债市整体宽幅震荡 调整后有望渐归强势

　　

　　新华08网北京11月1日电(记者 白洁纯申铖)11月1日债市整体宽幅震荡，各期限收益率均有不同程度回落？长江证券宏观债券组观点称，总体而言，债市整体运行环境继续向好，经过充分调整后将有望逐渐回归强势，建议适当配置部分利率和信用品种，关注央票、短融和中票？

　　从资金面来看，月末存款考核过后，银行间资金面短期重回常态，对债市连续走出反弹行情提供流动性支撑？基本面来看，今日公布的中采PMI出现0.8个点的环比回落，购进价格指数更是创下08年式的断崖下跌，高达10%，经济加速回落程度大大超出市场预期，导致经济和通胀回落预期再次确认，为债市的反弹延续提供了利好因素？

　　1日货币市场利率短端大幅下行？Shibor各期限平均下行44.105BP？其中，隔夜下行139.25BP至3.3025%，一周下行58.91BP至4.3542%，一月下行21.49BP至5.6958%？

　　图表1 shibor利率走势图

　　数据来源:中债信息网

　　1日央票二级市场18只成交品种中10涨15平2跌，成交量354.1亿元，较前一交易日上涨27.99%？成交量排名前十的央票剩余期限均值1.46年？修正久期均值1.37，凸性均值4.10央行票据60(1.7068年)、10央行票据47(1.5918年)、10央行票据32(1.4767年)成交量排名居前三？

　　图表2 两日中债银行间央票收益率曲线比较

　　数据来源:中债信息网

　　1日，银行间债券市场共有40只国债成交，市场表现为30涨1平9跌？总成交量379.77亿元，较前一交易日上涨0.95%？成交量前十的品种剩余期限平均为2.68年，较前一交易日有所缩短？04国债10成交量居首位，共计80亿元，剩余年限0.0685年？

　　图表3 两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

　　数据来源:中债信息网

　　1日，银行间债券市场共有89只政策性金融债成交，市场表现为52涨37跌？总成交量为762亿元，较前一交易日上涨21.97%？成交量前十的品种剩余期限平均为4.12年，较前一交易日有所延长？11国开58成交量居首位，共计98.8亿元，剩余年限9.9918年？

　　图表4 两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图

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　　1日，银行间市场企业债、中票和短融均交投活跃，共完成成交量929.856亿元，较前一交易日增加40.3%？

　　当日，81只获得成交的企业债完成了182.576元的成交量，较前一交易日增加65.8%？”08湘有色债“以8.8亿元的成交量位居榜首，当日收益率收于6.3594%？成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为7.5092年，较前一日小幅扩大？此外，当日56.8%的企业债个券价格下跌，”11霍煤债02“为当日跌幅最大的个券，较前一交易日价格下跌5.25%？

　　此外，116只获得成交的短融完成了262.34亿元的成交量，较前一交易日增加了69.9%？其中，”11铁道CP03“以48.4亿元的成交量名列榜首？当日42.2%的短融个券价格下跌，其中，前一交易日涨幅最大的”11浙商集CP01“今日跌幅最大，全天价格下跌1.03%？

　　159只获得成交的中票完成了484.94亿元的成交量，较前一交易日增长了21.8%？其中，”08中石油MTN2“以36亿元的成交量继续位居首位？当日中票价格涨跌互现，”11中化股MNT1“涨幅最大，较前一交易日价格上涨2.81%？

　　图表5 两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较

　　数据来源:中债信息网

　　1日银行间债券市场交易结算面额共计6215.06亿元，较前一交易日减少1375.61亿元？其中，现券交易面额2335.15亿元，较前一交易日增加128.37亿元;质押式回购结算量比前一交易日减少1431.01亿元，总计3783.19亿元;远期交易没有发生？具体情况见下表:

　　(完)