中资银行沦为外资股东提款机 股份频遭减持

区柏均 郭嘉灵

　　核心提示：外资机构为了改善自身的财务状况，出售手中的金融资产成为不错选择，更何况，他们手中的投资收益率已非常巨大。

　　11月9日，高盛减持了17.52亿股工行（1398.HK）H股股份。尽管比原计划出售24亿股的出售规模大幅缩减，但高盛此次也套现约85.5亿港元，每股作价4.88港元（合63美分）至每股5港元。

　　11月7日，市场已在盛传美银考虑进一步减持建行部分股份以补充资本，并就此与建行接触，后来建行官方对此却回应，这只是市场传闻。

　　两天之内，外资机构减持中资银行股的举动震惊资本市场。

　　11月10日，工商银行H股（01398.HK）开盘大跌逾7%，其后维持在低位震荡整理，收盘报4.76港元，大跌8.48%

　　实际上，金融危机爆发以来，外资机构减持中资银行股的报道不绝于耳。近两年随着欧洲债务的发酵蔓延，中资银行的外资股东主营业绩遭受打击，更有甚者伤痕累累。为了改善自身的财务状况，出售手中的金融资产成为不错选择，更何况，他们手中的投资收益率已经非常巨大。

　　拿高盛集团来说，今年10月18日高盛发布的财报显示，由于投行业务、资产管理以及证券承销业务收入大幅缩减，其第三季度净亏损4.28亿美元，合每股净亏损 84美分。

　　此外，由于恒康公司和美国国际集团等集团要就高盛销售的抵押贷款相关产品对其提起诉讼，高盛已将截至第二季度末的可能诉讼损失估值由20亿美元上调至26亿美元。

　　据21世纪网根据公开资料统计显示，最近高盛已先后三次减持工行股份，分别为：2009年6月高盛出售其所持工商银行股份的约20%，因此获利19.1亿美元； 2010年9月高盛再次出售30.4亿股工商银行股票，占高盛所持工商银行剩余股份的比例超过五分之一。高盛因此将22.5亿美元收入囊中；2011年11月，高盛以11亿美元的价格出售所持17.5亿股工商银行股票。

　　减持中资银行的外资机构不单是高盛，被减持的也不仅仅是工商银行。

　　就在刚过去的10月份，农业银行H股先后遭受德银和摩根大通的减持。联交所的资料显示，德银于10月11日以每股平均价2.968元，减持农行（01288.HK）2.81亿股，涉资约8.35亿港元。而摩根大通则在10月20日，场内减持5041.52万股H股，每股平均价2.78元，涉套约1.4亿元。上述外资股东的所持的农行股份才于今年7月18日获得流通权，当时港媒报道农行最大的三个外资股东承诺短期内不会减持，农行当天引领银行股大涨。可是承诺经不住时间的考验，或者可能现实太残酷，利润太诱惑。

　　另一个资本大鳄——淡马锡在今年也是动作频频，出手不凡。

　　7月初消息，新加坡主权基金淡马锡分别出售51.9亿股中国银行H股和15亿股建设银行H股，共套现285亿港元。

　　据公开数据统计，淡马锡2011年7月份相继抛售建设银行15亿股、减持中国银行52亿股，套现金额高达285亿港元。淡马锡此次大象翻身引发了香港市场对中资银行股短期内供应骤增打压股价的担忧，银行H股两周内遭到市场猛烈沽空。

　　再往前追溯，外资机构出手也并没手软。

　　李嘉诚基金会率先于2009年1月7日收市后抛售20亿股中行H股，苏格兰皇家银行紧随其后，发表声明表示已悉数出售其所持4.26%中国银行股权，入账约185亿港元。

　　美国银行于2009年1月份向市场配售了56.2亿股建行H股股份，总交易金额超过28.3亿美元，随后5月又以每股4.2港元的价格，出售解禁的所持135亿股建设银行H股，约占建行总流通股的5.6%。

　　对于外资机构会否继续减持中资银行股，一位投行人士对21世纪网表示：“目前按欧洲债务危机还未明朗，外资机构未来是否继续减持还需根据自身的 实际情况综合考虑，目前还无法做出准确的判断。但我们认为，由于目前中资银行的质量较好，盈利水平处在世界的前列，因此，只要这些外资机构财务不出现问 题，不太可能继续减持。”

　　狗急也会跳墙。外资机构手中的中资银行股始终是市场的达摩斯利剑。

　　外资机构减持中资行一览表（21世纪网据公开资料整理）银行减持外资方减持时间减持数量套现金额获利金额中国银行淡马锡2011年7月约52亿股约190亿港元不详中国银行苏格兰皇家银行2009年1月约108亿股184.68亿港元2.21亿美元中国银行香港李嘉诚基金2009年1月约20亿股不详8.1亿美元工商银行未公开2011年8月6.38亿股约37亿港元不详工商银行摩根大通2011年1月1.25亿股约7.52亿港元不详工商银行高盛2009年6月30.4亿股22.5亿美元约14.27亿美元工商银行高盛2010年9月30.41亿股约22.5亿美元约17.75亿美元工商银行高盛2011年11月17.5亿股约11亿美元不详建设银行淡马锡2011年7月15亿股约95亿港元不详农业银行摩根大通2011年10月5024万股约1.4亿港元不详农业银行德银2011年10月2.81亿股约8.36亿港元不详招商银行摩根大通2011年4月3，156万股6.63亿港元不详