供应链金融成为中小企业融资困境突破口

　　李隽

　　随着全球化进程以及企业业务外包的发展，传统大而全的单一企业逐渐被供应链组织所取代。在全球产业结构调整的过程中，外包专业化发展孕育了大量位于国际供应链上下游的中小企业。

　　在传统融资类业务中，商业银行接受的信贷担保物中70%左右是土地和建筑等不动产，而广大中小企业资产70%以上表现为应收账款和存货，普遍欠缺商业银行认可的担保资源。另外，中小企业由于没有信用评级，内部治理结构不完善，财务会计制度也不健全等信息不对称因素，导致了逆向选择和道德风险，使得商业银行出现信贷配给失衡现象，将大部分的信贷资源投向大型企业，中小企业一直面临着融资困难的处境。

　　招商银行供应链金融合理解决了中小企业短期运营资金缺口的问题，利用供应链组织关系的贸易自偿性，有效解决中小企业融资难下“信用弱、周转资金缺乏、应收账款回收慢、贷款担保难”四大障碍；招商银行依托实体供应链的一站式综合金融服务产品解决方案，突破传统的风险敞口控制方式和贷后管理方式，有效利用供应链的整体实力、核心企业的资信，以及与第三方物流企业的分工协作，进行物流、信息流及资金流的“三流”整合，采用“核心企业信用支持，企业存货盘活，应收账款贴现”等三大路径减少中小企业融资过程中的信息不对称风险。

　　招商银行基于多年供应链金融理论科研和实战经验，凭借多元化经营架构平台，运用完整的金融产品体系和高效的专业团队的优势，业内首推能够实现境内外一体化的“跨境供应链金融”服务品牌。招商银行的供应链金融产品服务能够结合不同行业和企业特点，最大限度地满足国际国内各式整体链式供应链和网式供应链当中，全部节点以及各个阶段的金融服务需求。

　　招商银行供应链金融方面的专家认为，我国供应链金融业务还处于发展的初级阶段，普遍做法是将核心企业及其上下游企业视为一个整体，针对不同供应链环节的企业自身特点，应用不同的贸易融资产品和结算产品进行有机组合，对供应链上单一企业或多个企业提供全方位、多层次量身定制的综合金融服务解决方案。其中，组件包括但不限于进口开证、进口代收押汇、进口T/T押汇、货物质押、进口保理、对外担保、提货担保、订单融资、打包贷款、出口保理、出口T/T押汇、托收押汇、福费廷、信保融资、出口买方信贷等。

　　通过应用招商银行的专业化供应链金融服务，中小企业能够获得宝贵的运营资金，提升扩大经营规模、提高生产效率，进而得以满足核心企业苛刻的贸易条件，并与其建立长期战略协作关系。