华天科技增发募资缩水一半

　　每经记者 赵阳戈

　　 去年12月就抛出的非公开增发，近1年后完成，华天科技（002185，收盘价9.32元）今日的公告显示，公司仅募集了3.66亿元，这一数字尚不足预案的一半。值得安慰的是，公司合作伙伴、也是曾经的股东士兰微 （600460，收盘价13.20元）出面捧场，认购了450万股，只不过以昨日收盘价来算，士兰微这部分增发股已出现了16.19%的浮亏。

　　募资缩水一半

　　 根据增发预案，华天科技原计划以11.12元/股的价格，发行不超过7500万股，募资总额不超过8.34亿元，净额不超过7.99亿元，所募资金投向“铜线键合集成电路封装工艺升级及产业化”、“集成电路高端封装测试生产线技术改造”、“集成电路封装测试生产线工艺升级技术改造”等3个项目，分别投入2.016亿元、2.984亿元、2.99亿元资金。但是，华天科技直到今年的6月才收到证监会的核准批复。在半年的等待期间，公司的股价也从15元/股跌落到了10元/股的水平，增发也就此搁置。遗憾的是，行情的羸弱，再次把华天科技的股价拖向了更深的泥潭。一晃5个月过去，股价不但没上涨，反而更下一层，在10月底，华天科技的股价甚至还运行到了8元/股的区域，眼看着6个月发行期限即将到期，非公开增发已是箭在弦上，不得不发。

　　 今日华天科技公告称，公司已完成非公开发行，新增股份已于10月25日完成登记托管手续，并将于11月4日在深交所上市。需要注意的是，增发虽然还是保持了11.12元/股的发行价，但新增股份却仅有3290万股，相应的，募集资金总额仅为3.66亿元，净额更是只有3.51亿元，不及预案中的一半。上述新增股份锁定期为一年，解禁日为2012年11月3日。

　　 从业绩来看，华天科技目前增长乏力，刚公布的三季报显示，公司2011年前三季度实现9972.47万元净利润，同比增速仅为1.37%。而公司原计划3个募投项目在完成后，将分别新增3250万元、5193万元、5463万元的净利润，盈利能力良好，此次增发显然举足轻重。如今募资缩水，势必会影响到华天科技的募投项目，盈利预期也将大打折扣。遗憾的是，在公告中，公司并没有描述募资缩水的影响，以及对仅有的募资如何分配等。

　　士兰微捧场后被套

　　值得注意的是，11.12元/股的发行价较申购报价截至日（10月14日）前20个交易日均价9.84元/股，已溢价了13.01%，但即便如此，明知一买便浮亏，还是有6位特定对象给华天科技捧场，这其中比较特别的便是士兰微。

　　 公告显示，士兰微此次认购华天科技共450万股，跻身华天科技前十大股东名单，位列第7。不过据《每日经济新闻》记者查阅，士兰微并不是第一次出现在华天科技的股东名单上，在2008年年报~2009年三季报期间，士兰微都是榜上有名。

　　 士兰微对华天科技的青睐并不奇怪，公开信息显示，士兰微是华天科技的销售客户，华天科技为其提供半导体、集成电路的封装与测试服务，2010年华天科技与士兰微之间的销售收入为7926.29万元，而在华天科技2010年年度股东大会中，还审议通过2011年与士兰微发生不超过2亿元的封装测试交易的议案，甚至华天科技监事罗华兵，还任士兰微的董事。

　　 对此，士兰微的证代办人员表示，公司最开始便是华天科技的发起人之一，后来退出过，此次参与增发，主要是从整个产业链的角度出发，如果华天科技做得好，对自己也有好处。至于参加增发账面浮亏，该人士则显得比较淡定，其表示目前尚不能减持，浮亏并不在意。