秦伟

　　对于汇丰控股(0005.HK)这头“大笨象”来说，大收缩的时代似乎突然来临。

　　8月1日，汇丰公布其半年报。不过，最引人注意的不是其高涨的税前利润和成本效益，而是全球合计高达3万人的新一波裁员大潮，以及大幅缩减零售业务的战略转型计划。

　　汇丰半年报显示，截至2011年6月30日，其税前利润达114.74亿美元，较2010年上半年增长3.3%，这一结果优于高盛、中金、瑞银、德银等投行早前做出的盈利预测。普通股股东应占利润同比增长35%至89.29亿美元。董事会宣布派发2011年第二次股息每股普通股0.09美元，派息总额约达16.04亿美元。

　　此外，集团成本效益比率为57.5%，较2010年上半年增长6.6%，不过，汇丰指出，按季计算成本效益比率时，2011 年第二季的成本效益比率为 54.4%，低于前三季。平均普通股股东权益回报率升至12.3%，去年同期则为10.4%。核心一级资本充足率由10.5%升至10.8%。

　　“这是(汇丰)向正确方向迈出的第一步。”在总结半年业绩时，汇丰集团行政总裁欧智华(Stuart Gulliver)表示。

　　欧智华所言的“正确方向”，究竟将会把汇丰带向何方？8月1日，汇丰收报76.95港元，微涨0.52%。

　　瘦身大计

　　今年5月，汇丰公布其策略执行计划，指出拟在未来三年内通过四项措施，节省25亿至35亿美元成本，使成本效益比达到48%-52%范围。这四项措施包括，在全球工商业务和零售银行及财富管理业务两大范畴内推行一致的业务模式、重整各项环球职能和撤减总部机构层次、重整业务流程以及精简信息科技系统。

　　“这些措施将会涉及裁员。”欧智华在记者会上表示。

　　汇丰半年报显示，自今年年初起，汇丰已在拉丁美洲、美国、英国、法国和中东进行营运架构重组，员工数目共减少约5000人。“(我们在)法国(裁员)700人，英国700人，拉丁美洲1700人，美国1400人，中东500人。”欧智华进一步解释。

　　“(裁员)并没有结束，从现在起至2013年间，汇丰将继续裁员25000人，”欧智华补充道， “但同时我们也在不断招聘新员工，今年上半年，亚洲地区新进员工1500人，巴西新进员工800人。此外，汇丰人员流动率约10%，也就是说每年自然流失的员工就有约13000人。因此，一些地区的裁员将会以人员自然流动的方式进行，而在另一些地区，减少的员工数量事实上远低于新入职员工数。”

　　他强调，3万人的裁员计划并不意味着汇丰将减少3万个工作计划，而是将一部分职位调整转移至其他业务部门，雇员减少净额将少于3万人。

　　不过，汇丰并未披露此波裁员将为其缩减成本做出多大贡献。

　　零售银行业务大撤退

　　作为该战略计划的一部分，7月31日，汇丰宣布将纽约州北部的零售业务分行出售给First  Niagara Bank， NA，涉及195家非策略分行。交易代价相当于转拨存款6.67%的溢价。

　　以2011年5月31日数据作基础，交易额约值10亿美元。

　　交易公告还指出，美国汇丰银行已决定于2012年第一季，将约13间设在康乃迪克州和新泽西州的分行合并到附近的汇丰分行，进度将视乎监管部门的批准。汇丰表示，美国汇丰银 会继续以商业和企业银行业务为美国发展的策 重点。

　　“美国的员工总数将会减少。”不过，欧智华指出，美国裁员数字并不包括此次出售银行业务而减少的雇员数量。他表示，大幅削减零售银行业务并不表明汇丰将退出美国零售银行市场，“我们在美国有卓越的银行体系服务，(我们只是)想要将美国(经营)模式向加拿大模式靠拢。”

　　此外，汇丰1日还宣布，将结束其在俄罗斯和波兰的零售银行业务，并出售三项保险业务，包括英国的motor insurance、墨西哥的Afore和百慕大captive management。

　　今年5月的股东大会上，欧智华曾指出，“零售银行业务方面，只会专注于我们具备有利可图的经营规模的市场。”

　　根据其半年报的数据，这一“战略转移”似乎已经凸显成效。

　　工商业务、环球银行及资本市场仍然是汇丰旗下利润贡献最高的两块业务，而位列第三的零售银行及财富管理业务产生的税前利润增幅显著，截至2011年6月30日，该业务产生利润达31.3亿美元，较上一年度同期增长131%。

　　监管紧箍咒再加紧

　　汇丰持续瘦身，或许也是为不断钳紧的全球金融监管而未雨绸缪。

　　去年6月，英国政府计划根据银行的资产负债规模征收银行税，2011年以0.05%的折扣税率征收，2012年将回复至0.075%的正常税率。由于汇丰的总部设在英国，而征税基础为集团的综合资产负债规模，因此，如果以英国为基地，规模越大，产生的额外成本将越高。汇丰预计今年全年，该项税收约达 6 亿美元。

　　另一方面，巴塞尔银行监管委员会7月也推出新规。根据其公布的全球系统重要性银行评定标准的征求意见稿，包括汇丰银行在内等28家金融机构都可能被列入其中。文件建议对全球系统重要性机构的银行，在资本协议III的规定之上，再提高普通股本要求，相当于风险加权资产的1%至2.5%。汇丰预计其适用的额外资本要求，将接近增资规定的上限。

　　系统重要性金融机构是《巴塞尔协议III》重点监控的对象，是指规模巨大并容易对某一个国家或全球金融体系稳定造成重大冲击的金融机构。对其认定的标准，包括银行规模、与其他银行的关联性、在某类业务或市场中的可替代性以及在全球市场的影响力等5项指标。此外，还对这些银行设定了一定的附加资本要求，监管者有权对无法达到资本金要求的银行暂停派发股息，并采取限制性措施。

　　

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