民间借贷风险拷问金融体制改革

　　宝马、奔驰、保时捷、英菲尼迪、捷豹、宾利、凯迪拉克、路虎、悍马、法拉利、兰博基尼、玛莎拉蒂……这些名车几乎一夜之间出现在江苏省泗洪县。而其中有500辆左右宝马都来自泗洪县下辖的石集乡，石集乡更是被网友戏称为“宝马乡”。

　　如此之多的名车为何会短时间内出现在泗洪县呢？这恐怕要归结为这里曾经发生过几近疯狂的“全民高利贷”风潮。几乎所有的人都参与到了民间借贷之中。处于借贷最底层的农民往往按每月月息两分到三分向亲戚、朋友借钱，然后把借来的钱又借给他的上线，如此反复，层层借贷，据了解，最高年息可以达到180%以上。

　　然而，这些宝马、奔驰的出现就是因为那些借贷者为了显示自己特有身份而购买的。但今年5月份以后，这些招摇过市的好车几乎不见踪影，赚到钱的一些放贷者、亏空严重的放贷者似乎都一夜消失了。高利贷式的民间借贷所涉及的范围和程度，远远超乎人们的想象，可以用“疯狂”来形容。而“疯狂”过后，除了少数人创造了一夜暴富的奇迹外，更多的人如今已是血本无归。

　　 民间借贷的疯狂

　　“目前，温州民间借贷利率已经超过历史最高值，年化利率高达180%，而大多数中小企业的年毛利润率不会超过10%，一般在3%至5%之间。在利润的诱惑下，相当多企业抽出生产资金，投向民间借贷。据最近一些监管机构透露出的信息，温州民间借贷大约达1200亿的规模。”温州中小企业发展促进会会长周德文撰文指出，“目前的温州民间借贷愈演愈烈，几乎到达了历史的顶峰。”

　　民间借贷不仅仅发生在东部沿海地区，一些传统产业的省份也发生了疯狂的民间借贷，甚至一些企业也参与其中。在陕西神木、鄂尔多斯等煤炭资源丰富的地区，2005年以来煤炭价格进入一个暴涨周期，这一带大量的社会资金通过民间融资渠道流向了矿产和地产市场。另外，不仅民间资金参与其中，市场资金结构性不平衡带来的巨大套利机会让不少上市公司也垂涎三尺，在高利诱惑下，放贷成为许多上市公司越来越倚重的盈利渠道。半年报显示，香溢融通、钱江生化、卧龙电气等上市公司上半年均有大手笔的委托贷款活动。

　　为什么会出现这样一个民间借贷的乱象呢？2008年9月15日，美国的雷曼兄弟倒闭，导致全球出现金融危机同时影响到中国经济。也就是从2008年的四季度开始，我国启动四万亿投资计划，导致信贷大量宽松。截至2010年，中国社会上所拥有的资金总量，已达70万亿。而2010年全中国的GDP总量是40万亿，换言之，市场的流动资金已比全国人民所创造的生产总值还要高将近一倍。

　　“存准率到2011年末将达到23%左右。”兴业银行首席经济学家鲁政委此前曾经给出这样的预测。信贷收紧，受伤最严重的是中国数以千万计的中小企业，浙江、福建、广东加在一起应该就超过700万家中小企业。这些中小企业在信贷收紧的情况下从银行拿不到贷款，于是就转向民间借贷，使得民间的利率水涨船高，越来越高。

　　民间借贷的风险

　　也许江苏省泗洪县的宝马现象的昙花一现就是民间借贷的一个缩影，同时也预示着不受限制的民间借贷的危险前景，如果得不到合理的整治与管理，整个民间借贷市场就可能崩盘。到那时受损的不只债主，还有若干中间环节，甚至还有苦心做实业的企业。

　　业界人士分析，民间借贷如果演化为纯粹的资金炒作，不仅会造成产业“空心化”，还会带来资金的热钱化和资产的泡沫化，炒作资金同样会带来泡沫，高利贷如果没有实体经济支撑就只能是击鼓传花的游戏，风险终会爆发。据了解，即使是上市公司的委托贷款，在找不到好的实体投资项目时，资金也会进入到房地产市场、金融投资领域，不但无法对实业形成反哺，反而吹大了资产泡沫。一旦泡沫破灭或者链条断裂，很可能带来地区金融秩序的地震。

　　专栏作家、知名财经评论员余丰慧明确指出，造成如今高利贷蔓延全国、风险叠加，成为我国经济金融一大隐患的根本原因之一是监管上出了问题。“小额贷款公司、担保公司成立之初就有监管隐忧，由地方政府审批和监管基本等于放任自流。正因为此，打着解决中小企业融资难成立的小额贷款公司、担保公司大量演变成了高利贷公司。大街小巷、遍布全国的小额贷款公司、担保公司是中国高利贷愈演愈烈的主力军。问题出在‘只生孩子，不管孩子’的监管缺失。”

　　在这样的民间借贷疯狂的情况下，中国金融体制改革被一次又一次的提及，改革的必要性也不言而喻。中小企业一旦遇到类似目前的通货膨胀、货币流动性过剩，央行通过货币回收、信贷紧缩的方式控制宏观经济的时候危险就会相当大。著名财经作家吴晓波表示，要从根本上解决问题，还是要推动整个中国的金融体制的改革，这样的体制性的原因也是思考当前中国非法借贷、高利贷层出不穷的制度性背景。同时，他建议民间借贷不应该是一种民间的行为，应该变成一种公司化的行为。由于银行全部国有化以后信贷政策受中央政策的影响非常大，所以民间在金融这个环节几乎是完全没有弹性的。地下这些非法借贷行为完全处在不受法律保护的情况下，高利贷者和借贷人都完全不受法律保护，这是最危险的事情。(杨桐)

　　（责任编辑：赵晗）