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保护性开发利好焦煤板块

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-09 04:02 来源: 信息时报

  

保护性开发利好焦煤板块

  “焦煤将实施保护性开发,这种可能性非常大。”11月7日,一位权威人士在2011中国国际矿业大会间隙向记者独家透露,国家能源局正研究制定特殊和稀缺煤种管理办法,对炼焦煤等特殊和稀缺煤种实施保护性开发。这将有利于焦煤行业上市公司的发展。

  炼焦煤需求将继续增长

  当日,国土部矿产开发管理司司长刘连和介绍,我国对于优势矿种和产能过剩的矿种进行控制。目前国土部暂停投放矿业权主要是6个矿种。除焦煤外,其他5个矿种为钨矿、锑矿、稀土、萤石、高铝粘土。这6个矿种受控的原因都是产能严重过剩。

  “铁矿石虽然价格高,但有钱你能买到,而焦煤非常少,你有钱也可能买不到。”湖南某钢企项目经理刘俊说。

  今年初,国家能源局煤炭司司长方君实向媒体表示,将加强对炼焦煤等特殊和稀缺煤种的管理。方君实表示,“十二五”期间,国家能源局将研究制定特殊和稀缺煤种管理办法,对炼焦煤等特殊和稀缺煤种实施保护性开发。

  据透露,目前国家能源局正在组织开展全国炼焦煤资源调研,目的就是为了摸清全国炼焦煤资源的贮存、开发和利用情况,待调研完成后,能源局将结合煤炭工业发展“十二五”规划,确定“十二五”期间国家炼焦煤资源开发布局。

  而据了解,未来5年,我国炼焦煤需求将继续增长。据国家相关部门综合各方面因素初步预测,到2015年,全国炼焦煤需求总量将新增1.8亿吨,而山西省炼焦煤产量新增预计仅为0.8亿吨,其他省区炼焦煤增量有限,导致届时全国炼焦煤约有1亿吨供需缺口。

  在上述背景下,“十二五”期间,我国将重点做好炼焦煤资源规划,优化炼焦煤开发布局,制止无序开发和过度开采,规范煤炭资源开发秩序。同时,科学调控开发利用总量,选择条件好的炼焦煤矿区,适度建设炼焦煤接续矿井,保障炼焦煤稳定供应。

  政策放松推动小幅反弹

  国际动力煤价格连续8周小幅下跌,累计跌幅5.9%,国际焦煤价格连续15周下跌,累计跌幅18.9%。国内经过近两个月的电煤抢运,电厂库存已回升至20天,秦皇岛煤炭库存连续5周回升,煤炭海运费过去6周累计下跌16.6%至年内低位,表明电厂购煤积极性显著下降,预计近期动力煤价将高位振荡。下游投资放缓以及钢价下跌将导致钢铁产量下降,焦煤价格将继续面临压力。

  上周美联储宣布维持宽松货币政策,欧央行意外降息25个基点,但欧洲债务问题仍波折不断,海外市场普遍下跌。国内方面,10月PMI数据显示经济继续放缓,但由于财政部宣布上调增值税和营业税起征点以及四大行10月底信贷大幅增加,市场对政策微调和信贷放松的预期进一步加强,上周上证综指上涨1.7%,A股煤炭指数上涨1.3%。前瞻的看,希腊取消公投后,短期欧债风险有所下降,但解决方案仍缺乏细节;美国经济继续温和复苏,但关于削减财政支出的争执将在月底卷土重来。因此,在4~5周的飙升后,H股煤炭板块的上涨动力将继续放缓。内地方面,后续的小幅放松将继续推动A股煤炭板块的估值修复,而反弹高度则取决于放松力度。

  过去两个周期CPI见顶后,板块在短暂反弹后随经济放缓和大盘下行而再次回落,本次由于CPI将缓慢回调,并非大幅下跌。如果政策放松继续,有望部分抵消经济放缓的负面作用。维持动力煤股将表现相对更好的观点。综合

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