北京：高新企业贷款优惠显著 风险溢价未能有效体现

　　记者 曹阳 通讯员 卢静

　　　

　　本报讯 记者曹阳 通讯员卢静报道 人行营业管理部近期对辖区内14家科技金融专营机构调查发现，高新技术企业贷款综合收益率普遍低于中小企业的平均水平；科技金融业务呈现出较强的优惠性，有力地支持了北京市特别是中关村科技园区高新技术企业的发展。但市场化的贷款风险溢价未能有效体现，在一定程度上对银行扩大科技贷款规模并可持续发展形成掣肘。

　　在被调查的14家科技金融专营机构中有6家可分别单独测算中小企业贷款、高新技术企业贷款综合收益率。2010年全年，6家专营机构高新技术企业贷款综合收益率均低于中小企业贷款，其中，北京银行中关村海淀园支行差异幅度最大，达到1.22%。2011年1～5月，在银行贷款定价主动权不断提升、高新技术企业贷款综合收益率普遍增长的情况下，专营机构持续呈现出高新技术企业贷款综合收益率低于中小企业贷款的现象，且差异幅度有所扩大，最大差异增至4.12%。

　　分析原因，一是科技金融专营机构目标客户趋向同质。专营机构拓展客户的主要途径是采取名单营销，即将中关村园区“瞪羚企业”、“百家创新”、“十百千工程”、政府采购项目以及承接国家重大工程项目等企业作为目标客户进行重点营销。而这部分企业大多是科技企业中的“精华”，是银行追逐的优质客户。目标客户的同质性加大了竞争的激烈程度，限制了银行定价主动权的提高。二是特定贷款利率上浮幅度受限。根据中关村科技园区“瞪羚计划”，协作银行负责向获得担保的“瞪羚企业”发放贷款，实行“见保即贷”，并执行优惠利率。依据贴息优惠政策，如果银行贷款利率上浮，高新技术企业将无法享受贴息支持，银行为争取高新技术企业客户，只能对目标客户实行贷款基准利率。三是先做客户、再做收益的经营策略令银行更加注重长远收益。科技金融专营机构现阶段普遍以拓展客户、储备优质资源为主要目标，在盈利策略上注重高新技术企业信贷的长远收益，因此在贷款定价、中间业务收费等方面有所让步。

　　据此，有关人士提出政策建议，一是有效发挥财政资金政策性功能。一方面，通过信用担保、信用增级等方式支持高新技术企业拓展间接融资渠道，坚持中关村科技担保公司等政策性机构的运作理念和市场定位，适当降低相关费率和反担保条件；另一方面，设立贷款风险补偿基金，专门用于对高新技术企业不良贷款的补偿而非新增贷款的补贴，以显著提高财政资金的放大效率，扩大银行信贷资源对高新技术企业的覆盖面。二是适当放开贷款利率水平相关政策限定。相关部门可考虑逐步放开利率水平限定，同时要求银行配合贴息企业提供按基准利率计算的利息支付凭证，以支持银行机构按市场化的利率与高新技术企业商议贷款定价，有效地确保专营机构支持高新技术企业的商业可持续性。三是采取多种形式推动银企对接，促进银行机构拓展客户，实行差异化营销。由银行机构根据自身产品和服务特色选取目标客户，不断提高银行机构的营销效率及金融服务的差异性和针对性。