中国钢企谋划集体违约 铁矿石当季定价或有戏

　　

　　新华08网10月17日讯（邹晨洁）据外媒报道，鉴于铁矿石现货价下跌，全球最大的铁矿石生产商和出口商巴西淡水河谷计划下调2011年第四季度与中国钢铁企业的铁矿石合同价格。专家认为，鉴于目前铁矿石的实际供求情况，不仅淡水河谷，必和必拓等矿企也有可能采取下调行动。中国的钢铁企业生产成本有望小幅下降。

　　据了解，目前淡水河谷季度合同中铁矿石价格每吨高于175美元，而现货价格已跌至每吨160美元。按每月5000万吨进口量计算，中国钢铁业将多付约5亿美元。之前已有报道称，中国钢厂正寻求推迟出货，或对第四季铁矿石合约进行重新协商。

　　银河期货研究中心钢铁事业部研究员刘慧茹在接受本网采访时表示，从中国港口库存维持历史高位；大型钢厂减少长协矿采购，开始着手谈判；以及矿企目前态度转变等三方面考虑，淡水河谷下调四季度铁矿石合同价格的可能性很大。而且不仅仅是淡水河谷，必和必拓等矿企也有可能采取下调行动。此外有钢厂反应，普氏指数上季度结算价改为当季结算，这一改变有可能按现在现货价格结算，从而使钢厂成本减少10美元左右。

　　今时不同往日 当季定价或有戏

　　此次中国钢企集体谋划重新协商合同价格，令人不禁联想到2008年金融危机爆发时，国内钢企也上演了集体毁约的戏码，但当时的结果却是相当惨重。很多业内人士甚至认为，这是后来国内钢企与三大矿关系恶化的导火索之一，也让三大矿坚定了由长协合同改为指数定价的决心。由于2008年拒绝执行年度合同，澳大利亚吉布森山铁矿公司此前曾向中国日照钢铁公司索赔1.14亿美元。时至今日，国内钢企如果想修改铁矿石价格，是否会令更多企业面临索赔呢？对此，兰格钢铁网分析师张琳表示，季度合约的定价模式是三大矿业巨头不顾中国反对强硬推行的。而季度定价与年度合约不同，一般都是口头的，如果一方不同意，完全可以重新商议，不属于违约行为。

　　银河期货刘慧茹研究员也特别强调，这次中国钢企谋划违约与2008年时有两大不同，所以最终结果也可能会不同。第一，2008年中国钢厂集体违约并没有经过双方协商，属于中国单方违约。所以在2009年铁矿石上涨行情中，中国很多钢厂遭受到了三大矿的惩罚。这次钢企通过谈判，是坐下来一起协商铁矿石合同价格。第二、铁矿石长期供需可能发生变化。一方面因产能淘汰，新项目禁批，中国用钢总需求不会再出现10%以上超高速增长。中国铁矿石需求将逐渐下降。另一方面，未来5年铁矿石增加供给在20%-30%左右，供求关系走了一个倒剪刀。在产业环境已明显变化的情况下，国际矿产巨头与中国钢企之间就有了重新协商合同价格的可能。

　　解疑中国钢企为何不考虑买便宜现货

　　根据统计，一家必和必拓的赢利比中国20多家钢铁企业全部利润还多。众所周知，整个产业链利润集中于上游是不合理，出现长期上游赢利下游亏损现状，中国钢企为何不考虑直接购买现货呢？刘慧茹研究员解释道，一般来说长协矿价长时间是低的，特别是在铁矿石的上涨周期中，长协矿价还是低于现货价格的。此外，钢厂为了稳定生产必须掌握一部分成本比较确定的采购，不足部分才会通过购买现货弥补。而且在上涨周期中拥有长协资源的大型钢厂占有很大优势。在改为季度定价之前，国内大的钢厂通过年度协议定价在控制成本上取得很大优势。也只有在2008年现货价格跌速凶猛和本轮下跌行情，出现了铁矿石现货价格大大低于长协价格的情况。

　　四季度铁矿石价格将跌到150美元左右

　　中国国内钢市目前可谓是”三跌行情“，矿价跌、钢厂出厂价跌、市场钢价跌。据统计数据显示，2月份以来中国出钢产量一直保持在很高水平，日产约190万吨以上，今年年产量预计将突破7亿吨。那么四季度铁矿石价格会是如何走势呢？刘慧茹研究员判断铁矿石四季度可能会下行，价格会跌倒150美元左右，中长期也是一个往下走的趋势。鉴于铁矿石是一种大宗商品，受金融因素影响较大，如果欧债危机出现缓解，铁矿石可能出现反弹，所以预估铁矿石四季度价格空间在150-155美元，下跌空间不是很大。今日钢铁价格主力合约出现大跌，盘面跌破4200元/吨，这也一定层面反应铁矿石继续下跌的预期。