港股跌0.24% 水泥股逆市上涨

　　李隽

　　港股昨日高开后反复回落，截至收盘，恒生指数报收20212.08点，跌48.02点，跌幅为0.24%，10日线得而复失；大市成交742.76亿港元。受到海螺水泥（00914.HK）半年净利润升2.3倍刺激，水泥股逆市上升。

　　永丰金融集团研究部主管涂国彬表示，近日欧洲股市上涨，其他市场也回暖，主要是由于法国、西班牙、意大利及比利时等地开始禁止做空金融股，因而引发了逼空走势，事实上禁止沽空的做法并未针对问题本身，只能引发一时的补仓活动；如果基本利空因素维持不变，当逼空的短期升势放缓后，投资者将有更大动机趁反弹出货。回顾几年前金融海啸肆虐之时，欧美监管部门同样曾经实施一定的做空限制，但最终并未能够挽回股市的颓势；目前来看，经济步伐放缓，将会继续拖累股市。

　　海螺水泥上半年净利同比增逾2.3倍，至59.94亿元，水泥股领涨，海螺水泥、中国建材（03323.HK）、山水水泥（00691.HK）、华润水泥（01313.HK）分别升4.42%、2%、7.13%、4.32%。统计局数据显示，中国7月水泥产量18308万吨，同比增16.8%。

　　致富证券中国部经理叶海亚表示，如果剔除保障房因素，水泥股欠缺其他方面支持，加上保障房建设受到价格限制，预计水泥企业在有关保障房项目的毛利率比较有限；另外，企业目前多数通过产能扩充来实现盈利增长，如果市场一旦出现产能过剩，就会对其盈利造成打击，因此对水泥板块长远来说不太看好。

　　高盛高华认为，国内建筑业几乎100%要用到水泥，而水泥受到全球产量放缓的影响最小，即便全球产量放缓也不太可能改变中国水泥产能控制政策，供给约束至少将持续到2012年年底。国内主要水泥供应商海螺水泥和中国建材下半年仍有较大定价权，预计9月旺季时将抬高售价，盈利增加可见。该行预计在四季度的9月，水泥需求和价格的回升可能达到高峰，而社会住房建设的加速也将使四季度业绩表现较前几年更好。