■ 本报记者 胡芳

　　

　　本报美编 鲁达 制图

　　如果公募基金一直未减持，截至7月22日收盘，公募基金重仓的高铁概念股市值约64.65亿元。经过随后两个交易日的暴跌，公募基金的高铁股持股市值已蒸发5.46亿元

　　短期内这些股票都会在低位震荡，之后会出现一个分化；中长期而言，最快也要到明年第一季度中国北车、中国南车才可能有起色。对于基金经理而言，这些股票是否还有持有的价值呢？上述分析师认为，这得看其持仓的成本价

　　“7·23”动车事故的影响牵涉到诸多股票。更让基民痛心的是，不少基金同样被连累其中。有部分基金由于重仓高铁概念的股票，一日净值甚至跌了将近5%。市场人士在接受《国际金融报》记者采访时坦言，短期内这些股票都会在低位震荡，之后会出现一个分化。至于后市如何，还要看相关部门对事故处理的进展是否顺利。

　　重仓机械

　　自今年年初开始，机械板块就成为基金经理重仓对象，高铁概念更是成为不少基金经理眼中的“黑马”股，不过“7·23”动车事故后，这些此前受欢迎的“香饽饽”一泻千里，让基金受伤不轻。

　　据Wind资讯统计，截至今年第二季度末，公募基金重仓持有19只高铁概念股，如果公募基金一直未减持，截至7月22日收盘，公募基金重仓的高铁概念股市值约64.65亿元。经过随后两个交易日的暴跌，公募基金的高铁股持股市值已蒸发5.46亿元。

　　在基金持有的高铁概念股中，持股市值排名前三的股票为中国南车、许继电气和中国北车。其中，中国南车和中国北车为基金第二季度加仓品种，而许继电气则遭基金减持。好买基金研究中心数据统计显示，共有15只基金持有中国北车，12只基金持有中国南车。其中，长城双动力、长城久恒基金、鹏华盛世创新等多只基金都持有上述两只股票。

　　此外，被基金重仓持有的高铁股还有时代新财、世纪瑞尔、大冶特钢、同方重工、远望谷、中鼎股份、新筑股份等多只股票。公开数据显示，这些应声而跌的高铁股此前颇受基金们的喜欢。其中，长城双动力所持有的中国北车和中国南车股票占其净值比重分别达到了9.06%和9.06%。这也直接导致7月25日该基金净值直接下跌了4.11%。此外，在重仓“南北车”的机构中，长城基金公司持有的中国南车最多，该公司旗下5只基金持有中国南车，截至第二季度末持股市值超过5亿元。另外，长城基金也是中国北车的重仓持有者，至第二季度末，长城久恒和长城双动力两只基金，持有中国北车的市值逾3000万元。

　　7月25日净值下跌达到3%以上的基金不在少数。如国泰金马稳健回报基金下跌3.05%、华安上证龙头ETF基金下跌3.12%、大摩领先优势下跌3.05%、申万菱信新动力基金下跌3.84%、工银瑞信核心价值下跌3.18%、天治核心成长下跌3.35%、华泰柏瑞上证中小盘ETF基金下跌3.75%，其链接基金下跌3.62%，海富通上证非周期ETF基金下跌幅度也较大，达到3.59%。

　　何去何从

　　由于市场对“7·23”动车事故反应剧烈，诸多券商纷纷在第一时间对中国南车等相关公司下调评级。

　　“一般而言，高铁发生事故受影响的应该为设备、安防类股票，此次高铁的焦点就在于安防。因此，安防类的股票首当其冲会受到不小的影响。”上海某券商机械分析师在接受《国际金融报》记者采访时表示，他们已于周一下调了预期。

　　该分析师表示，短期内这些股票都会在低位震荡，之后会出现一个分化；中长期而言，最快也要到明年第一季度中国北车、中国南车才可能有起色。对于基金经理而言，这只股票是否还有持有的价值呢？上述分析师认为，这得看其持仓的成本价。

　　记者为此特意采访了深圳一家持有较多高铁类股票的基金公司，不过该公司婉拒了记者，并表示“目前这个话题暂不便说，等到能公布的时候再来公布”。

　　基民更为关心的则是，持有此类股票的基金是否该继续持有呢？德圣基金研究中心首席分析师江赛春在接受《国际金融报》记者采访时给出了自己的建议：单纯从这一件事比较难作出投资决策，如果该基金持仓特别重，业绩本身也不好的话建议减持。如果基金本身业绩还行，基金经理也会相应作出调整，可持有观望。

　　“其实主要看基金，该跌的这波都跌过了，再赎回也没用了，基金本身的质地决定操作。”江赛春说。

　　阿尔法基金研究中心总经理庄正也在接受《国际金融报》记者采访时表示，在此次事故前，随着前期高铁概念股的大幅上涨，基金已对相关概念股相对审慎；考虑到高铁投资增速的下滑，在部分龙头个股上基金已有较大幅度的减仓。统计数据显示，涉足高铁的基金共有超过50只，投资者如果对这些基金经理相机抉择能力有信心，则仍可以继续持有这部分基金。

　　“可以看到，的确仍有个别重仓高铁的基金净值损失较大，在相关个股上的仓位也未见下降。如果一个行业过度依赖政府扶持，政府在事故过后又要对该行业发展重新审视，如果对基金经理选股能力不是特别有信心，从风险控制角度考虑，投资者可以选择赎回或转换。”庄正建议。

　　

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