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中国钢企谋划集体违约 铁矿石当季定价或有戏

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-17 17:42 来源: 新华08

  

  新华08网10月17日讯(邹晨洁)据外媒报道,鉴于铁矿石现货价下跌,全球最大的铁矿石生产商和出口商巴西淡水河谷计划下调2011年第四季度与中国钢铁企业的铁矿石合同价格。专家认为,鉴于目前铁矿石的实际供求情况,不仅淡水河谷,必和必拓等矿企也有可能采取下调行动。中国的钢铁企业生产成本有望小幅下降。

  据了解,目前淡水河谷季度合同中铁矿石价格每吨高于175美元,而现货价格已跌至每吨160美元。按每月5000万吨进口量计算,中国钢铁业将多付约5亿美元。之前已有报道称,中国钢厂正寻求推迟出货,或对第四季铁矿石合约进行重新协商。

  银河期货研究中心钢铁事业部研究员刘慧茹在接受本网采访时表示,从中国港口库存维持历史高位;大型钢厂减少长协矿采购,开始着手谈判;以及矿企目前态度转变等三方面考虑,淡水河谷下调四季度铁矿石合同价格的可能性很大。而且不仅仅是淡水河谷,必和必拓等矿企也有可能采取下调行动。此外有钢厂反应,普氏指数上季度结算价改为当季结算,这一改变有可能按现在现货价格结算,从而使钢厂成本减少10美元左右。

  今时不同往日 当季定价或有戏

  此次中国钢企集体谋划重新协商合同价格,令人不禁联想到2008年金融危机爆发时,国内钢企也上演了集体毁约的戏码,但当时的结果却是相当惨重。很多业内人士甚至认为,这是后来国内钢企与三大矿关系恶化的导火索之一,也让三大矿坚定了由长协合同改为指数定价的决心。由于2008年拒绝执行年度合同,澳大利亚吉布森山铁矿公司此前曾向中国日照钢铁公司索赔1.14亿美元。时至今日,国内钢企如果想修改铁矿石价格,是否会令更多企业面临索赔呢?对此,兰格钢铁网分析师张琳表示,季度合约的定价模式是三大矿业巨头不顾中国反对强硬推行的。而季度定价与年度合约不同,一般都是口头的,如果一方不同意,完全可以重新商议,不属于违约行为。

  银河期货刘慧茹研究员也特别强调,这次中国钢企谋划违约与2008年时有两大不同,所以最终结果也可能会不同。第一,2008年中国钢厂集体违约并没有经过双方协商,属于中国单方违约。所以在2009年铁矿石上涨行情中,中国很多钢厂遭受到了三大矿的惩罚。这次钢企通过谈判,是坐下来一起协商铁矿石合同价格。第二、铁矿石长期供需可能发生变化。一方面因产能淘汰,新项目禁批,中国用钢总需求不会再出现10%以上超高速增长。中国铁矿石需求将逐渐下降。另一方面,未来5年铁矿石增加供给在20%-30%左右,供求关系走了一个倒剪刀。在产业环境已明显变化的情况下,国际矿产巨头与中国钢企之间就有了重新协商合同价格的可能。

  解疑中国钢企为何不考虑买便宜现货

  根据统计,一家必和必拓的赢利比中国20多家钢铁企业全部利润还多。众所周知,整个产业链利润集中于上游是不合理,出现长期上游赢利下游亏损现状,中国钢企为何不考虑直接购买现货呢?刘慧茹研究员解释道,一般来说长协矿价长时间是低的,特别是在铁矿石的上涨周期中,长协矿价还是低于现货价格的。此外,钢厂为了稳定生产必须掌握一部分成本比较确定的采购,不足部分才会通过购买现货弥补。而且在上涨周期中拥有长协资源的大型钢厂占有很大优势。在改为季度定价之前,国内大的钢厂通过年度协议定价在控制成本上取得很大优势。也只有在2008年现货价格跌速凶猛和本轮下跌行情,出现了铁矿石现货价格大大低于长协价格的情况。

  四季度铁矿石价格将跌到150美元左右

  中国国内钢市目前可谓是”三跌行情“,矿价跌、钢厂出厂价跌、市场钢价跌。据统计数据显示,2月份以来中国出钢产量一直保持在很高水平,日产约190万吨以上,今年年产量预计将突破7亿吨。那么四季度铁矿石价格会是如何走势呢?刘慧茹研究员判断铁矿石四季度可能会下行,价格会跌倒150美元左右,中长期也是一个往下走的趋势。鉴于铁矿石是一种大宗商品,受金融因素影响较大,如果欧债危机出现缓解,铁矿石可能出现反弹,所以预估铁矿石四季度价格空间在150-155美元,下跌空间不是很大。今日钢铁价格主力合约出现大跌,盘面跌破4200元/吨,这也一定层面反应铁矿石继续下跌的预期。

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