月末关键时点已过 资金价格大跌

　　

　　⊙南京银行金融市场部 颜昕 ○编辑 杨刚

　　周二回购利率大幅下挫，在金融机构度过月末时点后，资金面迅即恢复宽松局面，资金供给明显增加，推动回购利率大跌，其中隔夜和14天品种狂泻140BP左右。7天期品种资金因为涉及例行的存款准备金缴款，机构拆出较为谨慎，跌幅落后。利率方面，中短期品种回购利率普遍下跌，短期的隔夜和14天品种回购利率下行幅度最大，长期的3个月以上品种利率保持稳定。

　　周二质押式回购成交3473.2亿，比上个交易日减少23.2%。短期品种成交量减少，回购利率回落。具体的，隔夜资金早盘低开在3.0%，盘中一路小幅攀升至3.3157%，比前加权大幅下行139.6BP，因为资金充裕、市场需求萎靡，成交量也大幅缩水1066亿至2492亿。昨日7天早盘低开在3.20%，但是由于7天品种毕竟跨越准备金的缴款，3.20%的低价未得到融出机构的认可，盘中利率走高，最终加权利率是较前加权利率下行56.8BP，报收在4.40%附近，交易量696亿左右。14天品种早盘一度和7天回购利率形成倒挂，最终加权利率稳定在4.40%，下行135.2BP，成交量增加42亿至217亿元。21天品种昨天加权利率收在4.85%，下行95.3BP，只有少量成交。长期方面，由于短期资金供给增加，导致机构对1个月品种的交易热情下降，昨天1个月品种加权利率下行30.2BP，收在5.58%。3个月以上品种回购利率保持稳定，有少量成交。2个月加权利率6.14%；3个月加权利率5.91%；4个月、6个月和1年品种分别成交在6.16%、6.04%和6.0%。

　　SHIBOR报价方面，各期限品种利率普遍大跌。具体的，隔夜昨日下行139.25BP至3.3025%，7天下行58.91BP至4.3542%，14天品种下行139.33BP至4.3842%，1个月下行21.49P至5.6958%。3个月报5.7693%，6个月报5.4546%，9个月报5.2452%，1年报5.2501%。