金价大涨 部分挂钩产品收益反降

　　■每周最优银行理财产品点评

　　流动性强风险低

　　适合稳健型投资者

　　

　　该理财产品理财期限为28天，投资类型为组合投资类，投资币种为人民币。从收益来看，属于保本固定收益型理财产品，风险极低；预计年收益率最高可达4.3%，预期收益较高。据金融界网站金融产品测评中心数据，流动性得分为480.00分，抗风险能力得分为430.00分，收益能力得分为448.54分，给予综合评级5星。

　　产品投资起始金额为10万，以1万元整数倍递增，委托管理期为28天，提前终止条件为银行有权提前终止该产品，客户无权提前赎回。该产品为保本固定收益型，预期收益较高，风险低，流动性强。经金融界网站金融产品研究中心测评数据评定，该产品适合追求稳定收益的投资者选择。

　　■市场观察

　　加息预期导致

　　票据类产品发行大增

　　

　　本周排行榜产品收益变化不大，产品投资期限也基本固定，多数都在1个月到3个月之间，其中1个月之内的产品有3只，而超过3个月的产品只有1只。记者注意到，以往经常出现的超短期产品(7天以内)从这个月开始已经很少出现在排行榜中了。有知情人士透露，银监会日前召开内部会议，表示将对银行理财产品进行深入整顿，“超短期”理财产品是被直接点名批评的产品之一。因为银监会在过往调查中发现，某些超短期理财产品，其号称有6%甚至8%的超高收益率，竟非来源于产品本身，而是银行通过从其他业务收益中“东拆西补”获得的。银行之间为争夺存款资源而出现恶性竞争行为，尤其在月末季末为了冲时点，他们不惜发行短至1日、2日的理财产品，来吸引民间资金进入。而这类产品往往需要动用其他的收益来源兑付客户的收益，长此以往，必然影响整个金融业的健康发展。

　　本周共18家银行发行了215只理财产品，较前一周大幅减少了70只。组合投资类继续占据发行首位，共发行87只，占总发行量的40.47%，但占比较前一周大减28.65%；与此对应的是票据类理财产品本周大增，发行52只，占总体发行数量的24.19%，占比上涨21.38%。票据类理财产品大增，与市场之前普遍预计8月份有可能加息有关，因为票据类产品在短期理财产品中占据很大比重。然而，虽然上周公布的数据显示，CPI同比上涨6.5%，创37个月新高，但美债危机的延续，以及欧债危机的爆发，使得全球经济下行概率增大，央行很有可能暂缓目前的紧缩政策，目前来看8月份加息预期减弱，后市票据类产品的发行可能会减少。

　　■投资提醒

　　投资挂钩黄金理财产品需注意风险

　　

　　恒生银行在去年9月发行了“节节胜”黄金挂钩保本投资产品。该产品挂钩于国际黄金价格，投资期限为1年，投资起点为10万元人民币，运作期限为2010年 9月30日至2011年9月30日。“节节胜”黄金挂钩保本投资产品预设了金价的交易区间，其中金价上限为初始金价的120%，金价下限为初始金价的80%。根据测算，如果在投资期内，黄金价格一直处于该交易区间内，投资者可获得的最高年化收益率约为11.99%。由于此轮金价暴涨已经突破了“节节胜”的价格上限。因此，购买该产品的客户只能获取年化0.36%的“最低收益”。

　　理财师介绍说，目前商业银行推出的黄金类理财产品的设计区间可分为看涨型、看跌型和区间型等。看涨型是只有金价上涨才有可能收益，看跌型则是金价下跌才能获得收益，而区间型产品则要参考金价的波动幅度，一旦金价涨幅或跌幅突破了设定区间，产品到期时不仅收益率较低，更有可能获得零收益或负收益。理财师提醒，如果投资者认为金价在未来一年内可能出现震荡行情，既不会大涨也不会大跌，可选择挂钩金价的区间型产品；如果投资者认为金价可能会大涨，就不宜选择区间型的挂钩产品，银行的挂钩型理财产品频频出现零收益或超低收益。

　　上周黄金避险魅力凸显，短短几个交易日接连突破1700美元、1800美元两大关口，行情极为疯狂，4个交易日不到就上涨120美元，日均上涨40美元，金市行情开始进入疯狂的投机阶段。在金价疯狂的同时，不少投资者把目光转向了挂钩黄金的理财产品，理财师提醒大家，当前金价已处高位，随时有下跌风险，投资者在关注的同时需要考虑风险。同时，由于美债危机与欧债危机的加剧，投资者短期需规避外币理财产品，谨防风险。

　　（责任编辑：张少雷）