民间借贷：快钱游戏能玩多久？

　在央行不断缩紧银根的宏观背景下，当下的民间借贷不论是规模还是利率都几近“疯狂”。以往是经济比较发达的地方，民间借贷规模汹涌。但现在，经济落后的地方也开始疯狂放贷。放贷现象也大规模入侵资本市场，截至8月31日，64家上市公司的170亿委托贷款大多流向了支撑着中国经济最基础根基的中小制造企业。

　在这场“全民放贷”运动中，大量的公司和个人赚取了远超做实业利润的快钱，但是，没有实体经济支撑的高利息是击鼓传花的游戏，一旦最后一棒逃离了，整个游戏就会结束崩盘。

　银行也难以置身事外，据报道，银监会主席刘明康曾表示，目前沿海地区约有3万亿元的银行贷款流入民间借贷市场。

　■ 市民案例

　“亲戚朋友都这样理财”

　全女士（河南信阳 市民）：我把下岗买断工龄的全部储蓄30万元存入到当地一家小担保公司，每三个月返还13500元的利息（记者注：以此计算，年利率高达18%）。很多亲戚和朋友也都选择了这种理财方式。其实，把钱放到担保公司还是很安全的，这家担保公司的职员是熟人也是从银行出来的，一旦资金有风险，可以第一时间把钱抽出。

　“民间信用体系已成熟”

　周小姐（北京 从事演艺行业）：最近，刚和几个浙江老板凑钱放了一个项目，年利率有13％。浙江那里民间借贷太火了，几个人坐在一起一商量，几个亿的资金就筹集到了。别人是看在朋友的面子上给我入了一小股，要是多投一些就赚大了。浙江民间金融都火了这么多年了，他们有一套成熟的信用体系，应该没什么风险。

　“后悔没把钱交担保公司”

　涂先生（北京 市民）：我最近手里正有一些闲置资金没有地方投，最后买了一些自己公司的股票。我外甥女在担保公司工作，她说只要我把两百万放到她们公司，一年能返我三十六万的利息。钱放在她那里我还有什么不放心的，都是自己人，并且利息还这么高，白白损失了这么好的赚钱机会。

　■ 专家观点

　民间借贷或引发中国式次贷危机

　中央财经大学中国银行研究中心主任郭田勇：目前民间借贷正呈现三大新特征：一是范围广，从两年前的江浙沿海扩展到内陆地区，从制造业领域扩展至商贸流通甚至普通家庭。二是利息高，有的民间拆借年息已超过100%。三是参与者众，甚至有银行资金也充当了民间拆借的“二传手”。

　如果钱是从银行流入民间借贷，资金链条慢慢越拉越长，而借钱的企业经营出现情况无法偿还，最终会对银行产生冲击，牵连的经济体也会越来越多，从而发生所谓“中国式的次贷危机”，不是没有可能的。

　解决股市问题疏导“全民放贷”

　中国人民银行郑州培训学院教授王勇：要预防民间借贷有可能爆发的危机，纯粹打压不是办法，只有通过一些方式疏导，才能有效地刹住“全民放贷”这股风潮。

　首先，下大力气解决股市问题，让投资者能够感受到财富效应，这就能吸引投资者把闲散资金投入正规的金融产品；其次，要加快中小企业资产证券化过程，让中小企业能以较低的成本获取贷款支持。

　■ 业内声音

　“取之于银行用之于银行”

　曹女士（某大型担保公司职员）：今年我们业绩做得非常好，上半年的收入就已经接近去年全年的了。目前媒体报道高利息民间借贷如猛虎下山的言论是“言过其实”，因为民间借贷从古至今都是有风险的，关键就看你如何把控了。我们公司放款的原则是救急不救穷。只做短期贷款最多三个月，一年期的贷款我们是不做的。另外，对于一些高风险行业例如房地产等我们也不会放款。

　其实担保公司的资金来源多数还是银行授信。由于今年银行贷款收紧提高了利率，担保公司自然也是水涨船高，前一段时间月利还是4个点，现在已经是4.5个点，若项目风险大的话，利率要到5个点。

　企业为什么会不惜支付高利率向担保公司借钱，说白了还是为了银行贷款。很多企业是借了银行的钱快到期了还不上，担心影响银行对企业的资质评定和接下来的放款计划，这时候企业再也顾及不了资金成本到处去拆借，一旦还上了银行贷款，银行继续合作，企业很快就能还清高利息的民间贷款。也有的企业真的是受到银行贷款收缩的影响，不借钱企业只能破产，只得借高利息拆东墙补西墙。

　“银行利润高到不好意思”

　浙江当地某城商行负责人：我们赚取了高额的利润，都感到不好意思。因为提高利率水平，银行的利润提升了。但是，这将直接导致实体经营的微薄利润难以承担贷款利率水平。若利率长期维持在高位，接下来贷款就有出现大面积坏账的可能。

　由于利率管制导致的信贷市场产生了套利空间，部分银行资金为了追逐高额收益，正采取各种方法，或明或暗地流入民间资本市场。正规金融市场和非正规金融市场的连带效应正在增强，民间资本市场的波动必将使正规金融体系受到冲击。

　我们也在严防银行员工与民间金融机构勾结，把贷款放给这些机构，再由这些机构倒手为高利息民间借贷，这将使得银行体系实际承担的金融风险远大于账面情况。银行员工当高利贷掮客，因为资金链断裂而出现离职、逃跑甚至跳楼等情况屡屡出现，今年7月份，银监会就要求银行自查银行高管与融资性担保公司的违规合作。这主要体现在银行高管或其亲戚开办担保公司，以及银行为担保公司进行利益输送等。

　本版采写/本报记者 赵谨