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净值双双破“1”弱市环境考验变额年金保险

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-27 03:03 来源: 每日经济新闻

  每经记者 李听 发自上海

   自国内首款变额年金产品上市以来,变额年金保险产品一度成为市场关注的热点。

   经过约三个月的运行,《每日经济新闻》记者昨日发现,变额年金保险产品在资本市场走弱条件下,出现小幅缩水。截至9月23日,国内首款内部组合对冲模式变额年金保险——金盛“保得盈”产品单位买入价和卖出价分别是1.0062和0.9864,按卖出价计算跌幅为1.36%;首款固定乘数平衡模式变额年金保险产品——大都会人寿“步步稳赢”产品单位买入价和卖出价分别是0.9602和0.9602,按卖出价计算跌幅为3.98%。尽管市场表现不佳,但“保底”承诺仍然得到了相当数量客户的追捧。数据显示,截至9月20日,两款变额年金产品保费收入合计已经超过了1.3亿元。

   如何给客户100%的本金保证,金盛保险执行副总裁兼首席投资官郭晋鲁在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,“我们设计产品的初衷,就是在市场波动比较厉害的时候,为大家提供一个本金保证的账户。另外,除了本金保证,在目前通货膨胀的情况下,客户的资产还需要一个增值的过程。去年以来,通货膨胀节节攀升,预测在未来一段较长的时间,还会持续。这样,在负利率的环境下,我们储蓄类的产品,可能无法满足客户资产保值和增值的需要。”

   尽管出现了小幅缩水的情况,但与同期上证指数的跌幅相比,变额年金产品的表现还算不错。中美联泰大都会人寿保险有限公司副总裁吴晓咏在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示:“变额年金账户收益优于同期上证指数的收益,得益于对风险资产和无风险资产的动态调整。”

   一位财经人士在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示:“不同保险公司变额年金产品短期收益率不同,并不能说明两者的投资谁优谁劣。因为可能两个产品推出的时间不同,当时的市场环境会有一些差异;此外也可能两个公司的投资策略和方法是不同的,因而短期内会有一定偏差。”

   尽管如此,有合资保险公司投资部总经理对《每日经济新闻》记者表示:“保险都是通过大范围分散的保险标的来分散风险,但变额年金保险产品却有销售额度的限制,是不是意味着一定程度上的风险无法分散?同时,目前中国保险业的投资渠道缺乏有效的风险对冲工具,这也给保险公司变额年金产品的管理带来很大的挑战。”

   一位保监局寿险处处长则在和《每日经济新闻》记者交流时表示,他本人购买了某著名保险公司的投资连结保险,而没有选择该公司的变额年金保险,理由是“变额年金保险的管理费太高了。”

   资本市场的低迷似乎并不能阻挡相关公司推出新的变额年金产品。9月20日,保监会正式批复了华泰人寿设立变额年金投资账户申请的批复,同意其设立尊享型投资账户、智慧型投资账户和远见型投资账户,这也将成为今年以来国内市场上第三款即将面世的变额年金产品。

   “随着CPI的上升,债券收益已经到了一个相对比较高的水平;我们认为股票市场的估值水平在比较合理的水平。从市盈率来看,蓝筹股处于历史的低位。从产品来说,如果是在一个比较长的时间如5年~7年的时间,那么我们这个产品进入市场中,还是能够给客户创造一个比较好收益。”郭晋鲁此前在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。

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