沪深一周重要公告点评（8月22日~8月26日）

　　东晶电子 002199 -0.86%公司与上海普罗新能源有限公司签订了《战略合作框架协议》，除成为上海普罗合作产品唯一指定加工单位外，双方还计划通过收购或者增资的方式，让公司成为上海普罗的参股股东，但持股比例不超10%。中邮证券：我们预计公司2011年、2012年及2013年的EPS为0.904元、1.037元和1.210元，维持“谨慎推荐”评级。公司与中国铁路建设投资公司签订了975台C70E型通用敞车销售合同，合同总价3.67亿元。该合同将为公司贡献营业收入约3.13亿元，约占本公司2010年度经审计合并营业总收入的10.85%。

　　中邮证券：随着市场需求规模增大，公司精益制造效果延续，长期看好公司发展，给予其“推荐”评级。公司参与了葫芦岛市连山区国土资源局举办的打渔山园区三十九至四十八号地块国有土地使用权挂牌出让活动，取得上述10个地块的国有土地使用权，总价6.55亿元。

　　东北证券：公司上半年业绩同比大幅减少已有预告，主要原因是去年同期结算了土地开发和转让收入20.96亿元，而今年该块收入已基本没有所致。预计今年公司要维持上年的净利润水平需要结转大量的房地产项目来弥补和支撑，维持“谨慎推荐”的评级。公司控股子公司无锡红豆置业有限公司于2011年8月19日在无锡市国有建设用地使用权公开出让活动中，以1.981亿元的价格竞得编号为锡国土（经）2011-70地块国有建设用地使用权。

　　国元证券：我们暂时给予公司“推荐”评级，公司未来面临的风险主要来自国家对房地产行业的进一步调控预期以及门店扩张风险。为解决同业竞争问题，云铜集团拟将广东清远全权委托公司进行经营管理。委托经营管理的期限自2011年9月1日起，经营管理费用按广东清远年净利润的10%以及每年100万元孰高收取。

　　民生证券：预计2011～2013年EPS为0.79元、1.07元和1.15元，给予“谨慎推荐”评级。江西省交通厅于8月19日发布《江西省奉新至铜鼓高速公路项目重交石油沥青采购和沥青乳化加工招标结果公示》，公司为LQJ2合同段中标候选人，预期中标价1.11亿元。华泰联合：预计公司2011～2013年EPS为0.23元、0.70元、1.76元，维持“买入”评级。公司与农七师国有资产经营有限公司在新疆奎屯签订 《关于奎屯锦业纺织有限责任公司增资扩股、股权合作协议书》，公司以现金1.54亿元对奎屯锦业纺织有限责任公司增资并更名为奎屯锦孚纺织有限公司，公司持有67%的股权宏源证券：我们预计2011～2013年的EPS分别为1.73元、2.27元和2.93元；按照2011年20倍市盈率估值，未来6个月目标价35元，给予“增持”投资评级。全资子公司烟台松林食品拟用398.01万元收购烟台宋家松林食品的有效资产。收购后可进一步扩大公司在日本等国际市场上的份额，每年可为公司增加出口生产能力2000吨。

　　国都证券：我们预计公司2011～2013年的EPS分别为0.56元、0.79元、1.01元，对应的2011～2013年的动态市盈率分别为44.48倍、31.53倍、24.66倍。给予公司“短期-推荐，长期-A”的投资评级。公司拟使用超募资金5000万元设立上海利尔新材料有限公司，经营耐火材料、耐磨材料、高温陶瓷的设计、生产、销售。华创证券：我们预测公司2011、2012、2013年收入分别为9.2亿元、18.4亿元、34.9亿元，对应的EPS分别为0.48元、1.00元、2.15元，首次关注并给予“推荐”评。公司与郑州航空港区管理委员会于8月22日签订关于美盈森（郑州）环保包装生产建设项目的协议。项目总投资约为3.5亿元，项目具体实施内容为生产中高端环保包装产品及提供包装一体化综合服务，全部项目建设周期为18个月。中信证券：我们预计2011年、2012年和2013年EPS分别为1.01元、1.67元和2.71元，维持“买入”评级。公司与非关联自然人龚建华、蒋俊奇签订了投资协议书，由三方在江苏省张家港市合资设立江苏宏宝光伏系统有限公司。光伏公司拟定的注册资本为5000万元，其中，公司出资3000万元。国海证券：预计公司2011年、2012年的EPS分别为0.14元、0.45元，对应估值分别为82倍、25倍。估值相对较高，但公司的新能源转型具有看点，维持“增持”评级。公司决定增加投入4462.88万元全面建设“万吨级氨基甲酸酯类农药环保技改项目”。该项目达产后，使常德公司具有1000吨/年残杀威、4000吨/年好安威、5000吨/年仲丁威、3000吨/年异丙威、10000吨/年碳酰氯生产能力。

　　天相顾投：预计2011每股收益0.03元，公司经营稳健，维持公司“中性”评级。公司于2011年8月20日与河南省宁陵县人民政府签订了《投资协议书》，拟在河南省宁陵县产业集聚区以自筹资金2亿元投资建设新型化肥公司，该项目设计产能为100万吨/年，包括4套15万吨/年新型复合肥生产线，1套20万吨/年高塔熔体造粒新型复合肥生产线，1套20万吨/年BB肥生产线。

　　华泰证券：预计公司2011～2012年每股收益分别为1.78元和2.3元，对应发行价下的市盈率分别为19.66倍和15.22倍。公司经营中规中矩，缺乏亮点，且公司市值较大。公司拟使用超募资金2亿元投资设立南通新江海动力电子有限公司，组建“高压大容量薄膜电容器”生产线，主要生产高压大容量薄膜电容器。同时使用超募资金9500万元对目前的消费类铝电解电容器生产线进行产能扩充；使用超募资金4940万元建设研发、营销、行政中心项目。

　　东方证券：我们上调公司2011～2013年EPS预测分别为0.75元、1.12元、1.69元，结合公司的成长性和所属行业的平均水平，给予公司2012年30倍PE，对应目标价为33.6元，维持公司“增持”评级。公司拟与日本可乐丽株式会社合资设立可乐丽禾欣环保科技有限公司，合资双方的出资额共计650万美元，作为合资公司的注册资本。其中公司使用超募资金出资318.50万美元，折合人民币2038.40万元，占注册资本的49%。

　　平安证券：我们略下调公司2011～2012年EPS为0.45元和0.73元。看好明年业绩增长以及与可乐丽合作空间，维持“强烈推荐”投资评级。为了保持单采血浆站的健康发展及血浆原料的稳定供应，公司决定对部分子公司进行增资。拟对巴马莱士单采血浆有限公司增资1056万元，对白沙莱士单采血浆有限公司增资720万元，对琼中莱士单采血浆有限公司增资720万元，对全州莱士单采血浆有限公司增资1200万元。湘财证券：我们预测公司2011~2013年EPS分别为0.75元、0.92元和1.11元，我们维持公司“增持”的投资评级。公司拟与沁水蓝焰煤层气有限责任公司共同出资设立山西西山蓝焰煤层气有限公司。西山煤电以“现金+实物资产”的形式出资9800万元，占该公司出资的49%。

　　长城证券：沁水蓝焰已经打下400口井，日产气量突破8万方，取得较好的经济效益。预测公司2011～2013年EPS为1.2元、1.5元、1.85元。虽然煤层气项目能够带给公司较好的直接、间接经济效益，但公司整体业绩增长低于预期，继续维持公司“推荐”的评级。董事会同意公司将超募资金中的970万美元向全资子公司斯洋国际有限公司增资;将超募资金中的620万美元向全资子公司先科化学欧洲有限责任公司增资。同时将超募资金中的1.2亿元永久补充流动资金。

　　申银万国：我们预计公司2010年、2011年和2012年完全摊薄EPS为0.72元、1.11元和1.42元，给予“增持”评级。公司与河南省邮政公司签订了协议，计划共同投资10亿元建设2～3个肥料生产基地，其中公司出资60%。公司将在河南广泛推广新型专用肥料，具体目标是到2015年服务耕地面积超过3000万亩，肥料销量100万吨。广发证券：我们预测公司2011、2012和2013年EPS分别为0.70元、0.98元和1.35元，给予公司“买入”评级。公司拟投资建设中国一汽D009项目，项目总投资为10.28亿元。项目内部收益率为21.88％（税前），投资回收期为5.34年（税前）。通过改造相关设备达到D009车型年产8万辆的生产能力。

　　申银万国：自主品牌需求下降，公司未来看点仍然是一汽集团整体上市，维持“增持”评级。公司使用超募资金中的1.05亿元用于350kt/a硫磺制酸及余热发电项目建设，资金不足部分，由公司自筹解决。项目达成后，预计年销售收入1.77亿元，年平均利润4231.11万元。

　　国元证券：预计公司2010～2012年每股收益分别为0.57元、0.74元和1.00元，参考复合肥行业上市公司估值水平，公司合理估值区间22.18元～25.88元。公司以自有资金5825.45万元投资建设西安卫星应用基地，以“天绘一号”系列卫星资源为基础，打造集数据获取、数据处理与分发和专题应用的遥感产业链。国泰君安证券：我们预计公司2011～2013年销售收入分别为37.52亿元、46.09亿元、56.17亿元，净利润分别为2.63亿元、3.18亿元、3.77亿元，对应EPS分别为0.37元、0.45元、0.54元。公司拟启动数控重型精密机床制造及铸造基地第二期第一阶段6万吨重型铸造车间4.14亿元投建方案。现阶段所需资金为企业自筹资金及部分银行贷款。同时公司将根据市场环境变化情况，视投资强度需求，研究采用其他融资方式。

　　国金证券：我们调低对公司2011～2013年的盈利预测，预计EPS分别为0.30元、0.38元和0.48元。根据目前的订单结构和行业趋势，公司盈利能力短期内难以好转，我们将投资建议由“买入”调为“持有”。公司在海南省三亚市设立全资子公司，投资4.9亿元建设三亚千古情旅游演艺项目，项目占地约为80亩。国联证券：此次公司公告设立子公司全面启动三亚项目打消了市场上三亚项目可能夭折的疑虑，三亚项目作为标杆性项目也有利于后续其他异地项目拓展拿地。公司拟与中信信托共同对本公司控股的咸阳泾渭投资有限公司增资6.15亿元，其中公司以现金出资3.15亿元；公司拟在安徽马鞍山市投资设立全资子公司“马鞍山和顺建设有限公司”，注册资本2亿元，资金来源为公司自有资金。

　　国泰君安证券：我们预计公司2011年～2013年EPS分别为1.21元、1.56元和1.87元，同比增33%、29%、20%，谨慎增持，目标价22元。公司拟在杭州余杭经济开发区设立全资子公司-杭州南泵流体技术有限公司，拟定注册资本1亿元，首期出资5000万元；该子公司拟投资3.5亿元建设年产30万台不锈钢离心泵生产基地，于2013年下半年全面投产。

　　海通证券：当前产能难以满足后续需求增长，本次扩产将夯实中长期成长基石。公司当前不锈钢离心泵总产能在40万台左右，已难以满足后续需求增长；本次再扩30万台产能将为公司中长期增长夯实基石。我们维持此前对公司的“买入”评级和6个月25元的目标价。公司与浙江师范大学签订建立“浙江师范大学—东晶电子联合研究院”的合作协议，决定建立长期稳定、优势互补的战略合作关系，在LED用蓝宝石晶片研发和LED芯片技术开发等领域开展项目合作。

　　国信证券：我们预测公司2011～2013年的EPS分别为0.26元、0.94元和1.67元，维持对公司的“推荐”评级，给予6个月目标价25元。

　　中福实业 000592 1.90%彩虹精化 002256 3.94%公司股东杭州立元创业投资有限公司于近期卖出和买入公司股票，出现了短线交易的情形，依据《证券法》规定，该次短线交易产生的收益8.11万元上缴公司，这部分收入记入公司当期营业外收入。

　　东方证券：我们预计公司未来两年收入能够维持50%+的增速，维持“买入”评级，目标价22元。公司自6月24日至8月23日，共计出售国民技术858万股，获得税前投资净收益约为1.41亿元，占公司最近一期经审计净利润的4.33%。剩余尚未出售的股份从长期股权投资转入交易性金融资产。

　　湘财证券:公司具备成长空间，维持对其“买入”评级。为实现公司自有闲置资金收益最佳，按照董事会向管理层的授权，自2011年6月13日到2011年8月19日止，公司以自有资金购买理财产品累计金额达到13亿元。

　　中金公司：我们维持2011～2013年EPS分别为0.495元、0.664元、0.865元的预测，目前股价对应2011～2013年P/E分别为23倍、17倍、13倍。公司接控股股东中国铝业 《关于解决与焦作万方铝业股份有限公司电解铝业务同业竞争的承诺函》，鉴于中国铝业与公司均从事电解铝业务，中国铝业承诺力争在5年内通过适当的方式消除与公司在电解铝业务方面的同业竞争。

　　长江证券：预计公司2011～2012年EPS为0.92元、1.0元，维持“谨慎推荐”评级。公司控股子公司乌镇旅游股份有限公司上市事宜在预审中未得到有关部门支持，乌镇旅游董事会一致同意终止本次上市事宜。

　　德邦证券：乌镇旅游终止香港上市总体影响中性偏正面，乌镇分拆上市搁置后，公司股权将不会被稀释，规避了净利润被摊薄的风险。乌镇项目采取的是分阶段滚动开发模式，且现有乌镇的体量还远没有饱和，终止上市对公司的业绩不会产生实质性的影响。公司全资子公司上海汽车粉末冶金有限公司向公司控股股东上海汽车工业（集团）总公司所租用的生产地块涉及城市规划用途调整需要搬迁，上汽集团拟补偿其搬迁费用1.51亿元。

　　东方证券：我们预计公司2011～2013年的EPS分别为1.31元，1.48元和1.77元，给予公司2011年12倍市盈率的估值水平，对应目标价15.72元，维持公司的“买入”评级。公司上半年实现营业收入8017.4万元，同比增加295.68%；实现利润总额-1600万元，同比减少211.71%，非经常性损益对公司业绩同比影响较大，扣除非经常性损益后的利润较上年同期增加16.36%。每股收益-0.09元。

　　民生证券：景区收入增2倍超出预期，景区旺季拉长将形成长期利好，下半年大旺季将迎来收获期，全年景区收入可达亿元。公司的亏损主要形成于一季度，低毛利率的广告业务结算较多带来较大的亏损。未来广告业务将主要服务于公司景区，逐步退出竞争激烈的广告代理等行业，亏损程度将大幅减少。公司2011年上半年实现营业收入1044.64亿元，同比增长22.95%；实现净利润人民币25.67亿元，同比下降5.6%，基本每股收益人民币0.0411元。

　　招商证券：3G业务是业绩增长的主要贡献来源。总体来看，联通业绩大幅超市场预期，市场一般预期今年上半年利润在15亿～20亿元左右。我们认为联通的盈利能力还将持续提高，公司经营继续向好，联通已经渡过了业绩拐点，业绩开始反转。公司实现营业收入3.40亿元，实现利润总额3366.80万元，实现归属于母公司所有者的净利润2628.65万元，分别比去年同期减少28.12%、45.89%和37.40%。

　　东兴证券：公司上半年在销售逆势中保持了较高的销售增幅，上半年实现合同销售额26.32亿元，同比增长75.47%。公司房地产开发项目充足，公司目前正在开发的项目面积在500万平方米以上，可供公司三年以上快速开发的需要。公司今年1～6月份实现营业收入1.02亿元、比去年同期下降9.43%；营业利润为4.08亿元，比去年同期下降14.13%；归属于上市公司股东的净利润为0.5亿元、比去年同期增长0.29%，完全摊薄后每股收益0.63元。

　　东方证券：业绩基本符合我们预期，公司收入下滑主要受到电子书市场低迷影响。我们维持公司2011`2013年EPS预测分别为1.30元、1.79元、2.45元，维持公司“买入”评级，目标价为62.65元。公司2011年中期实现营业收入10.81亿元，同比增长96.26%，实现净利润2016.16万元，同比下降13.69%，每股收益0.05元。

　　东北证券：公司上半年实现成品油销售收入为9.52亿元，同比增长116.10%，原因是着重拓展区域外市场，薄利多销，使得销售量增长明显。但是由于毛利率同比下降3.08个百分点，因此增收不增利。再次调低公司2011、2012年的业绩预测EPS别为0.35元和0.50元。公司上半年营业收入15.88亿元，与去年同期相比增长67.77%；净利润为2.0亿元，同比增长29.48%；扣除非经常性损益后归属于上市公司的净利润1.41亿元，同比增长33.87%。每股收益0.30元。

　　海通证券：业绩符合预期，公司目前市值115亿元，在医药行业属于中市值，有望成为一线大市值医药企业，股权激励后将健全体制，促进公司内生外延式增长，目前医药行业一线白马股2012年PE大多在30倍以上，认为可以给予公司2012年31倍PE，目标价为28元，维持“买入”的评级。公司主营业务证券投资业务增长173.96%，投资收入0.26亿元。其余主营业务收入下滑：投行业务创收2.36亿元，同比下降41.72%；证券经纪业务创收3.61亿元，同比减少10.40%。中信建投：证券投资收益增长得益于固定收益类证券配置较高，上半年，公司完成股基权交易量3282万亿元，居于行业第45位；佣金率虽然有企稳迹象但同比仍有所下降，加之证券市场报告期内行情疲软，致使经纪业务收入下滑。维持公司“中性”评级。公司全资子公司四川国统混凝土制品有限公司于8月19日收到四川省眉山市供排水总公司发来的《中标通知书》，确定公司为“眉山市城市给水工程（二期）项目第一批材料采购（Ⅱ标段）”的中标单位，中标金额1244.36万元。公司的产业结构调整项目《水性油墨及其核心树脂研发及产业化项目》获得2010年中央预算内投资专项资金补助550万元，该笔专项补助资金550万元已于近日一次性到账。

　　长江证券：我们预计公司2011～2013年每股收益分别为0.49元、0.77元和1.27元，暂不给予公司评级。公司于8月23日收到南通市发展和改革委员会下发通知，公司“三氯吡啶醇钠生产系统节能改造项目”被列入节能重点工程、循环经济和资源综合利用重大示范项目及重点工业污染治理工程2011年中央预算内投资第三批计划，该项目将获得中央预算内投资资金310万元。

　　平安证券：我们预计公司2011～2013年EPS分别为0.33元、0.45元和0.71元，目前股价一定程度上反应了六氟磷酸锂成功的预期，暂不给予评级。国家电网公司招投标管理中心公告了“国家电网公司集中规模招标采购2011年第四批110（66）千伏及以上输电线路装置性材料中标人名单”，公司在国家电网此次招标中公司为第一分标“铁塔”中标人，中标价合计人民币约3527.11万元，占公司2010年营业收入的9.01%。

　　中邮证券：我们预计公司2011~2013年的EPS为0.14元、0.24元和0.36元，给予公司“中性”评级。公司收到国家食品药品监督管理局核准签发的盐酸右美托咪定原料药及其注射剂的药品注册批件。该药品作为麻醉类系列药物之一，其获批生产并上市销售将对公司今后业绩的提升产生积极的影响。

　　国元证券：我们预测公司2011～2013年EPS分别为0.49元、0.64元、0.85元，给予“推荐”评级。公司收到国家食药监局核准签发的国家3·1类化学新药“注射用比伐芦定及其原料”的《药品注册批件》及《新药证书》。该产品上市后，将进一步丰富公司心血管专科药产品线，对公司今后的业绩提升产生积极影响。

　　招商证券：保守预计2011～2013年净利润增长21%、30%和26%，实现EPS为1.18元、1.54元和1.94元，维持“强烈推荐-A”评级。新疆海龙化纤有限公司2007年7月24日由公司和山东海龙共同投资成立，自5月15日开始停产检修，因新疆海龙检修结束，且近期粘胶短丝市场逐步回暖，新疆海龙于近日正式开工生产。

　　华泰联合：新农开发业绩较上年大幅增长，但从走势上来看，10日均线有较大压力，仍能突破。公司重大资产重组事宜获证监会有条件通过。置换后大股东由富龙集团变为兴业集团。置出资产评估价11.455亿元，置入资产评估价13.985亿元，多出部分由富龙热电向兴业集团非公开增发股票弥补。

　　申银万国：置换后公司业绩将扭亏为盈。置入资产的产品主要是铁精矿、铅锌精矿以及少量的银、钼精矿等。按照公司公告，置换完成后，如果未来一年矿山开工率80%，铅锌价格保持稳定，那么公司业绩能达到0.86元/股；如果矿山开工率100%，那么公司业绩1.32元/股。公司以每股4.90元转让给弘苏投资的成都银行1500万股股份于2011年8月22日完成股权过户手续。2011年8月24日公司收到转让款7350万元。本次股份转让的收益将计入当期损益，预计影响当期利润增长2850万元。

　　国泰君安：我们预计公司2011～2013年每股收益分别为0.09元、0.12元、0.16元，维持“买入”评级。公司董事会同意公司以2.56亿元的价格转让所持有的河源市紫金天鸥矿业有限公司30%股权给紫金县宝山铁矿冶炼有限公司。转让完成后，公司将不再持有紫金天鸥股权。

　　中信证券：我们维持方大特钢2011年、2012年、2013年EPS分别可达0.55元、0.65元、0.8元的盈利预测。考虑公司螺纹钢及铁矿资源对盈利的贡献，给予公司2011年15倍PE，目标价8.25元，维持“买入”评级。公司于8月18日收到福建证监局作出的《采取责令改正措施的决定》，其中指出公司在公司治理和规范运作方面、财务管理和会计核算方面、2010年年报信息披露方面存在的问题。公司将在收到《决定书》之日起30个工作日内针对这些问题进行详细说明，提出切实可行的整改措施。

　　天相投顾：预计公司2011～2012年EPS为0.16元、0.20元，维持“中性”评级。鉴于公司及相关当事人的违规事实和情节，根据深交所有关规定，深交所决定分别对公司给予“公开谴责”的处分；对陈永弟、沈少玲和刘科给予“公开谴责”的处分；对李化春和郭健给予“通报批评”的处分。

　　恒泰证券：此次事件对公司影响可谓颇深：一方面，20亿订单全部解除将影响公司业绩发展；另一方面，公司还因“涉嫌违反中国证券法律法规”遭到了中国证监会立案调查。通达股份 002560 17.99%公司此次中标国家电网公司集中规模招标采购2011年第四批110（66）千伏及以上输电线路装置性材料项目四个包，中标产品均为钢芯铝绞线，中标总量4974.67吨以上，所中四个标包的总价值为8828.99万元，占公司2010年度营业总收入的11.43%。

　　中原证券：维持对公司2011年、2012年基本每股收益0.72元、1.01元的盈利预测，维持“增持”评级。

　　利好事项

　　国统股份 002205 3.46%

　　国信证券：预测公司2011～2013增发摊薄EPS为0.52元、0.78元和0.98元，给予“谨慎推荐”评级。

　　山东海龙 000677 5.70%公司控股55%的新疆海龙因粘胶短丝市场低迷，产品价格与成本倒挂，为减少亏损，新疆海龙于5月15日开始停产检修。因新疆海龙检修结束，且近期粘胶短丝市场回暖，新疆海龙于近日开工逐步恢复生产。华创证券：预测2011~2013年EPS为0.14元、0.14元和0.21元，维持“推荐”评级。