点金台

　　长信科技：下一个莱宝高科

　　▲中投证券研究员王鹏近日发布研究报告，给予长信科技（300088）“强烈推荐”的评级。王鹏认为，长信科技与莱宝高科不同之处：1、长信科技规模远小于莱宝高科，业绩弹性较大；2、2012年长信科技业绩增长确定性大于莱宝高科：长信科技2011年电容式触摸屏业务基本不贡献收入，但2012年公司业绩增长将主要来自于电容式触摸屏业务。长信科技2011年和2012年成长路径清晰：1、2011年看STN－ITO导电玻璃产能释放，业绩达到0.72元是大概率事件；2、2012年看电容式触摸屏投产：1）相对保守估计当2012年小尺寸电容式触摸屏价格下降25%，降到450元/片，公司销量达到50万片时，小尺寸电容式触摸屏将增厚公司每股收益0.18元；2）相对保守估计当2012年大尺寸电容式触摸屏价格下降25%，降到60元/片，公司销量达到200万片时，大尺寸电容式触摸屏将增厚公司每股收益0.12元。预计公司2011-2013年每股收益分别为0.72元、1.13元、1.43元，按2012年30倍PE计算，公司合理股价区间为33.90元（昨日收报20元）。

　　鑫富药业：业绩拐点将来临

　　▲东兴证券研究员杨若木近日发布研究报告，给予鑫富药业（002019）“强烈推荐”的评级。杨若木认为，公司未来将继续保持泛酸系列产品优势地位，大力发展高新技术环保产业，形成泛酸系列、环保、节能等新材料系列优势品种，实现优势产业与培育产业的协调与跨越式发展，利用自身在生物化工领域的优势打造好精细化工和新材料两条路线，未来几年精细化工走出低谷，新材料业务迎来爆发式增长，引领公司步入新的纪元。公司PBS、PVB、EVA三个新材料项目都已逐渐进入收获期，开始为公司贡献收入，未来随着三种新材料产品的放量，公司将维持环比增长的势头，预计下半年业绩逐渐释放，明年将是业绩集中爆发的时期。按中性预计，公司2011年、2012年每股收益分别为0.17元，0.87元，公司今年处于业绩拐点，上半年还是亏损，因此用2012的每股收益进行股价预测较为合理。2012年原料药对业绩的贡献约0.45元，新材料对业绩的贡献约0.42元。考虑到公司业绩的释放需要时间，目标价按未来12个月预测，1年目标价为25.95-28.20元（昨日收报15.32元）。

　　（曙光）