基金公司同门同类业绩差最大逾15%

　　

　　■本报记者 马薪婷

　　还有45天，2011年即将成为历史。偏股型基金的业绩尽管在今年不尽人意，但是年底始终要搏一下排名。同样，按照证监会的规定，在季报和年报时也要对同门同类风格相似基金业绩差超5%有所解释。那么截至11月14日，同门基金公司旗下风格相似的不同基金之间差异又如何？

　　《证券日报》基金周刊独家统计发现，按照WIND资讯对基金投资风格的分类，截至11月14日，今年以来属于同一基金公司同类型且风格类似基金，业绩差异超5%的有36家基金公司旗下的79对基金，其中业绩相差最大的为15.37%。

　　其中，从投资风格来看，多是集中在大盘成长型和大盘平衡型基金中。前者有6家基金公司的6对；后者有来自34家基金公司的73对。

　　证监会曾在2008年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》中明确规定，如果在某一分析期内，基金公司管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%，公司应就此在监察稽核季度报告和年度报告中做专项分析。如果这一态势延续到年末，则上述36家基金公司也许要准备在2011年的年度报告中做此解释了。

　　不过，业内人士认为，事实上，对于投资风格的划分各家说法不一，而且很难确定。所以很多基金公司以此打”擦边球“，在定期报告中并不会做解释。

　　79对基金业绩差异逾5%

　　所谓的WIND资讯的基金投资风格确定是按照其全部持有的股票的总股本市值（COC）以及该股票的风格分值(StyleP)来确定的。其中基金的市值属性，是根据基金半年度、年度的全部持股的总股本市值的均值划定。基金的价值、成长属性根据基金半年度、年度全部持股的均衡风格确定，即根据持股的风格系数确定基金的风格系数，从而得出基金的风格。

　　按照WIND资讯投资风格的分类，把基金投资风格分为，大盘价值型、大盘平衡型、大盘成长型、中盘价值型、中盘成长型、中盘平衡型、小盘平衡型、小盘价值型、小盘成长型。

　　剔除今年成立的新基金，按照上述原则，WIND资讯显示，大盘价值型基金有53只，大盘平衡型基金有284只，大盘成长型有62只，中盘平衡型有31只，中盘成长型有16只，中盘价值型就1只，小盘平衡型基金有5只，小盘价值型和小盘成长型基金均没有。

　　《证券日报》基金周刊独家观察发现，截至11月14日，今年以来属于同一基金公司同类型且风格类似基金，业绩差异超5%的有36家基金公司旗下的79对基金。

　　具体来看，大盘价值型基金中，剔除指数型基金，普通股票型基金有10只，偏股混合型基金有2只，但其中并无同门同类型业绩差异超5%的基金。

　　大盘成长型基金中，业绩差异超过5%的基金有6家基金公司的6对基金，业绩相差最大的为8.69%。普通股票型基金中，包括信诚盛世蓝筹与信诚精粹成长相差6.38%，国富中小盘与国富弹性市值相差8.12%，广发聚瑞与广发核心精选相差8.69%等；偏股混合型基金中，有1家基金公司的1对基金相差6.48%，大盘平衡型基金中，业绩差异超过5%的有73对，普通股票型基金中有60对，偏股混合型基金有13对，其中差异最大的是汇丰晋信消费红利与汇丰晋信中小盘相差15.37%。其余投资风格的基金并无业绩差异逾5%的基金。

　　两”不同“决定大差异

　　北京一位基金业内人士表示，基金业绩差异本身存在是必然的，但是同门同类甚至风格相近或相似基金业绩差异过大就值得注意。不过这或许与基金本身的产品定位模糊有关。比如有些基金名字本身则显示出了投资方向是”大盘股“，但实际上也一直在投资中小盘股票；再比如有些基金名称上则定位为”消费“基金，但是传统消费行业以外的股票也可以投资，并且被纳入”消费“。

　　业内人士还分析认为，基金业绩差异还与其规模及基金经理管理风格有关。不过投资风格分类标准原则具有一定的滞后性，比如WIND分类方法是以基金的价值、成长属性根据基金半年度、年度全部持股均衡风格分类，但距今最接近的半年度报告离现在也快过去近5个月时间，这当中基金所持有的股票也许发生了不同程度的变化。

　　不过，根据证监会2008年的《公平交易制度指导意见》，79对基金业绩差异超5%，照此趋势，也许在45天后的四季报和年报中，不打”擦边球“的基金公司要对此做出解释了。