海螺水泥：被透支的基金重仓股

　　如果你恰好在度假，那么我劝你，还是把这个市场暂时忘了吧！假如实在是忘不了，那么多看看风险股，也许在此时会更有裨益。尽管目前的A股市场每天仍有很多涨停个股出现，机构们对“估值底”的呼声也是此起彼伏，但在市场趋势还没得到根本性逆转之前，这些所谓的“投资机会”不过是过眼的“浮云”。

　　在昨天的市场中，流出资金远远大于流入资金，充分表现出当前A股市场的孱弱态势，就连今年上半年曾风光无限的水泥股也整体陷入了低迷，龙头股海螺水泥（600585）在近期资金持续净流出的压力下，股价也不断创下新低。昨日共有9839万元资金净流出海螺水泥，排名两市资金净流出的第二名，股价更是大跌5.02%。自除权除息后的高点29.48元算起，该股已累计下跌达25%，而这样的颓势至今仍没有结束的迹象。

　　海螺水泥是一只典型的基金重仓股。公司今年半年报披露显示，共有111只基金持有该股，其中，在二季度新进基金31只，另有73只基金选择增持，只有7只基金进行减持。截至6月30日，该股筹码的集中度显示非常集中。作为第三大流通股东的华夏优势增长基金持有该股3894.6万股，其中有1494.65万股是在今年二季度增持的，以至于从一季度的第六大流通股东一跃升至第三大流通股东。对海螺水泥的持仓占到华夏优势增长基金资产的5.43%，成为其第一大重仓股。二季报显示，该基金对水泥股情有独钟，在其前十大重仓股中分别出现海螺水泥、亚泰集团、冀东水泥等三只水泥股。但不幸的是，正是这些水泥股在昨天严重打击了该基金的净值表现，冀东水泥、海螺水泥昨天的跌幅都在5%以上，是该基金所有重仓股中跌幅最大的。

　　其实，被基金相中的股票基本面都还是不错的。海螺水泥是贵州省最大的水泥供应商之一，今年上半年水泥产品量价齐升，推动了毛利率的大幅提高。公司上半年共实现水泥和熟料合计净销量7084万吨，同比增长12.8%。其中，东部、中部、南部和西部区域的营收占比分别为37.67%、27.27%、24.54%和3.61%，东部地区仍占据龙头地位，西部地区占比提高较快。公司的新生产线建成后，公司水泥销量占比得到更大提升。

　　尽管海螺水泥的基本面良好，水泥行业向好，水泥价格也有提升空间，但股价仍难以逃脱下跌命运，主要还是受到此前股价的过度透支影响。目前该股的复权价仍处于历史较高位置，尽管该股业绩的增长可以适量降低市盈率，但从投资的角度看，与其把该股当作短期抄底的对象，还不如将之定位为未来潜在的优质股进行长期关注。

　　晨报记者 刘畅