郭田勇：“中国式次贷危机”绝非危言耸听

　　

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任、博士生导师 郭田勇

　　中国经济网北京9月16日讯 (记者 马欣) 民间借贷日益暴露出问题，近日银监会已再次对民间借贷风险提出的警示。中央财经大学中国银行业研究中心主任、博士生导师郭田勇教授做客中国经济网《经济热点面对面》节目时表示，大规模的民间借贷容易引发“中国式次贷危机”绝非危言耸听。>>>点击进入“民间借贷的是与非”访谈

　　

　　他认为，民间借贷有三点隐忧。首先，民间借贷投机性极强。随着股市热、房地产热退去，投机性资金已大量涌入民间借贷。其次，银行等正规金融机构的信贷资金在民间借贷中存量非常大。沿海地区各省市已有大概三万多亿银行资金进入民间借贷领域。第三，民间借贷资金去处成问题。大量的资金进入中小企业，但房地产领域绝脱不了干系。今年上半年GDP增速下降，国家同时对房地产市场的调控力度增大。如果经济继续减速，房价下降，很有可能发生企业经济效益不断下滑，房地产商难以支撑，最终导致资金需求者无力还钱，资金链断裂。而一旦这种情况发生，大面积还款困难的风险将很有可能传导到银行，传导到社会。

　　以下为文字实录：

　　

　　我八月十五和一些同学聚会，他们都在报纸上看到了。他们说你是不是危言耸听？我说，现在民间借贷参与者的量非常大，现在一谈到民间借贷，我能想到什么，就是全民炒股的情况。前几年出现的房地产的情况，就是和炒股是相似的。现在股市不太行吧，半死不活，房地产国家在调控，很多人相信房价下不来，现在有多少人炒房，没有把握吧？

　　前两年股市热，房地产热，那些投机性资金想找到好的去处，现在就是民间借贷，这里面的投机性非常强的，这是我讲的第一点我们的担忧。

　　第二点，我特别担心的是，银行等正规金融机构的信贷资金在民间借贷中存在的量是非常大的。沿海地区，这些省市大概有三万多亿银行资金进入到民间借贷领域。

　　我到西部一个地方银行去调研，发现一个奇怪的事情，银行的贷款总量中80%的贷款都是个人贷款，这个在银行非常少见的，一般都是公司贷款，企业贷款。但他80%都是个人贷款。这个地方产煤，我当时就分析，为什么80%都是个人贷款。后来我们终于想明白是怎么回事了，因为一方面这些小煤矿，小煤窑，可能牌照并不是很全，想从银行贷款很难，但是他们收益率又比较高，他挖煤，这些企业能贷到的款很少。为什么个人贷款多？个人贷款从银行手续非常简便，国家公务员的话，你拿着身份证一写职业，马上就给你贷款，因为他觉得你职业稳定，所以个人贷款非常简便。个人从银行中把钱贷出来，很多个人背后是有些机构指示的，不排除一些担保公司，最后个人是给他当托儿的，他找人从银行贷款。因为银行贷款利率低，所以他们把这些钱转给这些机构，放高利贷。所以我们最后研究得出这个结论。个贷为什么在这些银行中占比那么高，银行资金个贷背后，转手就到了民间借贷的领域去了，这是我担心的第二点。在民间借贷中，银行信贷资金参与度比较高，参与程度比较深。

　　第三点，民间借贷这些钱恐怕我们还要分析它到哪去。我们觉得，第一，房地产领域肯定有联系，毕竟有很多房地产商认为房价还要涨，或者短期资金比较紧。第二，大量的资金进入到中小企业，因为他们要撑。

　　我们了解这些情况以后想，中国经济今年上半年GDP增速在降，加上国家对房地产市场的调控，如果经济继续减速，房价真的调下来，将会发生什么情况？很有可能发生企业经济效益不断下滑，房地产商撑不过去了，最后发生最终的资金需求者这块，发生链条断裂的情况，他还不起钱了。而一旦他还不起钱，参与者投资性的资金比较多，一旦经济下滑，或者房地产调整，最后资金需求这个链条出问题了，出现了大面积的还款困难，这个风险很有可能就要传导到银行，传导到社会上。

　　所以说我讲到这儿，我得告诉你，“中国式金融危机”也好，“次贷危机”也好，绝不是危言耸听的话。

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　　（责任编辑：华青剑）