美银承诺5%持股底线 建行拟再发800亿次级债

　　定调融资平台“存在风险，但整体可控”

　　本报记者 史进峰 秦伟 北京、香港报道

　　资产总额首次突破11万亿人民币，以及上半年录得将近千亿的净利润，显然给建行董事长郭树清带来了好心情。8月22日，四大国有银行中第一家亮出半年报的建行，上半年实现净利润929.53亿元，同比增速31.33%。

　　8月底，第二大股东美国银行(BOA)持有的10.23%股权即将到期解禁。建行行长张建国表示，到现在为止尚未接到美国银行方面有关减持的消息，但已从正式渠道确认，美国银行将长期持有建行股份，且不会低于5%。建行董事长郭树清称，理解美国银行面临的困难，但可以肯定美国银行将仍是建行的长期战略合作伙伴以及重要股东。

　　随着巴塞尔协议Ⅲ中国版即将落实，16家上市银行或多或少面临新一轮的资本补充压力。截至2011年6月末，建行资本充足率和核心资本充足率分别为12.51%和10.42%，郭树清表示，短期内无资本补充之虞，未来三年，建行没有股权融资计划。

　　不过，为应对资本管理新规，银行需未雨绸缪。8月22日，郭树清表示，年内将有望启动800亿的次级债发行计划用于补充附属资本，建行已考虑将其中一部分在香港市场消化。

　　“如果监管部门同意，800亿元可全部在香港市场投放，不过也考虑到香港市场没有那么大的承受量，建行也会对此进行分析。我们希望香港能多发一点，因为香港是人民币离岸市场，发债成本较内地低廉。”郭树清说。

　　3000亿融资平台贷款“回表”

　　银监会监管重拳之下，2011年上半年，各家上市银行地方融资平台贷款已大幅“回表”。所谓回表，即按照银监会4月份出台的34号文件，重新清点去年按现金流“四分法”分类处置完毕的地方融资平台贷款，按照“定性一致”原则，将此前已划转为一般公司类的贷款中不合规的部分重新划到地方融资平台贷款名下。

　　如此形势下，建行本来今年一季度已压缩至2700亿元的地方政府融资平台贷款，再次反弹至5800亿元，超出年初5400多亿将近400亿元，占到了其总体贷款余额10%左右的水平。

　　郭树清介绍，目前建行地方融资平台不良贷款仅为65亿元，不良率为1.1%，拨备覆盖率为325%，高于全行244%的平均水平。张建国表示，在这65亿元的不良贷款中，其中一半为2000年以前的历史遗留问题，剩下的大部分为2006年以前产生的不良，2007-2008年产生的不良贷款仅有6400万元。

　　“存在风险，但整体可控。”建行首席风险官黄志凌表示。

　　5800亿地方融资平台贷款，建行副行长陈佐夫简明扼要用八个数字概括——“8824和8687”：其中，“8824”是指按照现金流四分法，全覆盖、基本覆盖、半覆盖和覆盖占比分别为80%以上(具体为84.3%)、8%以上(8.9%)、2%和4%。

　　而“8687”是指80%以上归属于地级市以上的平台；60%以上为企业法人；80%以上的贷款投向政府铁路、公路以及城市基础设施建设，另外70%以上为抵押担保贷款。

　　按照国家审计署的相关报告，2011和2012年为地方政府债务偿还高峰期。不过，各家银行情况略有差异，建行今年到期的平台贷款大概在500亿元左右，占比不到10%，明年是1200亿元，占5800亿元规模的21%。

　　陈佐夫认为，短期内地方融资平台到期偿付压力不大。黄志凌也表示，建行已对不能偿还的部分做好预案，偿债高峰时约有27%的贷款将到期，这符合建行贷款期限结构。

　　调整铁路贷款

　　7月份，云南高速公路爆出的准“违约”事件以及随后的高铁追尾案，加重了外界对商业银行公路和铁路类贷款安全的担忧。

　　8月22日的发布会后，郭树清称，目前建行铁路领域的贷款余额大概为1100多亿，且今年以来贷款余额略有增加，但铁路贷款集中度有所下降。

　　陈佐夫说，年初以来建行董事会专门听取铁道部贷款情况汇报，并制定了“保在建、控续建、调期限”等措施。同时，将铁道部贷款审批权限全部上收总行，且贷款投向遵循“保主业”原则，即保铁路的运营和建设，而压缩其他非主业部分，诸如铁道系统内房地产、贸易部分的贷款。

　　与此相类似的还有总额高达3200多亿的公路贷款。陈佐夫透露，滇公路事件之后，建行对整个公路投资都进行严格限制，调整了风险安排，并将分行贷款审批权限全部上收总行。

　　而此次银监会制定的商业银行资本监管新规，也将铁、公、基等地方融资平台贷款划归到第二支柱之下，为监管机构未来根据宏观环境变化上调相关风险贷款权重提供了可能。

　　两地发债800亿元

　　市场还关心，资本新规对商业银行影响几何？

　　建行副行长朱小黄表示，目前建行完全符合监管部门的要求，且在资本使用方面精打细算。首先在资产结构方面做了一些调整，尽量将资产投向资本占用比较少的地方。

　　按照去年制定的计划，该行已开始实施巴塞尔协议Ⅱ。按照银监会的要求，国内重要银行应在2012年向监管部门提出申请，建行董事会已经授权管理层在适当时候向监管层提出申请。

　　尽管建行管理层一再声明，新的资本管理办法对其资本充足率影响并不显著，但已在酝酿京港两地发行800亿元巨量人民币债券。

　　之所以选择两地发行，源于国内银行间债券市场次级债越发无人问津，而香港的人民币市场飞速壮大。香港人民币存款已在短短16个月内由几百亿规模飙升至5000多亿。

　　“香港融资利率至少比内地低2-3个百分点。”一位国有大行人士向本报记者透露，低廉的融资成本诱惑之下，计划赴港发债的不只建行一家。

　　建行公告称，董事会批准关于将莫斯科代表处升格为子银行。郭树清表示，建行海外业务发展战略将采取谨慎策略，设想在五年之后，海外业务占比由目前的2%上升到5%至8%。

　　对于建行与美国银行的合作，郭树清还表示，双方的合作协议将于今年年中到期，按照此前的协议，双方将延长到2012年。目前双方正在商谈新的合作协议，合作锁定期尚未确定。