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“杀跌”在企稳前夜__基金三季度集体“看走眼”?

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-17 01:25 来源: 第一财经日报

  谢潞锦

  国庆长假后的A股市场给人些许曙光:在长期阴跌之后,以汇金公司为代表的“国家队”终于出手,这对于今年最后一个季度的行情运行带来诸多变数,亦给略显狼狈的基金重仓股注入“强心剂”。根据Wind统计,在今年半年报被基金持有的1775只A股中,有1409只在10月以来的行情中上涨,约占总数的79.38%;其间,跑赢沪深300指数达到了1075只,约占总数的60.56%。在这批表现相对良好的基金所持A股中,有130只自10月以来的涨幅超过了10%,有10只涨幅超过了10%,表现最好的中视传媒(600088.SH)涨幅高达33.6106%。

  错失“冷门股”

  不过,如果从基金重仓股角度观察,今年10月以来表现最强的A股却难觅基金重仓股,其间涨幅超过20%的10只个股中,没有一只今年二季度末基金持股比例超过10%,其中被基金今年半年报所持比例最高的是冠昊生物(300238.SZ),后者自今年10月以来涨幅为26.5%,但其今年半年报被基金所持比例也只有6.11%。另外一只自10月以来表现较好的云海金属(002182.SZ)更被基金集体“看走眼”,该股自10月以来涨幅为26.09%,但半年报被基金所持比例仅为0.045%。

  令人刮目相看的是传媒股中视传媒今年10月来的表现,该股其间涨幅高达33.61%,大幅跑赢沪深300指数,但其今年半年报被基金所持比例只有2.9721%。相比之下,非基金类机构投资者则在今年半年报重点持有中视传媒,持股比例为25.19%。

  错杀“热门股”

  基金集体“看走眼”的现象在10月来的反弹行情中再度显露。根据Wind统计,今年半年报有30只A股基金所持比例超过40%,但在10月以来的大盘反弹行情中,有12只不涨反跌。其中,今年半年报被基金持有47.14%的国中水务(600187.SH)其间居然还下跌了18.18%,

  同时,自10月以来出现明显下跌的A股中,不少被基金群体在今年二季度密集持有,但从相关数据看,基金对这些品种采取了集中减持的策略。比如,中百集团(000759.SZ)自10月以来已下跌21.97%,前者在今年半年报被基金持有27.8019%,而该股在今年三季度末被基金持有比例大幅降为1.4697%。出现此类情况的还有世联地产(002285.SZ)、美盈森(002303.SZ)、山东矿机(002526.SZ)、盘江股份(600395.SH)。

  值得一提的是,尽管有部分A股在今年三季度遭遇了基金的减持,但前者在大盘反弹中的良好表现还是让众基金汗颜。比如,已披露今年三季度基金持股数据的立讯精密(002475.SZ)自10月以来涨幅达到了9.11%,该股基金所持比例从今年半年报的67.87%大幅降至今年三季度末的29.73%。出现此类被基金减持后股价上涨的现象还出现在歌尔声学(002241.SZ)、海康威视(002415.SZ)、新时达(002527.SZ)、广发证券(000776.SZ)等多只个股身上。

  更令基金难堪的是,中国石化(600028.SH)和中国银行(601988.SH)这两只大盘蓝筹股在今年三季度遭遇了基金减持,但两者在近来大盘出现反弹的行情中分别获得了1.73%和5.26%的涨幅。Wind统计显示,中国石化的基金持股比例从今年半年报的0.97%降低到今年三季度末的0.32%;中国银行则从0.22%降至0.03%。如此“错杀”,一方面与基金群体在今年三季度的不作为大有关系,也有可能与当下开放式基金的运作机制有一定联系,比如,当基金遭遇赎回指令时,基金经理们可能最先对那些流动性较好的大盘蓝筹股采取抛售策略,并可能直接把蓝筹股杀到“地板价”上。getty图

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