高利贷的疯狂之舞

　　记者 韩雪萌

　　利息3分、5分，1毛……在暴利的驱使下，从南到北、从东到西，高利贷在中国正上演着一场疯狂之舞。它的参与者众多，从上到下，不分年龄、不论职业，只要能与“钱”粘上，或者是可以找到“钱”，都可以在舞剧中找到或大或小的角色，而其中大多数人在这场疯狂之舞中感受到资本的魔力，却对其后的风险置若罔闻。如果，这庞大的资金链条发生断裂，这场疯狂之舞，将带着它的舞者舞向何方呢？

　　近期，来自温州老板“跑路”事件的接连曝光，给这场高利贷的疯狂之舞蒙上了阴影，也让曾经欢快的舞步不再一路欢歌。

　　温州老板“跑路”、企业倒闭事件频频出现，引起了温州市委市政府的高度重视。几天来，温州各级政府部门人员放弃休息时间召开会议，主题只有一个：即如何应对当前的金融形势和民间借贷风险。一系列的措施已经形成并正付诸实施。9月27日上午，温州规范民间金融秩序促进经济转型发展专项工作领导小组成立。

　　其实，不仅是温州，以高利贷为特点的民间借贷已呈由江浙沿海向内陆地区蔓延之势。在鄂尔多斯，担保公司已达上千家，有直追温州之势。

　　不断高企的拆借利息让民间借贷吸来了各路资金，呈现出加速膨胀的趋势。虽然无法对当前民间借贷市场总量作出具体估算，但央行研究局日前发布的一份调查报告表明，在去年我国民间借贷市场开始抬头之时，这一市场的资金存量就已超过2.4万亿元，占当时借贷市场比重已达到5%以上。报告指出，近两年来，我国民间借贷资金量逐年增长，存量资金增长超过28%。

　　民间借贷并非洪水猛兽，高利贷的疯狂，民间借贷的潮涌，说明企业与市场对资金的极度渴求。在信贷收紧、正规金融体系不能满足中小企业大量融资需求的情况下，民间借贷作为正规金融的补充，对中小企业发展起到了支持作用。但是任其盲目发展，则会产生很多问题，严重者危及金融体系的安全与稳定。那么，这些民间借贷的资金来自何处，又流向何方呢？

　　目前，在我国上演的高利贷产业链上，包括银行、担保公司、典当行、寄售商、投资公司、租赁公司、民营企业及个人，整个链条环环相扣，共同造就了活跃的民间高利贷。很多民间借贷将资金贷向中小企业、房地产、矿产等产业，如果这些产业不能获得正常的现金流，最终投资回报比较低，借贷出去的钱无法偿还的话就会出现风险，目前很多地方已经出现因为资金链的断裂导致民间借贷发生纠纷的案件。但是，这还是存在于实体经济体系中的资金，出现系统性金融风险的概率并不高。而那些抽逃于实体经济之外的资金，才是真正的隐患，令人揪心。

　　交通银行首席经济学家连平指出：“民间借贷所具有的特征决定它很容易陷入借新还旧、越滚越大的恶性循环，这种循环只有在利率不断上升的预期下才能保持平衡，一旦平衡被打破、资金链断裂，就会面临巨额资金无法收回的局面。”

　　事实上，高利贷最危险之处，是它近似于“传销”的非法集资方式，也就是资金的“空对空”。数以亿计的资金通过银行、担保公司、小额信贷机构乃至个人，流向不同的方向。举例说，原始的底层参与者拿出10万元，高一点利率卖给上一层传销者，拿到这钱的人再对上面融资，利息可能就再高几分，很快地，一个上亿资金的金字塔就形成了，而巨大的风险就蕴藏其中。

　　在7月份召开的2011年第三次经济金融形势通报分析会上，银监会主席刘明康强调，要高度警惕近期网络借贷、民间借贷和小额贷款公司等领域凸显的风险。为防止民间借贷风险向银行体系蔓延，银监会9月份对各银行业金融机构发布关于“人人贷”风险提示，要求银行业金融机构做好风险预警监测和防范工作，建立与人人贷中介公司之间的“防火墙”，严防人人贷中介公司帮助放款人从银行获取资金后用于民间借贷。

　　据知情人士向记者透露，监管层在近日也正在约谈部分信贷资金可能涉足高利贷的银行，要求相关银行先在内部自查相关风险，并计划在10月份对部分银行进行现场检查。

　　但是，仅靠监管还不够。要纠正民间借贷市场的乱象，必须采用市场化的手段。让地下金融走向合法化，让灰色借贷“阳光化”，这样高利贷才会自然而然地退出，民间借贷才能正常化，不再疯狂。