加强理财业务监督管理

　　保护客户合法权益 中国银监会相关部门负责人就《商业银行理财产品销售管理办法》答记者问

　　记者 韩雪萌

　　为加强对商业银行理财业务的监督管理，促进商业银行理财业务健康发展，近日，中国银监会印发了《商业银行理财产品销售管理办法》（以下简称《办法》），银监会相关部门负责人回答了记者提问。

　　问：银监会制定《办法》的背景是什么？

　　答：2005年以来，中国银监会颁布实施了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》等一系列理财业务监管规章和规范性文件，对规范商业银行理财业务初期运行，保护投资者合法权益，促进商业银行理财业务健康发展发挥了重要作用。实践证明，商业银行理财业务近年来的快速发展，有助于为金融消费者提供更丰富的投资工具，增加居民的财产性收入，有利于改善商业银行较为单一的存贷款业务结构，完善商业银行金融服务功能，提高综合竞争能力。

　　但是，部分商业银行理财业务在宣传销售文本管理、产品风险评级、客户风险承受能力评估、销售管理、销售人员管理、销售内控制度等方面还存在一些薄弱环节，甚至存在一些误导销售和错误销售等情况，使客户合法权益和商业银行声誉受到损害，不利于商业银行理财业务的健康发展。

　　中国银监会从保护投资者合法权益的角度出发，在分析总结我国商业银行理财业务发展状况的基础上，依据我国现行金融法律制度，借鉴国内外理财业务监管实践经验，制定了《商业银行理财产品销售管理办法》，要求商业银行进一步加强理财业务风险管理，提高合规销售水平，防止误导销售，最终实现“将适合的产品卖给适合的客户”，真正为客户创造价值和财富。

　　问：制定《办法》的基本思路和《办法》的主要框架是什么？

　　答：制定《办法》的基本思路是强化对商业银行理财产品销售环节的规范，要求商业银行做好风险揭示和信息披露，真正做到“卖者有责”，并在此基础上实现“买者自负”，最终实现“将适合的产品卖给适合的客户”，实现合规销售，充分保护投资者的合法权益。

　　《办法》共11章，80条。第一章总则，明确立法依据、监管范围和监管职责。第二章基本原则，提出商业银行在理财产品销售过程中应遵循的基本原则。第三章宣传销售文本管理，规范理财产品宣传和销售文本的内容和制作方式。第四章理财产品风险评级，建立理财产品风险等级制度。第五章客户风险承受能力评估,明确影响客户风险承受能力的因素，风险评估频率和方式以及客户分类标准。第六章理财产品销售管理,对理财产品的销售提出具体规范要求。第七章销售人员管理，对销售人员从业资格、销售行为、考核机制、职业操守等提出规范性要求。第八章销售内控制度，规范销售环节的内控制度、风险管理制度。第九章监督管理，对理财产品发售前和发售后的报告制度、现场和非现场监管规定以及年度发展报告作出规定。第十章法律责任，明确法律责任和处罚措施。第十一章附则，对其他相关问题作出规定。

　　问：《办法》向社会公众公开征求意见后，对反馈意见的采纳情况是怎样的？

　　答：《办法》于2011年6月29日正式向社会公众征求意见，截至2011年8月1日，共收到反馈意见137条，银监会对反馈意见进行认真研究分析后，采纳了其中大部分意见并对《办法》进行了修订完善。

　　已采纳的意见包括：增加充分保护客户合法权益的规定，增加挂钩性结构化产品中收益部分挂钩资产的名称规定，将私人银行客户和高资产净值客户规定中的“金融资产”修改为“金融净资产”，增加报告期间不得对报告的理财产品开展宣传销售活动等规定。

　　未采纳的意见主要包括：扩大《办法》的监管范围至其他金融机构发行的理财产品，明确理财资金到账的具体时点，增加风险揭示书的内容，降低私人银行客户标准并提高资产净值客户标准，将报告制改为审批制，明确客户与商业银行就理财产品争议解决的法律途径，增加法律责任部分的内容，增加可通过传真和电话对客户风险承受能力开展持续评估等。考虑到《办法》作为部门规章，既要考虑立法的专业性与可行性，不宜对有些操作层面的内容作过多过细的规定;又要考虑适应金融市场与业务发展的实际需要，减少不必要的审批，提高金融市场的效率，因此，对于部分意见没有采纳。

　　问：《办法》与现行的相关规定是什么关系？适用范围是什么？

　　答：《办法》为部门规章。已发布的理财业务监管规章和规范性文件中相关内容中与《办法》有冲突和矛盾的地方，将以《办法》为准。

　　农村合作银行、城市信用社、农村信用社等其他银行业金融机构开展理财产品销售，将参照《办法》执行。

　　《办法》自2012年1月1日起正式施行，商业银行等银行业金融机构应根据《办法》规定尽快进行系统改造和修改内部规章制度，依法合规开展理财业务。

　　问：《办法》如何有利于保护客户合法权益？如何使客户投诉能够得到有效处理？

　　答：《办法》从三个方面作出明确规定：一是要求商业银行必须在理财产品销售文件中制作专页风险揭示书，内容至少应包括风险提示语句、产品类型、产品风险评级及适合购买的客户评级、示例说明最不利投资情形和结果、客户风险承受能力评级、风险确认语句抄录等。二是要求商业银行必须在理财产品销售文件中制作专页客户权益须知，内容至少应包括办理理财产品的业务流程、客户风险承受能力评估流程、商业银行进行信息披露的方式、渠道和频率等内容。三是要求商业银行按规定对理财产品进行风险评级，对客户进行风险承受能力评估，按照风险匹配原则，将适合的产品卖给适合的客户。

　　《办法》要求商业银行应当建立全面、透明、快捷和有效的客户投诉处理体系。同时对于建立客户投诉处理体系的具体要求也作出了明确规定。

　　问：为什么要规定“风险匹配原则”，并对产品和客户进行风险评级？

　　答：《办法》要求商业银行开展理财产品销售应遵循风险匹配原则，主要原因有两个方面。一是从保护客户合法权益角度，要求商业银行按照风险匹配原则审慎尽责开展理财产品销售，客户只能购买风险评级等于或低于其自身风险承受能力评级的理财产品。二是为防止误导销售和错误销售，商业银行应对理财产品进行评级，对客户风险承受能力进行评估，按照风险匹配原则要求银行做到“将适合的产品卖给适合的客户”。

　　“按照风险匹配原则，将适合的产品卖给适合的客户”是制定《办法》的基本指导思想。要做到风险匹配就必须有标准和尺度。我们认为，按照一定标准对理财产品和客户进行风险评级，将某一风险级别的理财产品卖给同一风险承受能力级别或更高风险承受级别的客户，才能实现真正意义上的风险匹配，避免出现误导销售的情形。因此，《办法》提出要对客户和产品分别进行评级。

　　问：为什么要建立客户风险承受能力持续评估制度？

　　答：根据客户风险承受能力评估依据，例如客户年龄、财务状况、投资经验等，我们可以看到，当这些因素发生变化时，客户风险承受能力将会受到影响。例如，随着客户财务状况和实力不断增强，其风险承受能力也会相应提高；随着客户年龄变化，其风险承受能力可能会发生变化。如果客户风险承受能力发生了变化，但没有及时进行风险承受能力再评级，就可能会导致误导销售。

　　为避免此类事件的发生，《办法》明确要求：“商业银行应当在客户风险承受能力评估书中明确提示，如客户发生可能影响其自身风险承受能力的情形，再次购买理财产品时应当主动要求商业银行对其进行风险承受能力评估。”

　　问：如何体现风险可控、成本可算、信息披露充分的原则？

　　答：风险可控、成本可算、信息充分披露的原则具体体现在：商业银行必须事先制定有针对性的风险管理措施和应急预案（风险可控），必须清楚产品的风险收益特性（成本可算），必须在产品销售之时进行充分的风险揭示，在产品存续期间和终结之时进行充分的信息披露（信息充分披露）。例如，《办法》规定，商业银行不得销售无市场分析预测、无风险管控预案、无风险评级、不能独立测算的理财产品。再如，为强化信息披露要求，《办法》对理财产品宣传销售文本和相关制度等作出了一系列详细规定，对产品风险揭示、投资信息、收费、投诉等提出了一系列信息披露的具体要求。