年金通常被视为养老储蓄的一个有力产品。（资料图）

　　晶报记者 赵军

　　变额年金作为一款在欧美市场的主流年金产品，早已流行了半个多世纪。由于变额年金兼顾养老、投资和抗通胀的特点，可以提高居民对个人养老保险产品的购买意愿。

　　2011年5月，保监会制定并发布了《关于开展变额年金保险试点的通知》和《变额年金保险管理暂行办法》，开始在北京、上海、广州、深圳和厦门5个城市试点变额年金保险。记者在采访中了解到，到目前为止，只有金盛人寿和中美联泰大都会推出了变额年金产品，据了解，华泰人寿和信诚人寿等公司的产品正在报批和研发中，其中未见到大型的中资寿险公司身影。

　　洋险企争抢市场

　　变额年金作为一款在欧美市场的主流年金产品，早已流行了半个多世纪。由于变额年金兼顾养老、投资和抗通胀的特点，可以提高居民对个人养老保险产品的购买意愿，也能够增加个人年金产品种类，丰富寿险产品结构，改变年金业务发展缓慢的局面，发挥寿险长期储蓄功能，为构建养老保险第三支柱夯实产品基础。据悉，中美大都会人寿的变额年金已获批准的销售额度为29亿元，每份投保“起步价”为10万元，同时包括身故保障，投保人在投资账户到期前，可随时领取“保证价格”，该价格锁定为账户历史最高价值的80%。

　　中美大都会集团亚太区首席营销官杜迪勤告诉记者，变额年金保险在美国市场，每年大概有1700亿美元的保费，约占年金保险市场68.5%，占人身险市场20%，养老金大部分以变额年金险的形式出现。而日本市场的变额年金占个人养老保险产品的50%左右。他表示，变额年金的优势在于，与资本市场联系紧密，能提供多种不同类型的最低保单利益保证，会吸引同时需要保本和可变投资回报的客户。花旗银行中国消费金融业务总裁周永赞表示，此次与中美大都会人寿合作，将可为花旗在上海、北京、广州和深圳的客户提供又一高端理财选择。而此前，金盛保险抢先发布了中国首款变额年金产品，并通过代理人渠道销售。

　　“1个产品、5个城市、80亿限额，无法激发大型寿险公司的积极性。”保险业内人士指出，在新会计准则下，变额年金收入不能统计为保费收入，不能对保险公司的市场份额作出贡献，对于中国人寿、中国平安和中国太保三家上市公司，在年报压力下，自然无暇顾及。何况试点的5个城市，本是寿险市场竞争最为激烈的城市，自然不敢有任何怠慢，出现这个局面也在情理之中。

　　市场有待培育

　　记者从市场了解到，变额年金上市一个月以来，销售尚未形成规模，市场认可度仍需培育。事实上，变额年金号称兼具“投连险”的博取市场收益、“最低保证”以及年金领取三种特性，同时也意味着其同时面临保险产品和理财产品的竞争压力。

　　目前，两种变额年金产品均采用趸交方式，10万元起售，定位于中高端人群，通过银行保险或者代理人渠道发售，收取4.7%至6.5%不等的初始费、资产管理费等费用。而据不完全统计，起始金额为10万元的银行保本浮动型产品预期年化收益率多接近5%，而且经过数次加息后，目前银行5年期存款利率已经达到5.5%。

　　从保险角度来看，虽然变额年金产品都配备了身故保险金，但赔付金额介于个人账户价值或者110%的个人账户价值之间，即杠杆率仅为1倍或1.1倍。

　　保险监管部门人士表示，近10年来，国内养老年金类产品发展缓慢，是保险业长远健康发展的一块短板，进行变额年金保险试点，有利于弥补短板，也是发挥寿险长期储蓄功能的战略性举措。但由于变额年金保险产品形态复杂，技术性强，对资本市场要求高，若经营不慎，很可能对保险公司造成重大损失。所以本次试点采取区域限制方式，同时进行销售总量控制，并直接与偿付能力下的实际资本挂钩，以确保风险处于保险公司的可承受范围内。

　　

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