深圳证监局推进投行专项治理

　　

　　张云东要求把整改过程中建立的机制落实好

　　⊙记者 刘伟 ○编辑 朱绍勇

　　日前，深圳证监局召开了”投行专项治理整改完善工作交流会“，张云东局长在会议上指出，深圳辖区的投行专项治理活动已经开展10个月，整改工作取得了初步成果，下一步辖区各券商应扎实做好投行专项治理整改完善工作，进一步落实”受教育，建机制“的投行专项治理工作宗旨。

　　根据深圳证监局投行专项治理工作部署，自去年12月份以来，深圳证监局已经完成了投行专项治理工作的动员部署阶段、问题查找阶段，目前整改完善阶段也基本告一段落。张云东局长在会议上指出，十个月的投行专项治理活动，让各券商都有很大收获。各券商对投行业务有了较为深刻的自我检讨和反省，也能感觉到各券商的自觉性和热情，一些较有价值的成果逐步显现。

　　国信证券投行负责人胡华勇表示，公司严格按照深圳证监局关于专项治理工作的各项要求，积极推动投行专项治理各项工作，对145个IPO及再融资项目进行了自查。在整改阶段，一方面以培育”责任、专业、品位“的投行文化为导向，落实”受教育“的工作要求，在项目组、业务部门、公司层面广泛开展了检讨工作。另一方面以为资本市场保荐”合格的上市公司产品“为目标，从而确保投行业务合法合规、审慎选择发行人、审慎专业判断、确保工作文件质量等方面落实”建机制“各项工作要求，对制度、机构、系统进行全方位调整完善。这次自查发现，不是制度不完善，而是制度执行不到位，通过自查整改，查找出了很多漏洞。比如在专项治理过程中发现，各阶段尽职调查工作不衔接，工作结论与工作底稿有时不对应，材料上报后尽职调查工作不持续，公司对尽职调查工作是否到位难以完全把握等问题。在此次整改中，公司修订了《尽职调查业务规范》，设计了包含九个领域，162个大项目和372个小项目的尽职调查工作总表，详细记录从立项到申报的尽调过程、方法、底稿与实施人员，强化执业过程可监控、可反馈，切实落实尽职调查职责。

　　”我们通过事前、事中、事后三个阶段来对尽职调查进行约束和控制。“平安证券总经理助理周强表示，对于投行部门的尽职调查，公司提出这个以时间为顺序的过程控制系统。他将这次投行专项治理比喻为”清淤工程“。他坦言，通过自查，发现在尽职调查导向、方法、程序、内容、管理五个方面共存在16类问题。如结果导向和按需取材倾向、忽视持续尽职调查、缺乏专业怀疑态度、对不同行业特点、商业模式、盈利模式的特有风险尽职调查不充分、有经验的业务人员着重写招股说明书，刚入公司的员工负责尽职调查与底稿等等，公司据此形成了尽职调查风险地图，在尽调过程中对照提醒警示，并实施对症控制。他表示，在内控架构上，平安证券将撤销原隶属于投行业务线的质量管理部，设立公司一级部门投行业务内核部，并在风险管理部设置单独的投行业务风控室，强化对投行业务质量和风险的独立监控。公司还将进一步完善风险捆绑与问责机制，结合 ”红、黄、蓝“牌处罚制度全面实现风险捆绑和责任连坐机制。

　　华泰联合副总裁马卫国表示，公司以专项治理为契机优化投行业务内控体系。经过自查及整改，目前投行人员思想意识和职业道德上发生转变，形成了主动自律的执业文化；投行业务内控组织架构得到调整优化，强化了公司层面的独立监控和制衡；投行业务制度、流程、系统配套均得到整改。比如在投行业务内控组织架构方面，公司强化内控部门对投行业务的介入，明确风控、合规、稽核等公司内控部门的介入时点，理顺投行业务线内设的质量控制部门与公司内控部门各自职责划分。取消投行业务部门兼职合规风控专员、股权融资业务合规风控小组，风控、合规部门直接对口投行业务部门，实施全过程控制。

　　张云东指出，投行专项治理整改完善工作交流目的是为各机构整改完善提供帮助。投行专项治理的宗旨为”受教育，建机制“。”受教育“的同时建立的机制能否长效执行显得尤为关键。他强调，未来各机构应该狠抓执行力，扎实做好投行专项治理整改完善工作。投行专项治理工作，不可能毕其功于一役，应当继续往前推进，切实把之前整改过程中建立的机制落实好。