基金业十年：规模增长28倍净盈利3487亿

　　

　　2001年，开放式基金推出，这是中国基金业值得欢呼雀跃的历史性事件，也是继《证券投资基金管理暂行办法》推出后，中国基金历史上最重要的创新与突破。这一具有历史性意义的举措，让中国基金业从封闭式基金时代，走向了全球资产管理业主流的发展道路——开放式基金时代。10年过去了，如今基金业可谓天翻地覆，让我们看看这十年中取得的成绩。

　　公司和产品数：一直在增长

　　开放式基金发展的十年间，我国基金公司数量有显著增加，从2001年的15家增加到今年8月底的67家，增长3.5倍。合资基金公司达到37家，超过一半。

　　开放式基金的出现推动基金数量爆发式增长，打开了中国基金业的成长空间，各类型基金大量出现。据统计，开放式基金从2001年底的3只，已经增长到目前的逾800只，增长264倍。开放式基金早已成为基金主流。

　　规模：增长28倍

　　据统计，截至今年6月底，所有类型基金总规模为2.36万亿元，较2001年的821亿元增长近28倍。今年中期开放式基金总规模达2.21万亿元，占基金总规模的比例达到94%。规模排名前十位的基金公司合计管理规模占行业比例达50%，达到发达国家水平。

　　2011年，经过了发展的6年和停滞的4年，中国基金业又站在了一个重要的十字路口。2001~2007年，中国基金业走过了大发展的阶段，整体管理规模近3.2万亿，基金份额也是高速发展。但到2011年上半年，中国基金业规模仅为2.4万亿左右，从2008年以来，基金业一直处于缓慢发展甚至停滞的状态。

　　近4年来，公募基金规模不断下降，然而，相关资产管理行业却迅猛发展，比如2008年以来保险业规模增长了1倍，信托业的资产管理规模增长了超过1倍，阳光私募规模增长了超过10倍。当整个公募业由于缺乏创新而缓慢发展时，竞争对手已开始逐渐蚕食掉基金的领地。

　　赚钱：净盈利3487.60亿

　　尽管近来人们对基金的赚钱能力提出质疑。但从基金的长期表现来看，基金的确在用专业创造价值。

　　截至2011年6月27日，除指数基金外，开放式偏股型基金在2002～2011的10个年度里面，有7个年度跑赢上证综合指数，在2006年、2009年的大反弹时期跑输上证综合指数，今年以来由于市场热点变化频繁，基金收益暂时落后指数。

　　根据好买基金研究中心测算，自2001年9月第一只开放式基金设立算起，到2011年6月底，中国基民投入偏股型公募基金的总成本约为6.18万亿元(首次发行+持续申购)，扣除其间退出的市值约5.09万亿元(赎回金额+分红，分红按全部转为现金计算)，基民的净投入成本为1.09万亿元左右。截至2011年6月底，偏股型基金的总市值为1.55万亿元，总市值与总成本之差即为基民的总投资利润，约为4587.6亿元。

　　按偏股型基金认购、申购、赎回分别为1.2%、1.5%和0.5%的费率测算，投资者支付了1100亿元(最低认购金额计算)。扣除手续费之后，中国投资者在过去近10年间投资偏股型公募基金的总收益为3487.60亿元左右。

　　好买基金研究中心指出，偏股型基金的规模在近5年明显扩大，大部分的利润也是在此期间获得的，如果做一个简单的计算，平均下来的年收益率在4%-5%之间。虽然说收益率的水平也仅仅是高出了定存收益率两到三个百分点，但还是帮助基民获得了一定的收益。

　　统计显示，在过去的十年间，有48只开放式基金成立以来回报率超过3倍，其中18只回报超过4倍。华夏大盘以14倍的回报创造基金业传奇。

　　此外，过去十年间开放式基金累计分红达5165亿元，其中2007年分红最多，达2285亿元。

　　管理费：十年收费1252亿元

　　今年上半年，基金公司大赚近150亿元的管理费，其实，回顾历史，基金公司的管理费自2007年以来就已步入百亿元时代。

　　众禄基金研究中心数据显示，2001年开放式基金实现管理费收入仅为2.10亿元，到2010年管理费收入已增长为296.62亿，增幅达142%。其中，2007年至2010年这四年累计收取的管理费为1132亿元，此前6年的管理费为120亿元，十年合计约1252亿元。

　　管理费看似收的不少，但是里面大部分是在为银行打工。目前，在银行和基金的合作中，潜规则是基金的认购费、申购费收入全部归银行。另外，银行还以客户维护费的名义从基金管理费中分一杯羹。

　　以股票型基金为例，基金公司对基金资产管理规模收取1.5%的管理费，但其中有30%~70%的管理费是以客户服务费的名义返还给银行。对于大基金公司而言，有30%~45%的管理费要分给银行，但对小基金而言，分成比例高达六成至七成。作为管理人的基金公司，只能收到三到四成的管理费，还不足以支付发行的固定费用。（大众证券报）