专访法兴中国区企业及投资银行总监郭坚： 欧洲银行的共同问题是去杠杆化刘兰香

　　

　　本报记者 刘兰香 北京报道

　　三年前，法国第二大银行——法兴银行曾因交易员欺诈行为导致巨大损失而深陷风暴漩涡；三年后，成功挺过这场风暴且安然渡过金融危机的法兴银行，又因欧债危机波及等不利传言影响，自8月份以来股价如过山车，大起大落，再次成为市场和舆论关注的焦点。

　　尽管市场对包括法兴银行在内的欧洲银行业疑虑尚未消散，但法兴银行中国区企业及投资银行总监郭坚10月11日在接受本报记者专访时表示，如果深入研究，会发现每一家受到压力的银行实际上持有的GIIPS（希腊、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙）主权债都很有限，因此GIIPS主权债风险实际上非常有限。“市场是有投机因素的，关于法兴的传闻是没有事实依据的。实际上，即便是在降级后，法兴的评级仍处于行业中高水平。”

　　不过，他也指出，市场的反应是因为对欧债危机进一步蔓延并导致多米诺效应的恐慌，担心可能出现系统性混乱。“但我认为这样的情况不可能出现。尽管现在欧洲国家看起来动作有些慢，但要让形势稳定下来的办法还是有很多，只不过涉及国家多，我相信最终肯定会有一个解决方案。”

　　郭坚此前担任法兴（中国）首席营运官，侧重风险管理。

　　在2008年首批获准注册本地法人银行后，法兴银行在内地建立了投资银行、商业及个人银行和私人银行业务的全能银行模式。“在全能模式下，企业及投资银行可利用传统业务的客户覆盖面，在发展其他专项业务的同时，发展有规模化的基础业务，这在过去是做不到的。我们希望未来企业及投资银行业务能够为法兴（中国）贡献超过一半的收入。”郭坚称。

　　投行业去杠杆化

　　法兴银行再次陷入风暴眼，一方面是市场对其资产的担忧，近期穆迪就以持希腊主权债务为由，将包括法兴银行在内的两家法国银行的长期债务和存款评级由Aa2下调至Aa3，评级展望为负面，另一方面则是有关其美元融资陷入困境的传言，令外界质疑其流动性。

　　2011年上半年法兴银行净利润为16.7亿欧元，当中已考虑到参与希腊救援方案的影响，包括集团持有的希腊政府债券减值21%。法兴银行董事长吴棣言（Frédéric Oudéa）此前表示，“我们持有的希腊债券只有9亿欧元，因此不管希腊发生什么，对法兴银行来说都不是什么大问题，因为法兴银行拥有410亿欧元的资本金。”

　　郭坚亦再次重申，主权债务风险对于法兴而言完全可控。“2011年，我们已减少在这些国家的账面敞口达三分之一以上，减至43亿欧元。我们的短期流动资产缓冲维持稳定，为1050亿欧元，流动性不是问题。目前欧洲银行面对的共同问题是去杠杆化，因为大家都在大规模降低风险敞口，因应市场环境提早达到《巴塞尔资本协定III》的要求。”

　　此前，法兴银行在9月12日表示，拟到2013年通过剥离资产腾出40亿欧元资金，还计划调整企业及投行业务。郭坚亦表示，法兴目前最主要的工作是去杠杆化。“企业和投行将削减部分直接受到新监管环境冲击的资产负债业务以及与其他业务协同效应不高的业务，进一步减少对资金的消耗，要调整一些业务，出售一些资产，这都是正常的商业行为。”

　　成也杠杆，败也杠杆，是投行业的一个特点，而近期瑞银集团因“魔鬼交易员”的违规交易而蒙受23亿美元的巨额亏损，再次将投行业的杠杆操作推上风口浪尖。“投行有杠杆，所以出了事一般金额比较大，比其他业务出事更容易受到关注，但从整个行业来说，并不是大规模系统性的问题，所以也不必因为这件事而把投行的作用全盘否认。”郭坚表示。

　　郭坚坦言，科维尔事件当年对法兴的声誉确实造成伤害。“我们现在已加强管理，一个是系统的管理，一个是内部控制流程的管理，另外一个是分离，严格界定交易部门和监管部门之间的界限，加强对前台人员的监管。此外，招聘衍生品交易员须严格把关。 ”

　　本地化试验

　　尽管法国母行仍受欧债危机的困扰，但郭坚表示，法兴在中国的发展不会受到影响。

　　“很多外资银行都在适应新的环境，包括裁员，实际上这反映出大家都在转型。我们也在转型，不管是在其它地区调整业务，还是在内地加大投入。我们在内地还在增加雇员，中国内地仍然是一个有巨大潜力的市场。”郭坚称。

　　企业及投资银行是法兴最早进入内地的业务板块。郭坚表示，三年来，法兴银行一直在本地化，包括系统、人员以及客户的本地化。

　　与更早在华注册法人银行的汇丰、渣打等相比，郭坚亦坦言法兴在内地还是一家比较新的银行。“银行业的规律是越老越好，尤其是声誉的建立需要时间，所以我们还需要慢慢沉淀和积累。要发展，又不能冒进。”

　　不过，他指出，法兴银行亦有自己的优势，比如市场业务很成熟，有自营的固定收益交易，代客外汇、利率管理工具和产品，以及帮助客户对冲“走出去”过程中相关的利率、汇率、商品价格波动等风险。

　　此外，法兴在非洲拥有广泛的业务网络，这与越来越多的中国企业“走向非洲”相契合。“中国企业要走出去，光有钱不行，还要有桥，现在中国走出去的路还是太窄，金融服务还不够，比如收购兼并，过去一年中我们在这方面投入很多。中国的大型公司有这个需要，而我们有金融工具上的能力和地缘覆盖上的优势。”郭坚表示。