泥产业从业人员数、产品销售收入、利润总额及税金总额增加，同比增速加快；固定资产投资总额增加，增速较上季度放缓；水泥出口额减少，呈负增长态势。

　　进一步剔除随机因素后，中经水泥产业景气指数为107.7点（见中经水泥产业景气指数走势图中的蓝色曲线），较上季度上升0.6点，比未剔除随机因素的中经水泥产业景气指数（见红色曲线）高出2.0点，表明国家一系列调控政策对水泥产业发展的影响较为明显。

　　预警:2011年二季度，中经水泥产业预警指数为126.7点，较上季度上升16.7点，由正常的“绿灯区”偏暖区域上升至偏快的“黄灯区”中心线附近运行。这主要是由于水泥产业产成品资金占用（逆转）由“过冷”转为“正常”，水泥产量由“偏冷”转为“正常”，水泥产业利润合成指数由“正常”转为“过快”造成的。

　　水泥产业预警指数上升至偏快的“黄灯区”中心线附近，行业发展进入偏快状态，这主要是因为二季度水泥需求旺盛，销售收入、利润等指标均大幅提升，同时，水泥产业生产者出厂价格持续处于高位。尽管国家调控政策对水泥产业发展起到一定抑制作用，但从中长期看，水泥的较快发展态势将会延续。预计2011年三季度，水泥产业预警指数仍将处于偏快状态。

　　灯号：2011年二季度，在构成中经水泥产业预警指数的10个指标（仅剔除季节因素，保留随机因素）中，位于“绿灯区”的有4个指标，即水泥产量、出口额、水泥产业固定资产投资总额及产成品资金占用（逆转）；位于“蓝灯区”的有1个指标，即水泥产业应收账款（逆转）；位于“红灯区”的有5个指标，即水泥产业从业人员数、利润合成指数、税金总额、产品销售收入及生产者出厂价格指数。

　　本季度中经水泥产业预警灯号由正常的“绿灯”转为偏快的“黄灯”。从处于“红灯区”的5个指标来看，水泥产业景气度上行趋势明显，企业盈利水平较高。预计2011年三季度，中经水泥产业预警灯号可能保持在偏快的“黄灯区”内运行。

　　产销增幅大 亏损额减少

　　产量：大幅增加

　　经初步季节调整，2011年二季度水泥产量为54797.9万吨，比上季度增产18025.4万吨，同比增长15.2%，同比增速较上季度加快9.6个百分点，环比增长49.0%。初步测算，国家调控政策影响水泥产量减少约4682.7万吨。

　　从二季度数据可以看出，水泥产量大幅增加，同比增速加快，主要是由于随着国家保障房建设的落实，增加了一些新开工项目，对水泥的需求旺盛。预计2011年三季度，水泥生产仍将保持在较高水平。

　　销售收入：增速加快

　　经初步季节调整，2011年二季度，水泥产业产品销售收入为3608.4亿元，比上季度增加1068亿元；同比增长51.2％，同比增速较上季度加快12.8个百分点，环比增长42.0％。

　　水泥产业产品销售收入较上季度明显增加，同比增速已连续三个季度呈较快增势。主要原因一是受季节性需求回暖的影响；二是生产者出厂价格持续高位。预计2011年三季度，水泥产业产品销售收入将继续处于高位。

　　产成品资金占用：增速回落

　　截至2011年二季度末，水泥产业产成品资金占用额为348.2亿元，比上季度增加28亿元，同比增长14.6%，增速较上季度放缓4.8个百分点。

　　水泥产业产成品资金占用继续增加，但增速有所回落，表明进入二季度以来，水泥产销两旺，市场预期向好。下一步应注意供需结构的调整，加快消化存货。预计2011年三季度，企业库存同比增速将保持回落态势。

　　利润：盈利水平较高

　　经初步季节调整，2011年二季度，水泥产业利润总额为348.2亿元；同比增长150.6％，同比增速较上季度加快19.1个百分点，环比增长113.7%。2011年二季度，水泥产业销售利润率为9.6％，高于去年同期3.8个百分点，且高于上季度3.2个百分点。

　　2011年二季度，水泥产业利润总额大幅增加，同比增速加快，销售利润率提升，表明企业盈利能力提高。预计随着市场需求的持续旺盛，三季度，水泥产业利润总额将继续增加。

　　价格：持续高位

　　2011年二季度，水泥产业生产者出厂价格同比上涨21.6%，涨幅较上季度扩大1.3个百分点。预计2011年三季度，水泥产业生产者出厂价格仍将持续上涨，但涨幅可能趋于平缓。

　　出口：延续负增长

　　经初步季节调整，2011年二季度，我国水泥出口额为1.6亿美元，比上季度减少0.2亿美元；同比增速依然为负值。受国家抑制高能耗、高污染行业发展政策的影响，预计三季度，水泥出口依然不容乐观。调整结构，淘汰落后产能，将传统产业转型为环保产业是水泥出口的新契机。

　　税金：再创新高

　　经初步季节调整，2011年二季度，水泥产业实现税金总额171.6亿元，比上季度增加67.1亿元，同比增长68.1%，同比增速较上季度加快30个百分点，环比增长64.2%。

　　二季度，水泥产业税金总额创历史新高，同比增速已连续三个季度呈快速增势，表明水泥产业盈利状态良好。预计2011年三季度，水泥产业税金总额仍将持续高位。

　　从业人员：稳步增加

　　经初步季节调整，2011年二季度末水泥产业从业人员为159.4万人，比上季度增加6.3万人；同比增长9.7％，增速较上季度加快2.0个百分点。

　　二季度，水泥产业从业人员数继续增加，同比增速连续三个月加快，表明水泥企业对市场前景依然看好。预计2011年三季度，从业人员数仍将会继续稳步增加。

　　应收账款：明显增加

　　2011年二季度末，水泥产业应收账款为1256.2亿元，比上季度增加288.2亿元；同比增长32.3%，增速较上季度加快7.5个百分点。

　　二季度，水泥产业应收账款平均周转天数⑤为27.7天，低于上季度的37.5天，表明整个行业的资金回笼速度加快，资金利用效率较上季度提高。预计2011年三季度，该指标将会保持稳定。

　　亏损：亏损面下降

　　2011年二季度，水泥产业亏损企业有2171个，亏损面为21.6%，亏损企业数比上季度有所减少。经初步季节调整，亏损企业亏损额为10.6亿元，比上季度减少42亿元。

　　数据显示，水泥企业经营效益良好，亏损额大幅下降，盈利状况好转。预计下季度水泥需求将持续旺盛，企业生产经营状况将继续向好，并维持较高的利润水平，亏损企业会继续减少。

　　固定资产投资:趋于理性

　　经初步季节调整，二季度水泥产业固定资产投资总额为2619.3亿元，比上季度增加1716.6亿元；同比增长40.7%，增速较上季度放缓2.3个百分点。

　　2011年二季度，水泥产业固定资产投资总额增加，但同比增速放缓，表明水泥企业的投资行为趋于理性化。预计三季度，水泥产业固定资产投资总额同比增速将会逐步趋稳。

　　行业发展预期及建议

　　综上所述，二季度水泥产业景气状况呈上行发展态势，预警灯号上升至“黄灯区”运行。预计三季度水泥产业生产经营将会保持向好趋势。

　　从具体指标看，预计三季度预警指标中，水泥产业产成品资金占用（逆转）可能从“绿灯”转为“浅蓝灯”，水泥出口额可能从“绿灯”转为“浅蓝灯”，其他指标的灯号将保持不变。预计2011年三季度，水泥产业的发展可能继续在偏快的“黄灯区”内运行。

　　同时，应该看到水泥市场面临的挑战。“十二五”规划纲要中节能减排任重道远，对高能耗、高污染的水泥产业的结构调整力度可能加大。

　　水泥企业如何加快转型是当务之急。为此，提出以下建议：

　　一是要引导企业强强联合，走并购重组之路。充分发挥企业的主体作用，鼓励企业做大做强。政策导向的作用十分重要，但重在引导和支持。只有把水泥产业的整体规划布局、地区对水泥企业的招商引资与地区的水泥产业组织结构调整有机地结合起来，并在具体的政策上支持企业兼并重组，水泥产业的结构调整工作才能落到实处。要合理发挥地方政府对水泥企业兼并重组的重大作用。

　　二是要提高企业的竞争能力和驾驭市场的能力。结构调整的目的之一，是要把企业做大做强，但过快扩张未必有助于竞争力的提高。要进一步提升大型企业的盈利能力，增强企业驾驭市场的意识和能力。

　　三是要提高企业科学管理水平，转变水泥产业发展方式。为提高效益，需进一步完善激励机制与约束机制，充分调动管理层和员工积极性；进一步建立和完善现代管理制度，提高科学管理水平。“十二五”时期，经济结构战略性调整，要求水泥产业在转变发展方式上有所突破，同时资源、能源的约束和环境压力也与日俱增。在这种形势下，水泥企业要拓展新的发展空间，惟有转变发展方式，生产经营向上下游产业链延伸；扩张方式向兼并重组方向转移；大企业集团真正走出国门；通过技术开发，进一步实现节能减排。这些都将成为“十二五”时期水泥产业新的发展趋势。

　　注解：

　　①水泥产业由国民经济行业分类中水泥制造业和水泥制品制造业组成。本报告统计范围分别是规模以上工业企业5100家和3600家。

　　②2005年水泥产业的预警灯号基本上在绿灯区，相对平稳，因此定为中经水泥产业景气指数的基年。

　　③季节因素是指四季更迭对数据的影响，如冷饮的市场销量随四季气温年复一年发生周期变动。

　　④随机因素亦称不规则性，如新政策实施、宏观调控、自然灾害等因素对数据的影响。

　　⑤应收账款平均周转天数的计算公式为：90×平均应收账款/季度销售收入。

　　

分享到: