新华保险IPO倒计时 招股书凸显证监会最新要求

　　

　　中国经济网北京11月14日讯 新华人寿保险股份有限公司已于11月11日正式披露A股招股说明书申报稿，同时证监会发审委公告，称将在11月16日(本周三)召开发审会对该公司进行审核，IPO进入倒计时。新华保险所披露的招股书申报稿内容详尽，充分考虑到可能面临的风险，逐一向投资者言明。同时，新华保险还在招股书中承诺将在2012年9月30日前实施完毕不少于人民币10亿元的特别分红，保障投资者利益。

　　风险提示详实

　　

　　本次新华保险披露的招股说明书(申报稿)中。正文第21页-40页均为给投资者的风险提示。披露的风险共分三部分。一是与保险行业相关的风险，细分为10项；二是与自身相关的风险，细分为24项内容；三是其他风险。写足20页，内容详实，信息含量超过其他保险公司IPO招股说明书的风险提示。

　　风险提示中，新华保险将宏观经济形势、行业监管及公司自身可能出项的风险均做出详细说明。假想未来可能发生的情况，并将一旦发生风险，可能给公司带来的风险做出剖析，言简意赅，方便投资者阅读。

　　新华保险并未避开公司前任董事长关国亮在职期间的违规行为造成的公司损失，反而招股书(申报稿)开篇“重大事项提示”、风险提示、后半篇“其他重要事项”等多处，像投资者公开说明。

　　同时，新华保险坦言已就已知的关国亮的违规活动对本公司造成的资金缺口全额计提了减值准备。其违规活动还导致本公司涉及数宗未决的纠纷及法律程序，也已遵循企业会计准则，计提了预计负债以应对不利裁决可能产生的负债。

　　此外，新华保险为进一步保障公众投资者的权益，董事会和股东大会审议通过了《关于新华人寿保险股份有限公司进行特别分红暨建立公众投资者保护机制的议案》。补偿投资者由于关国亮违规事件造成的在招股说明书披露的减值准备和预计负债之外的其他实际损失，作为对公众投资者的额外保障。

　　如此详尽的风险提示，用新华人寿董事长康典自己在内部讲话时的话来说，“就是要将所有的问题和风险，在上市前向外界明明白白地说清楚”。

　　首次承诺特别分红

　　

　　新华保险在招股书申报稿中，开篇就在“重大事项提示”中明确承诺将在2012年9月30日前实施完毕不少于人民币10亿元的特别分红，用于成立以保护投资者为目的的专项基金，并各自进行了量化约束与明细承诺。这在保险公司A股IPO中尚属首次。

　　新华保险表示，利润分配方案将由董事会根据届时公司偿付能力充足率、业务发展情况、经营业绩拟定，在符合届时法律法规和监管规定的前提下，该公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。具体利润分配方案经届时公司股东大会批准后实施。而新华保险股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利的派发事项。

　　但公司同时表示，会根据实际情况采取必要措施使得偿付能力水平满足监管要求，确保特别分红的实施。

　　偿付能力难题将解

　　

　　2010年12月31日之前，新华保险通过股东增资补充资本金140亿元，偿付能力充足率得到提高。截至2011年6月30日，新华保险偿付能力充足率为106.07%。然而，由于2011年第三季度以来国内资本市场的动荡，特别是债券市场及股票市场的同时下跌，其偿付能力充足率有所下降。资本金不充裕限制了新华人寿的新业务和投资渠道。

　　新华保险希望通过本次A+H两地IPO充实资本金，一举解决偿付能力问题，从而推动业务持续健康快速发展。新华保险表示，将致力于打造以全方位寿险业务为核心的金融服务集团，完善公司治理，推行差异化产品战略和销售渠道专业化战略；并充分挖掘寿险产业的核心价值链，打造全新的发展空间。

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