南方分级基金指向新兴消费（理财教育）

　　

　　

　　记者获悉，南方基金旗下首只分级基金——南方新兴消费增长分级股票基金（下称南方消费分级基金）已获准发行，成为分级基金审批重新开闸后首批获准发行的分级基金。据悉，该基金也是南方基金旗下首只分级基金，也是目前市场上惟一一只行业分级基金。

　　南方消费分级基金将投资目标指向新兴消费增长主题。据介绍，该基金选择具备新兴消费增长主题的上市公司进行投资，追求基金资产的长期增值。该基金股票投资占基金资产的比例范围为80%至95%，其中投资于新兴消费主题相关的股票合计不低于股票资产的90%。

　　南方基金认为，中国消费行业呈现出“老树新芽”和“新树新花”的特征：一方面，居民对消费质量稳步提升的需求，带动了主要消费行业和可选消费行业的增长；另一方面，一些传统生活方式下的消费品逐渐被更具健康、环保等符合新生消费特征的产品所替代，医药卫生、电信业务、信息技术等行业将从中直接受惠。

　　资料显示，消费行业历史收益率表现良好。据Wind资讯统计，2004年12月31日至2011年6月30日，中证消费行业指数的历史累计涨幅达542.47%，在全部中证行业指数中名列前茅；中证内地消费主题指数也表现出了强劲的走势，以381.52%累计收益率，大幅超越上证综指。

　　据了解，南方消费分级基金的基金份额包括基础份额、收益份额和进取份额。不同的风险收益特征能够满足不同风险偏好的投资者。其中，收益份额的约定年收益率为一年期定存利率加3.2%，按照最新调整后的一年期定存利率3.5%计算，南方消费收益份额的约定年收益率为6.7%，而目前三年期银行定期存款利率为5%，而五年期银行定期存款利率为5.5%。南方消费收益份额的收益采用单利按日计算，如遇调息，则收益在调息日随之调整。

　　南方消费分级基金的基金净收益，在扣除收益份额的约定收益之后，剩余的收益由进取份额获得或者承担，具有一定的杠杆。因而，进取份额将表现出超乎常规的收益增长速度，呈现出高风险、高收益的特征。