8月投连险8成亏损 险资抄底重仓大消费

　　包慧

　　　

　　 大盘萎靡，与股市唇齿相依的投连险亦未能独善其身。

　　 华宝证券最新投连险月报显示，受大盘大幅下跌影响，投连险各账户8月的投资收益相比7月表现较差，单月平均收益-1.21%，较7月下跌1%，近八成账户亏损。

　　 但在震荡探底的二季度，保险资金却大肆抄底。

　　 截至8月22日，从已公布半年报的1000多家上市公司前十大流通股东名单观察，二季度保险资金加仓94只个股。持股市值较一季度增加143亿元，大消费概念股成为追捧对象。

　　 投连普亏

　　 近几个月来，投连险账户“跌跌不休”。根据可获取数据的相关投资账户显示，3-8月，账户总体平均回报率分别为-0.67%、-1.29%、-2.67%、1.30%、-0.24%和-1.21%。

　　 在股市“哀鸿一片”行情下，货币型投连险账户登上榜首。8月，各类投连险账户回报率依次为货币型（0.28%）、全债型（-0.27%）、增强债券型（-0.75%）、混合保守型（-1.13%）、混合激进型（-1.48%）、激进型（-1.77%）和指数型（-3.91%）。

　　 具体账户层面看，8月，排名体系内的179个账户，只有36个账户取得正收益。其中，泰康人寿表现抢眼，泰康进取型、泰康五年定期保证收益账户收益率分别为激进型和增强债券型账户第一名。太平精选平衡型7月垫底，但8月却大逆转取得该类型账户的状元。

　　 8月，与投连险可比的基金市场，普票型基金平均收益为-2.15%，被动指数型基金平均收益为-4.21%，债券型基金平均收益-1.04%，混合型基金平均收益-1.81%，货币型基金平均收益为0.29%。

　　 华宝证券分析师赵恒珩表示，激进型账户总体表现优于指数型账户，这从一定程度上反映出各激进型账户管理者把握行情的应变能力。

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　　 险资抄底

　　 截至8月22日，已公布半年报的上市公司中，保险资金共现身157只个股前十大流通股东名单中。其中，保险资金加仓94只，持股不变24只，减仓39只，持股数量增加36.3亿股，持股市值增加143亿元。

　　 这部分验证了之前的传言。6月底曾有市场消息称，逾百亿保险资金入市抄底。

　　 “目前上证综指在2500点左右，沪深300静态市盈率在13-15倍，对长期资金而言是很好的介入机会。”一险企资管部门负责人称，虽然不排除短期内股指仍会震荡反复，但总体上A股已在底部。在已公布半年报的上市公司中，大消费板块最受险资青睐。据统计，险资在食品饮料行业布局达12只。

　　 以伊利股份（600887）为例，二季度险资和社保基金共有3个账户加仓近6000万股。其中仅泰康人寿就新建仓2839万股。该股在6月中旬曾因市场传言一度大跌，众多机构割肉出局，险资却逆势加仓，6月30日至今涨幅接近20%。海大集团（002311）的前十大流通股中也有4个险资和社保的身影，共持有超过2300万股，其中二季度加仓超过1000万股，该股下半年来已逆势上涨逾10%。

　　 此外，包括医药、服装、零售、家用电器、公用事业等在内的消费板块中，险资身影也频繁出现。如险资出现在恒瑞制药、华润三九等12只医药股的前十大流通股东中，其中6只为加仓。银行板块也是保险资金二季度大幅加仓的重地。险资仅新建仓工商银行就接近34亿股，对中国银行也加仓超过3亿股。以市值计算，险资对这两家银行的建仓资金超过120亿元。

　　 一保险资产管理公司高管表示，目前大盘估值处于底部，为长线资金提供入场时机。国内经济结构面临转型，扩大消费、拉动内需是经济转型的方向。在欧美经济走软背景下，国家可能进一步刺激消费，业绩增长明确的消费类个股将持续为关注热点。