巴罗佐方案浮出水面 欧银行或需融资近3000亿欧元袁雪

　　

　　特派记者 袁雪 布鲁塞尔报道

　　自法德领导人承诺在11月3日20国集团峰会前拿出一套应对欧债危机的综合方案后，10月12日，欧盟委员会主席巴罗佐率先拿出方案，该方案包括决断解决希腊问题，以及主要通过资本重组加强银行业等措施。

　　10月13日，一欧盟官员对记者表示，欧盟对银行业方案的核心在于通过要求银行“暂时”提高资本金比例，进行缓冲应对目前不利的市场环境。此前有报道称，核心资本金比例将被提高到9%。对此该官员称，目前在考虑多个数字，“9%是其中一个选择”。

　　欧洲银行署（EBA）正在基于7月份的银行压力测试完善最新的数据，在此基础上做出评估报告，计算出具体的资本金比例，多少家银行需要被涵盖，以及总计需要多少新资金进行资本重组。

　　根据摩根士丹利的预测，如果要达到9%的核心资本金率，欧洲银行总计将需要2750亿欧元的新资金。

　　欧洲银行署的报告将在“数天内”出台，此后欧盟委员会、欧洲央行和欧洲银行署将联合出台更为具体的措施要求，并呈交给10月23日的欧盟首脑峰会做出最后决定。

　　该欧盟官员反复强调，12日出台的政策选择是一个“暂时的”措施，而不是永久性的要求银行提高资本金率，而且是“并非针对整个欧洲银行业，而是非常具体的针对个别银行……但会保证包含所有对整个欧洲银行体系稳定具有影响力的银行”。

　　法国巴黎银行总裁特别顾问让·勒米埃对本报记者表示，7月的银行压力测试显示，一些欧洲银行或许需要资本重组，“但我们应该避免做出一个泛欧洲的评估，（资本重组）必须仅仅针对个案进行”。

　　一旦一家银行被要求提高其核心资本金到一定比例，该银行将有3-6个月的时间首先依靠其内部资源，例如将某些资产转化成符合要求的资本金，或者从市场融资；之后将由公共资金介入，依靠本国的财政，或者通过欧洲金融稳定基金（EFSF）贷款给成员国政府，对银行注资。而一旦诉诸公共救助，该银行将在发放红利和奖金方面受到限制。

　　10月12日，法国政府明确表示，如果法国银行需要救助，法国将不会诉诸EFSF，而将用本国的公共财政帮助银行。由于法国银行对希腊国债和金融系统的风险敞口最大，法国银行近期不断遭受市场打压，两大银行兴业银行和农业信贷银行亦遭到评级机构降级。

　　与7月份的银行压力测试相比，12日欧盟委员会方案的另一个重大变化是要求银行对所持有的主权债务价值进行重新估算。上述官员透露，旨在创造一个“潜在风险过滤机制”。

　　此前在银行的资产负债表上，主权债务的价值以发行或购买时的价值计算；而在新机制中，欧盟要求银行同时对交易账户和银行账户上的主权债务按市值评估，“此举将保证银行资产质量的完全透明”，欧委会的公告中称；但上述欧盟官员称此举亦是暂时措施，而非要求银行永久性改变会计规则。

　　上述官员表示，2011年上半年欧洲银行在清理资产负债表、去杠杆化上取得明显进展，银行目前的资本状况要好于2010年年底，“但现在的问题是市场过度反应，我们对银行提出更高的要求并出台救助方案，就是为了结束这种恶性循环”。

　　但市场数据显示欧洲银行业仍十分脆弱。银行倾向于将资金存置于欧洲央行，而非拆借给同业，10月10日欧洲央行的隔夜存款额达到2690亿欧元，是去年6月份以来的最高水平；另一方面，银行在市场融资受挫，进一步依赖欧央行所提供的流动性，过去一周欧洲央行每天所提供的贷款达到30亿欧元。

　　该官员同时预期，在23日的首脑峰会上，各成员国首脑最终将背书欧洲银行署所做出的评估报告，并指令各成员国银行监管机构在欧洲银行署的协调下，执行这一新的资本金要求。

　　除了对稳定银行业提出解决方案，欧委会12日的方案还敦促各成员国决断解决希腊问题，“对希腊的持续担忧已经威胁到欧元区整体的金融稳定，必须立刻、明确地去除这些担忧”，欧委会主席巴罗佐12日督促称。

　　解决方案的核心是加强欧盟银行系统的抗击能力，这也与决断解决希腊息息相关。其中的逻辑是首先为银行业提供安全网，提高私人投资者减计希腊债务的规模，安全网保证银行遭到损失后仍能免受市场冲击。