汇金上演救市障眼法 股民惨成做多炮灰

　　每经记者 赵笛 任世磊

　　10月10日，中央汇金公司宣布，在二级市场自主购入四大银行股票。面对这一重磅利好消息，10月12日，沪深两市均呈现触底反弹走势，沪指大涨3.04%。不少股民受此影响，纷纷买入或增仓，以为可以在反弹中跟着行情赚上一把，或者弥补前段时间割肉清仓的损失。

　　 但谁也没能料到，这一反弹行情并未持续多久。本周，A股市场回归下跌趋势。10月18日以来，上证指数连续四个交易日下跌，其中18日当天跌幅达2.33%，20日跌幅达1.94%。

　　/药效/

　　汇金吹响号角谁打了鸡血

　　 10月10日收盘后，汇金增持消息落实。A股顿时像打了鸡血一样兴奋。散户们掰着手指头，想数清历史上有几次汇金增持，几次上涨，多少涨幅。

　　 但当市场有了“耐药性”，服用了“激素”后的市场，恐怕更不堪入目。

　　市场：物极必反 留下狼籍一片

　　 从历史数据看，汇金增持就是一剂兴奋剂，短时疗效特别快：

　　 2009年10月9日出现跳空缺口，当日上涨4.76%。就此二次探底，迎来反弹；

　　 2008年9月19日、22日，连续两天跳空向上，沪指两日涨幅近18%。

　　 正因有了历史之鉴，当汇金第三次增持，市场便极为兴奋。

　　 果然，10月11日的沪指像打了鸡血，高开52点。不过，或许是用药过猛，或许是产生了耐药性，大盘反而休克了——指数高开低走，一度跌绿。

　　 好在，高开低走并不是汇金增持后药效的全部表现。10月12日，缓过劲来的股市在创出新低后大举拉升——或许汇金增持的药效需要创新低这样一个“药引子”。

　　 当天，“阳包阴”让市场格外兴奋，涨停股票高达30只，下跌仅16只。

　　 汇金增持使得沪指6周来首次出现周线上涨。

　　 值得注意的是，汇金增持后表现最好的板块当属金融。此外，券商股的大涨也反映出市场信心的好转。当天，海通证券（600837，收盘价8.53元）等4只券商股涨停。

　　 10月12日之后，汇金带来的“鸡血效应”还未散去。13日、14日、17日，连续三日A股都没有跌停的股票 （不包括ST），涨停的股票仍不少。10月18日，中国水电（601669，收盘价4.53元）来了，盘中大幅拉升直至特别停牌，将汇金增持的利好发挥到极致。

　　 不过，物极必反，中国水电构成“最后的疯狂”。特停复牌后，中国水电便开始一路下跌。随后两日，中国水电一直绿盘，并于盘中破发。至今最大跌幅近30%。

　　 本周，沪指的周K线收出一根大阴线，跌幅告跌4.69%。汇金增持的“鸡血效应”在个股身上已经耗尽。

　　散户：兴奋入场 惨成做多“炮灰”

　　 汇金增持刺激了股票上涨，其背后推动力是谁？

　　 《每日经济新闻》记者遗憾地发现，是散户，是普通投资者在汇金增持后充当了市场活跃分子，也成为做多的“炮灰”。

　　 10月11日，股市当天高开低走的背后，是机构席位的出货和营业部席位的买入。

　　 记者统计显示，10月11日当天，A股两市共有43只股票登上交易信息公开平台。其中，机构、券商总部、券商交易单元等代表机构资金的席位共出现66次，其中买入12次，卖出54次。

　　 也就是说，机构依旧对此不看好，而散户、大户、游资则疯狂买入。

　　 最典型的当属ST中农（600313，收盘价7.32元）。10月19日复牌的它没有涨跌幅限制，交易所公开信息显示，营业部席位位列买入榜前五名。

　　 按理说，重组复牌、种业题材，ST中农理应有机构配置，但在当前的市场氛围中，机构显然要谨慎得多。

　　 普通投资者却愿意豪赌一把。

　　 然而，汇金增持为多头埋下了一个个陷阱。比如新国都（300130，收盘价18.35元）、冀中能源（000937，收盘价17.78元）、阳泉煤业（600348，收盘价18.89元）等，机构出货后，市场对机构的鄙夷声一片。如今，多头已经闭嘴，这些股票的股价已迭创新低，买入的营业部席位惨遭套牢。

　　 营业部席位接盘后，个股还能蹦跶几天，但这更像是吸引更多散户进场的催命曲。

　　 ST中农，冲高回落、两个跌停，有多少散户被套其中？《每日经济新闻》记者统计显示，10月11日至今，A股有1668只股票录得下跌，比例超过70%。这表明，下跌正变本加厉地袭来，股民的亏损也在进一步放大。

　　/江湖/

　　汇金陷阱 谁跌进深渊

　　汇金增持没有留给市场太多财富，反而是遍地看不见又摸不着的陷阱。无论你相信救市政策、还是信奉技术抄底，抑或是投机一把，实在不成听听消息，所有的冲动都是迈入深渊前的垫脚石。

　　 此时此刻，一群在汇金增持后涌入股市的股民，正悲痛地用他们的故事警示着世人。

　　迷信救市派：中国水电不是四川成渝

　　 不记得已经有多少日子，新股盘中“特停”不曾出现。上一次沪市的“特停”可以追溯到四川成渝盘中两次停牌。

　　 2011年10月18日，一个看上去吉利的日子。中国水电上市了。小幅高开后逐步上涨，再到猛然拉升。多少财富在其中血喷欢笑。

　　 石磊（化名）就是其中一位。空仓了1个月的他决定出手——要么不做，要么就另辟蹊径，反其道而行。

　　 “中国水电上市前市场骂声一片，现在恰逢汇金增持，这股有的涨。”这是石磊在17日晚间的想法。在他看来，中国水电是政策救市后的第一只大盘股，炒高它利于市场维稳。

　　 石磊的嗅觉还是很灵敏的。

　　 6.22%开盘，中国水电表现得中规中矩，比当天大盘要好看得多。

　　 “始终不破均线，更像是资金在吸筹。”石磊看到此情此景顿时兴奋起来。介入，成交于5元。几分钟过后，石磊开始呐喊。几个月来的压抑和前期的亏损，让他终于找到了宣泄的口子——中国水电开始拉升，半小时涨了约25%。随后特停。

　　 “无数资金往里涌，没准还来第二波。”石磊认为，从以往经验看，只要不是特停到快收盘，盘中拉升第二波的可能性极大。比如当年的四川成渝（601107，收盘价4.3元）。

　　 “哪怕复牌下跌，我也有20%多的浮盈，亏得起。”石磊说。

　　 午后，中国水电猛升，一度逼近上午的最高价，却没能一鼓作气创出新高。

　　 随后的股价开始一路走低。截至收盘，当日涨幅锁定为17.11%。石磊的账面收益大幅缩水，好在还有5.4%的浮盈。

　　 “主要是受大盘拖累，被套资金第二天会有个上拉。”18日晚间，石磊在看过交易所公开数据后自信地分析，“机构首日大举买进，不用怕。只要股价有个上冲，我就出货。”

　　 太多人有这个想法了。19日，中国水电直接低开至石磊的成本价附近，随后期待中的上拉变成了下冲，石磊被套了。好在只被套了2.8%。

　　 “跌了两天了，大盘应该有个反弹。”19日晚间，石磊继续分析，只要股价盘中能够翻红，他就认亏出局。

　　 他的希望再次落空。20日的中国水电没有给他任何机会，比19日走得还要坚决。11点20分，中国水电，这样一只在发行前向投资者声明“认为我是纯粹为了圈钱的人，不要申购”的大盘股终于“破发”了。

　　 中国水电的拉升为什么会出现？正如石磊所言：如果没有汇金增持，谁会有胆进场炒作？如果不相信救市，谁会把陷阱当馅饼？

　　 “问君能有几多愁，恰似满仓中石油”，“问君能有几多怨，恰似六元买水电”。

　　技术抄底派：中百集团的弱者恒弱

　　 如果说炒新股过于激进，稳健的散户会在汇金增持后，瞄准涨幅不大的股票做个反弹。

　　 小武（化名）便是其中之一。

　　 10月12日，汇金增持的 “回头潮”将股市掀起，个股大面积暴涨。有些股票却涨幅很小，比如中百集团（000759，收盘价8.43元）。

　　 9月30日复牌的中百集团连续两个跌停了，11日的长下影和12日红色十字星，以及各项指标的超卖，暗示进场的时间到了。

　　 “别的股票都涨得太多了，买进中百集团做个反弹应该问题不大吧。”小武分析道，从技术面看，由于12日股市大涨，根据惯性，13日早盘再涨一涨应该问题不大。而头一天没有涨的中百集团应该会有个补涨；而从基本面看，中百集团只是补跌，重组还是存利好的。

　　 逻辑很清晰，很稳健，也很有道理。但弱市往往不那么好判断。

　　 13日，股市虽没有高开，但盘中展开了大幅震荡，走势依旧凌厉。然而，中百集团就像是被一只无形的手罩住了一样，虽然时有拉升，但涨幅难以突破1%。

　　 “连续两个十字星，没有理由不持仓。”小武的分析没有太大问题，量能的放大让这个反弹趋势愈发明显。

　　 不过，经验主义往往在当前这种弱市中奏效。14日，大盘开始已无生机，杀跌动力再次出现。近期毫无表现的中百集团并没有表现出任何反抗，而是和大盘一同下坠。

　　 “是走是留？现在已经被套了。就算大盘下跌，这个票前期跌得多，也会抗跌一些的。”遗憾的是，小武的坚持给自己带来了更大的麻烦。

　　 10月18日~19日，中百集团累计暴跌逾10%，小武再次套牢了。

　　消息重组派：航空动力“飞机落地”

　　 2011年10月14日，一架飞豹在飞行表演中意外坠毁，市场先是追查到该战机生产商西飞国际（000768，收盘价8.17元），随后又查到该战机发动机的生产商航空动力（600893，收盘价11.86元）。

　　 14日午后，航空动力跳水了，最大跌幅逾4%。不过，随后该股出现了反弹，收盘跌幅收窄于2.89%。

　　 由于晚间公司并未发布任何关于飞机失事与公司有关的公告，这一事件也没有了炒作理由。第二日，航空动力大涨3.63%。显然，有资金正借利空收集筹码。

　　 看好航空动力原因只有一个：公司商议重组的股东大会即将召开。

　　 “汇金增持后，航空动力也没怎么涨，重组临近了，不如赌一赌。”阳哥（化名）其实不单听消息，对于基本面他也有所研究。

　　 去年12月30日，航空动力发布向特定对象发行股份购买资产的议案。中航工业集团拟以航空动力为平台，整合旗下航空发动机业务。当时公司有公告，2011年10月28日将召开2011年第三次临时股东大会进行表决审议。

　　 “现在距离10月28日就一个星期了，也该炒了。”阳哥抱着这种心理买入了航空动力。14日的抗跌和17日收复失地让阳哥觉得该股确有资金在关注。

　　 谁也没有料到，10月20日，航空动力发布了重组失败公告，理由竟然是，截至目前，国防工业主管部门还没有对这项重组予以批复，股东大会自然无法召开。当天，航空动力开盘跌停。21日的跌幅高达约9%。

　　 “两天套牢20%，从来没有损失这么惨重过。”盯着账户，阳哥有些不敢相信自己的眼睛。

　　 实际上，在弱市中，类似航空动力的悲剧还不少。

　　 在广西日报借壳失败后，索芙特（000662，收盘价6.69元）已经连续两日跌停；而中百集团、武汉中商（000785，收盘价7.81元）公布重组方案后也出现了补跌；哪怕是超声电子（000823，前收盘价10.94元）在发审委审核重组前，就出现了狂跌，好似有先知先觉的资金逃离。

　　投机博彩派：ST中农很“坑爹”

　　 复牌仅涨20%，在 《每日经济新闻》记者印象中，ST中农创下了数年来不限涨跌幅复牌股的最低涨幅记录。

　　 如果说ST中农停牌期间股市涨幅不大、当前处于弱市，这些因素都能够理解的话，最让投资者揪心的是它的高开低走。

　　 10月19日，ST中农复牌，集农业种子股、ST股、不限涨跌幅等题材于一身的它有理由被资金关注。

　　 “我们决定做它，1个多亿的流通盘很轻松的。”18日晚间，老赵（化名）和几个朋友聊天时如是说。在业内，老赵喜欢结交朋友，炒股也喜欢天南地北瞎侃，所以在圈内有了这个名字。在汇金增持后，市场人气有所恢复，但对于老赵来说，大资金的进出还是不易，他要找一个适合大资金的股票，玩一把大的。

　　 事实上，关注ST中农的资金确实不少。19日复牌，ST中农高开后上冲，5分钟涨幅高达15%。随后十几分钟，ST中农继续维持在均线上方，巨幅放量大有继续表现的欲望。

　　 然而，大盘的不济坑杀了ST中农。10点钟左右，ST中农跌破均线，筹码开始涌出。

　　 “完了，扛不住了。”盘中，老赵盯着电脑不住地摇头，显然，股票走出这种架势，圈内朋友的资金是不会贸然前来相救的。“只要不跌太多，保个本还是可以的。”老赵开始谋划如何出局。

　　 早盘，老赵的资金成本在9.5元，在早盘的一路抵抗中，成本降至9.3元。“再不能补了，鬼知道今天要跌多少。”中午收市，老赵的资金所剩不多，他决定暂时放弃抵抗。等尾盘再补。

　　 在老赵撤去了所有垫单后，ST中农午后复牌后跌去了6%，随后没有丝毫反弹的迹象。

　　 14点50分，老赵决定补仓。“跌了这么多，明早做个反弹就出来。”老赵设想着，他的持股成本降到了9.2元。距离收盘价8.12元并不远。

　　 当天晚上，看着交易所公开数据，老赵开始担心了，“没有机构进场，前五名买入的席位几乎与卖出的席位相当，有些不妙。”

　　 20日，ST中农一字跌停。虽然开盘有大单买进，无奈抛盘太多。21日，ST中农开盘继续跌停。这下老赵竟然失踪了。

　　 手机关机，短信不回。“坑爹”！难道老赵正在跌停板上排队？

　　/众生/

　　汇金救命 谁逃出生天

　　 《每日经济新闻》记者发现，在汇金增持上演救市戏码之中，不少上市公司股东或机构趁机出逃，而期望在反弹中赚上一把的股民却因此再次被套或不得不割肉离场。

　　欲借反弹利好却遭股东减持

　　 李先生本来已经打算将手上持有的赣锋锂业（002460，收盘价23.00元）清仓，但考虑到10月10日汇金宣布增持四大银行股票，加上第二天大盘涨势不错，他觉得股市应该已经见底，一轮反弹行情就要到了。于是，他打算再持有一段时间。

　　 没有想到的是，这一轮利好如此短命。从10月11日开始，赣锋锂业股价的上涨仅持续了三天，从17日便一路走低。雪上加霜的是，10月20日，赣锋锂业公布了股东减持的情况。从2011年8月31日~10月18日，其持股5%以上的股东中国-比利时直接股权投资基金减持公司股份380.94万股，占公司总股本的2.54%。

　　 10月20日当天，赣锋锂业股价大跌6.39%。无奈，李先生选择在周末割肉离场。

　　 与李先生同样先遇反弹之后又遭股东减持境遇的股民或不在少数。巨灵数据显示，在汇金增持利好之后，2011年10月11日~21日，A股市场上共有太平洋 （601099，收盘价8.79元）、*ST金顶（600678，收盘价6.15元）、正和股份（600759，收盘价6.26元）、键桥通讯（002316，收盘价10.46元）、赣锋锂业、长信科技（300088，收盘价16.30元）、九安医疗（002432，收盘价9.74元）、首开股份（600376，收盘价7.44元）、华东数控（002248，收盘价13.11元）、鲁丰股份（002379，收盘价10.21元）、京能热电（600578，收盘价6.15元）11家公司遭遇主要股东减持。

　　难防机构障眼法大宗交易忽悠人

　　 有多年投资经验的覃锋（化名）自认为是股市老手。这一次，他却栽在了经常关注的大宗交易信息上。

　　 10月14日，覃锋看到中国石油(601857，收盘价9.65元)、中国联通(600050，收盘价5.11元)、贵州茅台(600519，收盘价194.39元)、中国平安(601318，收盘价35.00元)、中国中铁（601390，收盘价2.93元）等多只蓝筹股出现在大宗交易平台上，且多数溢价成交。

　　 凭以往的经验，他预感到，当这些蓝筹股集中出现在大宗交易平台时，有可能是股市见底的信号，他决定进行部分增仓。

　　 不仅如此，溢价买入中国石油的营业部中国国际金融有限公司上海淮海中路证券营业部 （以下简称中金淮海中路），是蓝筹股大宗交易的常客，该营业部被业界冠以“QFII大本营”称号，14日买入了包括中国石油在内的7只大盘蓝筹股。按历史数据看，以上两点的出现往往是股市见顶或见底的信号。

　　 覃锋这次的判断全然失误。10月18日之后，大盘连续走低，上证指数连续下跌，令他追悔莫及。

　　机构逃跑跟随游资顶上

　　 张云（化名）平日里炒股喜欢关注机构和游资动态，并常以此作为决策的重要依据。

　　 10月17日，他看到自己一直关注的益生股份（002458，收盘价29.10元）出现在大宗交易平台上。当日，其前五位买入的全部是营业部席位，买入金额达1853万元。当日益生股份涨停。

　　 张云还注意到，次日，益生股份同样出现在大宗交易平台上，在其前五位卖家中，有四家机构专用席位，共计卖出1亿元左右。而在其当日买进席位中，出现了游资身影。其中安信证券股份有限公司嘉兴中山东路证券营业部买入1000万元左右，齐鲁证券有限公司乳山胜利街证券营业部买入685.5万元左右。益生股份股价当日跌停。

　　 看到游资抢筹，加上前期有汇金增持的利好，张云觉得时机来到，对益生股份进行了买入操作，期望在后期反弹行情中小赚一笔。但没想到，在这之后，益生股份的股价却一路走低。截至10月21日收盘，益生股份报收29.10元，当天下跌3.06%。