国电清新：中期大比例派送

　　

买入昨收市：41.72涨跌值：+0.22涨跌幅：+0.53%

　　国电清新（002573）收入增长主要来自于脱硫工程业务，该业务上半年同比增长443%，毛利率为23.13%，同比提高8.6个百分点。运营业务收入虽然同比增速仅为2.78%，但因为大部分成本为固定成本，毛利率较去年同期增加4.6个百分点，至52.7%。

　　运营业务所得税率从2011年期实施减半征收，为公司上市所带来的利息收入增加，公司的总体净利润率同比增加约1个百分点，至23.15%。中期每股收益0.38元，拟10转10股。

　　展望未来两年，公司拟收购的特许经营项目将为其业绩较快增长提供有力的保障，而新开拓的工程业务市场对其业绩的弹性作用将逐渐显现。预计公司2011~2012年每股收益为0.88元、1.99元，给予“买入”评级。海通证券1分2分3分4分5分