金融机构热议中小企业金融创新

　　□赢周刊记者 翁申霞 实习记者 吴英瑛 莫泳姗

　　邮储银行：

　　“在行式”模式专攻小企业信贷

　　中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”）在中小企业服务创新，特别是小微企业服务创新方面，近年来取得了较大的发展。

　　据介绍，邮储银行在二级分行成立小企业信贷中心，采用“在行式”模式，作为分行内设经营单位，专门负责小企业信贷业务营销、受理、调查、贷后检查等日常经营工作。根据银监会“六项机制”的建设要求，还制定了专门的小企业贷款制度体系。包括开发了小企业信用评级打分卡，根据信用等级决定最终的利率定价和抵押率调整系数；设计了流水线式的小企业贷款业务流程，将业务处理细分为六大模块、30多个环节，实行专人专岗，统一操作标准和质量要求，兼顾风险控制和业务效率的双重要求；制定了独立的小企业贷款绩效考核办法，根据不同岗位，设立业绩指标体系，覆盖前、中、后台所有岗位人员，激发员工的积极性；根据“尽职免责，失职问责”的理念，制定独立的小企业贷款责任认定与追究规定，并明确对违规和失职行为的责任追究措施；实行“阳光信贷”，坚持信贷“八不准”原则，设立举报电话和举报邮箱，接受客户的服务监督。

　　值得一提的是，在信贷技术方面，邮储银行结合小企业客户的风险特点，升级开发了独特的小企业信贷技术。对小企业客户，强调主业的调查模式，倚重第一还款来源。在调查环节，强化对企业主、股东、购产销等信息的核查，关注“三品”、“三表”，通过编制小企业财务简表，得出客户的财务概况；在审批决策环节，全面分析借款人、融资用途、还款能力、担保和借款人展望等要素，据此做出授信决策；在风险预警环节，设计出40多项有针对性的预警指标，通过采取冻结授信额度、终止授信额度、贷款提前收回等行动方案，及时降低风险。

　　邮储银行相关负责人对记者表示，中小企业面对融资难应该作一些调整。成长性、高科技型企业由于被投融资机构看好，其实并不缺资金；而一些市场竞争弱、经营模式老旧的企业则经常面临融资困境。解决中小企业融资难也需要企业自身拓宽融资渠道，采取债券融资、股权投资基金在内的多种方式。为此，中小民营企业应加强自律，建立有效的法人治理机制，改善经营管理，增强经营能力，完善风险控制制度，加大信息披露力度，增强企业运作透明度，促进企业建立规范、完善的现代企业制度。

　　广发行：

　　做中小企业的战略伙伴

　　作为国内最早组建的股份制商业银行之一，广发银行股份有限公司（下称“广发行”）一直将中小企业作为发展战略重点。截至2010年末，广发银行中小企业贷款超过1700亿元，授信客户超过10000户。广发银行执行董事、副行长宗乐新告诉记者，广发行一直致力成为“中国最高效中小企业银行”和“中小企业的战略伙伴”。

　　 对于“银十条”，宗乐新认为，这意味着只要小企业发展良好、信用度高，愿意贷款的银行就会越来越多。

　　为了落实小企业扶持差别化的信贷政策，广发银行近两年来积极建设中小企业服务体系，不断推出适合小企业的创新产品和服务。目前，银行中小企业贷款占全行对公贷款余额的近50%，中小企业贷款客户数占全行对公贷款客户超过80%。下一步，将针对小企业客户落实分层管理、提供差异化服务，加快改进和完善小企业专营机构和服务团队建设，通过产品创新和服务创新，不断完善适合小企业需求的金融服务体系，以更加标准化的特色产品，更加快捷、高效的服务支持小企业发展。同时，深化“六项机制”建设，继续对小企业实行信贷倾斜政策，单列信贷计划，专项考核，努力实现小企业信贷投放增速不低于全部贷款平均增速的工作目标。

　　对待中小企业融资业务，广发行在解决风险控制、客户开发、利率管制等问题上采取了分层管理和差异化服务的策略。根据中小企业不同发展阶段配套不同的服务和产品，满足从小型企业到中小企业再到中型企业的服务需求。不仅提供贷款支持，还将提供更多的增值服务，帮助中小企业降低融资成本，开辟新的融资渠道。

　　宗乐新表示，银行要提供安全、便捷的良好融资环境，需要政府和中小企业多方面的支持与合作。他建议，首先要进一步明确、细化“银十条”中相关指标与标准，在风险容忍度、存贷比控制、风险资产权重等方面研究，制定小企业贷款的差别政策，为商业银行开展小企业贷款业务创造良好的政策环境；其次，应由政府牵头，建立中小企业信用档案数据库，形成一个功能强大的综合信息网络供银行无障碍查询；同时应完善诚信激励约束机制，对信用优良的中小企业，制定鼓励措施，对有严重失信行为的中小企业给予应有的惩罚，以培植诚信受益、失信受损的信用机制。

　　宗乐新认为，应搭建更多元化的中小企业金融服务体系，进一步挖掘有潜力的中小企业并加快村镇银行、小额贷款公司的审批设立，规范、引导社会资金支持中小企业发展，同时通过多种方式促进中小企业融资渠道多元化，加强产权交易所和 “三板”市场建设，增加企业股权、专利、商标等资产的流动性，增强其筹资功能。

　　建行：

　　开发新金融产品“输血”小企业

　　为支持中小企业发展，中国建设银行总行早在2009年3月就成立了一级部建制的小企业金融服务部，专门负责全行小企业金融业务的服务工作。

　　据建行小企业金融部负责人介绍，近年来，建行明确将小企业业务作为战略转型的重点领域。根据小企业行业分布广、经营风险大、融资要求快等特征，将支持和服务小企业的切入点放在以满足小企业融资需求为主的综合金融服务上。目前，已经形成“速贷通”、“成长之路”、“易贷通”网络银行等品牌，推出了“联贷联保”、“供应链融资”、“循环额度”、“仓单质押”、保理等数十个深受小企业欢迎的新产品。

　　今年，建行又推出“租贷通”、“小贷通”、“互助通”三种全新小企业金融产品，全力支持小企业融资快速发展。

　　“租贷通”产品是建行主要针对卖场内的小企业商户，由若干商户向建设银行申请贷款，经卖场提供连带责任保证的一种流动资金贷款业务。建行“租贷通”产品正是将小企业商户和卖场的需求相结合推出的小企业融资产品，在小企业商户和卖场之间构建桥梁。

　　“小贷通”产品主要是建行为满足企业、个体工商户和自然人生产经营周转的融资需求，对于能提供符合建设银行质押财产标准的借款人，办理的小额短期流动资金贷款业务。“小贷通”业务接受的质押财产十分广泛，包括定期存单、国债、承兑汇票、保证金、企业债券等，非常适合质押物没有到期或不易变现又有融资需求的小企业客户。

　　“互助通”是为无法提供有效抵质押物的小企业客户量身定制的信贷产品，通过联合体的形式有效克服小企业客户无抵质押物的难题，突破此类小企业客户的融资瓶颈，扶植此类小企业客户快速发展。“互助通”产品是若干小企业自愿组成一个联合体，每个借款人均对其他所有借款人因向银行申请借款而产生的全部债务提供连带责任保证，同时由小企业互助公司或专业担保机构进行担保的信贷业务。

　　据悉，建行将在全行建立以总、分行小企业金融服务部为管理平台，二级分行（或城市分行）小企业经营中心为经营载体的专业化的经营管理体系。进一步结合全行大客户经营重心上移，逐步建立完善小企业专营机构服务体系，打造具有鲜明特色的小企业业务品牌。

　　集成金融：

　　率先参与发行“区域绩优债”

　　作为广东省首家民营金融集团，佛山集成金融集团有限公司（下称“集成金融”）在中小企业融资服务创新方面已经走在行业前列。最先参与佛山市“区域绩优债”的发行，在第一批的此类集合绩优债发行企业中，由集成金融担保的客户数量占了65%。相关负责人告诉记者，为满足中小企业长期投资的需求，公司新成立了融资租赁部，解决和防范中小企业“短借长用”而造成的财务危机。

　　为了设计新型融资担保金融产品，集成金融今年上半年率先推出“区域绩优债”等产品，为中小企业捆绑发行债券提供便利。集成金融相关负责人认为，除了设计新型金融产品外，还应重点培养利润的长期增长点。“先保后投、保投结合”的模式既比纯粹的风险投资稳妥，又比单纯信用担保收益更高。而反担保条件只是防范担保风险，减少被担保人道德违约风险的一种必然措施，其对被担保企业融资成本影响并不大。此外，担保公司还应该完善内控体系，建立风险防范机制，建立严格的保前、保中、风控委员会、保后风险层级防范机制，风险层级处理，各层级一票否决，责任到人，代偿风险与业绩挂钩，这样才能更好地守住利润。最后担保公司要与其他机构进行合作交流，寻找新商机。

　　集成金融相关负责人认为，解决中小企业融资难应从三个方面入手。

　　一是中小企业资产规模小，信用等级低，经营管理水平有限等企业特性；解决这个问题首先就要实行“差别浮动利率”， 不同类型企业的借贷利率应该是浮动变化的。即银行给予大型企业的利率可以相对较低一些，而给予中小企业相对高一些的贷款利率。

　　二是国家信贷制度问题。我国银行体系是以国有银行为主，银行在企业借贷上的利率都是统一的。因此，在同等贷款利率上，国有企业或大型企业由于信用、资产规模等方面更具优势，银行难免“嫌贫爱富”。国家应该鼓励设立中小型商业银行，同时要对民间资本合法化做具体的筹划。中小企业自身也需要提高管理经营水平，实现财务制度正规化，优化其在银行眼里的信用度。在银企担联盟中实现供应链融资，关注授信企业的上下游。银行应该采用客户信用评分，建立中小企业信用评价系统。

　　三是政府政策支持的效果还不明显。国家应该在税收的优惠政策做更多的落实；建立中小企业法制保障体系，在各设置专项资金库，为中小企业提供长期低息贷款；相关部门兴办教育机构，培养更多适合中小企业发展的人才，提高中小企业的管理水平；政府财政可给予担保公司、企业甚至银行以利息补贴，降低中小企业融资成本。

　　华鼎担保：

　　集合债券最适合中小企业

　　华鼎担保有限公司（下称“华鼎担保”），是由广州青年企业家协会主要会员单位发起创立的大型股份制担保公司，也是广东省首批“中小企业信用担保机构示范单位”。华鼎担保相关负责人在接受记者采访时表示，将进一步在中小企业融资上着力。

　　 “银十条”出台后，银行将对中小企业推出了新的融资措施，银行的信贷资金将更多地投向实体经济，尤其是“三农”和中小企业。华鼎担保相关负责人认为，担保公司应从以下三个方面进行金融创新：第一，研究发行中小企业短期融资券；第二，研究发行小企业集合债权信托基金，即由信托计划发行募集资金，建立起一种投资基金，然后将该基金的资金以贷款的方式投资给小企业的发展项目，到期后从小企业的项目收益中获得本金偿还和债权利息收益；第三，推进中小企业信贷资产证券化，即将银行发放的中小企业贷款打包，出售给信托公司，信托公司将这些资产证券化，出售给银行间市场的投资者。

　　“中小企业融资的难点是数量金额小、笔数多、管理成本高；但是反过来，中小企业的稳定性比较强，而且给我们创造了很多的空间，更主要的是溢价能力高。银行关注中小企业还是很有前景的。”华鼎担保相关负责人表示，中小企业贷款难的问题难就难在信用记录不够完备，有效的抵押资产少，资金流可控度低，相对来说风险高一些。中小企业的管理不是特别规范，信息透明度比较低。对于金融服务来讲会有比较大的风险和比较高的违约率；所以作为改善中小企业金融服务的一个基础前提，应该首先重点在规范企业自身上下功夫，要从法律层面规范企业的公司治理，要引导中小企业采用比较标准化的财务会计制度。同时，金融监管、工商、税务等有关部门，要建立一个基于小企业的信息共享平台，加强信息共享，助力解决中小企业的融资难题。

　　对此，可行的办法是研究发行中小企业集合债、短期债券等。由于存在信用、规模等约束，单个的中小企业发债几乎不太可能，若将一批中小企业捆绑起来，由一家机构作为牵头人，统一申请发行债券，债券统一冠名，各发行人以其融资金额分别承担债务，并由相关机构统一对集合债券担保，提升信用等级，则发债的可行性将大增，这就是所谓的发行集合债券。这一模式的优点在于解决中小企业信用差、融资规模小而发债成本高的难题。企业债券发行利率低于同期限商业银行贷款利率，节约了企业财务成本。

　　创富：

　　根据行业特点推出扶持计划

　　“中小企业寻找担保公司是融资的最佳途径。” 广东创富融资担保有限公司（下称“创富”）负责人对记者表示，创富正是为了进一步解决中小企业融资问题，由广东中小企业融资与上市促进会组织五家高端会员单位全面发起成立的。

　　据悉，创富会针对不同的行业需求，有针对性地提出一些扶持计划，促进有需求的企业更好地成长。今年7月份，创富策划发起了金融服务“双满意”工程，重点在于推出担保费率优惠政策，通过走访企业，了解企业最迫切的融资与发展需求，扶持企业更好地获得发展资金，节省企业融资成本、帮助企业渡过难关。据悉，该活动将持续到今年底。

　　融资时，中小企业通常因为资产少、抵押物不足而遭拒。“担保就是在抵押物不足的情况下，为中小企业提供的融资业务。”创富负责人表示，一般而言，担保公司所确认的抵押物是多样的，反担保条件灵活，银行不认可的汽车、设备等动产和知识产权等亦可以作为担保物，予以放大额度，风险对应收费。对于一般的中小企业而言，担保额度范围在300万元—2000万元，300万元以下的则可考虑“速保通”产品，额度的大小主要参考企业上一年的主营业收入额而定。

　　对于融资成本过高的问题，创富负责人认为这是多数企业的一个误解。“因为一个企业在一年内通常会有5-6次的周转次数，融资周转5-6次以后，实际上就已经产生了50%-60%的利润，相对经营正常的企业来说这是能承受融资成本的范围。”

　　中盈盛达：

　　创新服务中小企业

　　广东中盈盛达融资担保投资股份有限公司（下称“中盈盛达”）自2003年成立以来，一直专注于中小企业融资和成长服务，致力于打造“中小企业系统化融资服务供应商”，所有的业务和服务都是围绕中小企业而展开。中盈盛达董事总裁吴列进告诉记者，八年来，中盈盛达始终以融资担保为主业，打造了较为完善的中小企业服务产业链，形成了较好的盈利模式，各项经营指标每年都保持着30%左右的增长速度。

　　为缓解中小企业的融资需求，近年来，中盈盛达积极创新业务品种和服务，简化业务流程。作为广东省再担保的首批合作伙伴，中盈盛达直接参与了首个再担保产品“速保通”的设计与推广运作，2010年广东省再担保公司扩大了对中盈盛达的授信额度并为中盈盛达提供机构再担保。

　　2011年上半年，针对贷款难的新形势，中盈盛达加大对中小企业的扶持力度和产品服务的创新力度，引导民间社会的闲散资本通过合法合规途径服务实体经济。具体包括：与信托机构合作开发佛山首批“中小企业集合信托产品”——“樵山叠翠”、“汾水通济”；与省再担保公司、兴业银行等合作率先为中小企业集合票据发行承保；积极参与佛山的“区域集优债务融资”试点工作；作为主发起人联合本地知名企业和企业家设立小额贷款公司；为创业初期、成长性强、市场前景好的高新技术企业提供期权约定担保、分红约定担保、“担保+股权投资”等服务；积极为依法合规的民间借贷提供担保，引导民间借贷阳光化、规范化。此外，中盈盛达旗下的典当、兴业、投融资等产业子公司也在积极发挥作用。

　　在风险控制方面，吴列进认为，企业的现金流、盈利水平、管理水平、市场空间、核心竞争力、企业主的道德等才是判断一个企业第一还款来源是否有保障的重要因素。相反，反担保作为第二还款来源只是一道防线，同时也通过关联企业、关联人的保证反担保等措施来进一步降低道德风险隐患。按照中盈盛达的风险控制要求，会在对企业进行综合考评情况下灵活设计组合型的反担保措施，这里面包括可办理抵押登记、可对抗第三人的标准型反担保；也包括不能办理抵押登记，仅仅需要签字盖章的非标准型、加强型反担保。好的企业有机会得到纯信用担保，即企业签字盖章就能获得担保贷款。

　　融资担保行业已进入审慎监管的发展时期。吴列进认为，担保机构应该立足长远，规范稳健经营，建立符合自身企业特点和当地市场环境的盈利模式和竞争优势。他建议一些还没有形成盈利模式和竞争优势，还处于发展初期的小型或者新进入担保行业的机构，先专注在某一个领域做精做强，例如可专门针对某个行业、专业市场或某个业务品种，做出自己的特色，做出自己的品牌。

　　

　　国正担保：

　　助中小企业整合上下游资源

　　广东国正融资担保有限公司（下称“国正”）自2008年7月创建以来，以“专业市场融资担保”为主打产品，积极探索新的业务品种及盈利增长点。

　　今年以来，国正开始尝试开展一些非融资性担保业务，包括工程履约、诉讼保全等担保业务，并已进行了一笔工程履约担保业务。未来还计划拓展商业咨询服务业务，充分利用与浙江商会、温州商会及属下各专业分会等商会已建立的良好合作关系，充分利用与各合作银行的良好合作关系，为客户提供产业、金融、市场等资讯内容供其参考。国正还在探索“担保转股权”共赢模式，尝试将担保资金或担保费转为受保企业的股权进行投资，享受优质企业发展（如上市等）带来的更高收益。

　　在中小企业融资服务方面，国正相关负责人认为，担保公司可在商业咨询服务及反担保措施等方面进行创新。担保公司服务的中小企业来自各行各业，每个客户都是一个个体，但随着客户量的累积，在某个行业就可能有多个客户，这些客户有可能存在某一原材料或产品的上下游关系，担保公司可以通过建立客户的信息库，为自己的客户牵线搭桥，帮助他们拓宽双方的供求渠道。

　　除了担保客户，国正还充分利用与温州商会属下各专业分会良好合作关系，为在保客户与商会会员牵线搭桥，建立供求关系；同时，还充分利用与合作银行的良好合作关系，为客户提供行业、市场、金融等资讯内容供其参考，拓展对中小企业融资服务内容并提高服务质量。

　　此外，国正还利用与专业市场开发商、合作商会的良好合作关系，创新反担保措施，一是商铺经营权质押作为反担保措施，通过与专业市场开发商签订商铺回购协议等，将商铺经营权这一具有一定价值的无形资产作为有效约束客户并能进行处置的反担保措施。

　　二是挑选合格的反担保人，对于部分提供反担保措施较弱的商会会员，利用商会资源，挑选出某个实力较强的副会长作为保证人提供反担保；或进行互保，让一个实力强的会员和另一个实力弱的会员搭配，在相互提供反担保的条件下，对这两个会员向银行贷款提供担保。在反担保措施创新方面，国正已分别在中大九州轻纺城商户和温州商会会员的担保客户方面采用过。

　　对于中小企业遇到的融资问题，国正相关负责人对记者表示，其主要障碍并非反担保条件太苛刻，而是受今年适度从紧的稳健货币政策影响。近一年来，存款准备金比例不断提高，很多银行贷款额度非常紧张，导致很多中小企业很难得到贷款。今年以来，通过国正审批的中小企业客户不少，反担保条件并不苛刻，但推荐给一些合作银行时，相当一部分客户由于银行额度问题无法获得贷款，这种情况在部分股份制银行更明显，尤其是对于一些新增贷款的客户。