基金偏好分歧：增持蓝筹 押注ST股

　　曹元

　　在三季度遭遇市场打击的基金，开始积极进行调仓。

　　结合基金三季报和上市公司三季报，基金三季度在普遍降低仓位的同时，积极加仓银行、地产板块等蓝筹股；同时，押注ST板块。整体来看，三季度末，基金持有ST股票的市值高达21.74亿元。

　　鹏华系是增持银行股的代表，三季度增持民生银行、农业银行、华夏银行等个股。而华夏基金则是押注ST股的典型，三季度末共计有6次出现在ST股中。

　　“在市场下跌过程中，有部分原来就看好的重仓股更突显了价值，基金加仓并不意外。另外，部分基金对重组股进行配置也是为了获取超额收益。”深圳某合资基金公司投资总监表示。

　　增持银行地产

　　三季报中，鹏华系对华夏银行等多家银行都有增持。

　　此前，基金对金融、地产、机械设备等行业偏爱有加。2008年金融危机之后，随着国家提出转型升级、扩大内需等经济发展的新策略，基金对这些板块进行了减配。然而今年三季度，基金对这些行业的个股再度增持，尤其是银行板块和地产板块。

　　综合基金三季报和上市公司三季报，记者发现，基金三季度增持股数最多的十家公司分别是万科A、青岛海尔、民生银行、五粮液、紫金矿业、康美药业、中国联通、保利地产、交通银行、中联重科。

　　上述个股，多是传统产业的领头企业。

　　再看被基金抛售最多的前十大个股，分别是农业银行、马钢股份、华仪电气、深康佳A、鞍钢股份、西南合成、平煤股份、宝钢股份、长城信息、天房发展。

　　这些个股也都集中在传统产业。缘何基金增持和减持的个股都集中在传统行业？

　　“有的基金经理认为传统行业已经日渐衰落，因此抛售这些个股；但有些基金经理认为，这些行业估值较低，适合抄底。抛弃传统行业的基金经理从相对较差的个股着手，而增持传统行业的基金经理从相对较好的个股入手。”深圳一家基金公司的研究总监认为。

　　以民生银行和农业银行为例。三季度中，民生银行被鹏华系、建信系、汇添富系、富国系等数十家基金公司的63只基金增持，成为基金增持量最大的公司之一。但是，农业银行却遭到多只基金的抛弃。

　　鹏华系是例外，他们在三季度增持了农业银行。事实上，三季报中，鹏华系对华夏银行等多家银行都有增持。

　　另一方面，有些基金则将目光投向中小银行。比如，博时系和汇添富系在抛弃农业银行的同时，却增持了民生银行等其他中小型银行。

　　押注ST股

　　华夏基金依然是基金公司中最喜欢押注ST股的基金公司，三季度末共计有6次出现在ST股中。

　　除了传统板块之外，基金仍然在积极押注ST股。

　　10月31日晚间，*ST偏转发布公告：“公司重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易事项获得有条件通过。公司股票自2011年11月1日起复牌。”

　　对这次重组，部分基金早有预备。据*ST偏转的三季度报告，其前两大流通股股东均为基金。其中，诺安股票基金在三季度精准买入该股，持股量465.2498万股，成为公司第一大流通股股东，占流通股比例3.51%。此外，华夏旗下的华夏红利在去年四季度置入该股，三季度末仍持有214.88万股，占流通股比例1.62%。

　　事实上，在风雨飘摇的三季度，基金对ST股的热度依然没有减弱，反而更为积极。

　　根据基金三季报，共有4只ST股出现在基金前10大重仓股名单之列，其中同时被两只及两只以上基金重仓持有的有3只，分别是*ST金马、*ST盛工、ST张家界。

　　在上市公司三季报中，基金持有的ST股数量更多。

　　除了*ST偏转、*ST金马、*ST盛工、ST张家界之外，基金三季度增持的ST股还有ST宝诚、ST*ST华控、*ST太化、*ST天润、*ST通葡、ST科龙、ST长信、ST德棉、ST国通、ST国祥、ST海龙、ST黑化、ST化工、ST皇台、ST鲁北、ST能山、ST厦华、ST新材。

　　22只ST股在三季度被基金持有，除ST科龙被鹏华价值优势有抛售200万股外，其余个股在三季度或者被增持，或者持股不变。

　　在这些ST股中，除了诺安股票基金对*ST偏转增持金额较大之外，嘉实主题新动力三季度对*ST金马增持205万股，季度末市值为5135万元；华商领先企业基金三季度增持ST国祥741万股，季度末市值1.3亿元。此外，华夏红利对ST皇台、易方达价值对ST鲁北的增持市值都超过了5000万元。

　　值得一提的是，华夏基金依然是基金公司中最喜欢押注ST股的基金公司，三季度末共计有6次出现在ST股中。其中王亚伟操盘的华夏大盘出现在ST张家界和*ST太化之中，华夏策略也持有ST张家界。

　　基金另一偏爱的板块是成长股。三季度，基金持有中小板个股的市值增加了254亿元，持有创业板的市值增加了121亿元。