欧洲蔓延迹象有所增加

　　

　　市场要闻:

　　今日，市场继续缺乏欧洲主权危机相关进展消息，风险相关外汇交易进一步回调。市场上有明确迹象显示欧元区担忧有所增加，蔓延扩散不受限制。虽然意大利和希腊似乎已经成功地组建了新的过渡政府，希腊和西班牙的短期拍卖也顺利结束，但投资者看似不愿抓住任何机会。欧洲债券收益率继续攀升，而信用违约掉期价格表明高水平的蔓延风险正在扩散。西班牙、法国和意大利5年期国债信用违约掉期费率相继创下纪录新高。意大利10年期国债收益率目前已经安全返回7.00%关口之上，而欧洲央行此时并未做出任何回应。此外，市场还担忧较高水平的收益率将会引发回购市场上调更高的保证金。为此，欧元兑美元从1.3641下降到1.3429，而英镑兑美元从1.5932下跌至1.5754。即使一直受到瑞士央行将会上调最低汇率猜测的推动，欧元兑瑞郎也还是在1.2400水平处暂停。欧洲央行提供“致命武器”的呼声有所增加，但欧洲央行坚持认为他们不会成为最后的贷款人。也就是说，由于欧洲央行在二级市场上购买欧洲主权债务，打破了参与的规则和限制。从法律角度来讲，欧洲央行不能为公开债务融资，但这并没有让欧洲央行停止其在二级市场上的参与活动。根据证券市场方案，欧洲央行在其资产负债表的扩张上没有设定限额。证券市场方案在其当前的框架内基本上是无限制的，而这正是一些欧洲决策者想利用的漏洞。 虽然有大量的增长数据需要市场消化，但明确积极方向的缺乏让欧元怀疑者更加相信欧元即将终结。德国国内生产总值略好于预期，实际值为年比上涨2.5%，预期中值为年比上涨2.4%，而法国国内生产总值季比上涨0.4%。总体而言，欧元区第三季度的经济有所扩张，但鉴于更多及时指标的数据以及债务危机的进一步压力，欧洲将陷入衰退的风险已显著增加。但沉闷的希腊国内生产总值释放出尽了风头，国内生产总值收缩5.2%。疲软数据表明，沉重的紧缩政策和还本付息会对经济产生负面影响。欧洲委员会继续施压希腊，称希腊联合政府必须首先承诺以书面形式做出“明确和毫不含糊的承诺”，以确保一个80亿美元贷款，以避免雅典下个月出现破产。希腊官员立即做出回应，称该文件将会违宪。 因英国10月消费者物价指数年比下滑至5.0%，预期中值为5.1%，导致英镑依旧承压。英国央行行长金恩表示，到2012年年底，通胀率可能会回落至2.0%。但通胀下滑应该不会产生重大影响，因为英国央行已经启动了新一轮的量化宽松政策，看似将在1月或2月(届时目前的发行量已经用完)扩大。不断恶化的经济数据和欧洲蔓延的恐惧已经迅速剥离英镑避风港的地位。今天，市场将关注11月通胀报告及其随后的新闻发布会，额外温和的语调迹象将继续施压英镑。 在美国，零售销售意外上扬，创出0.5%，预期中值为0.3%。与此同时，10月帝国州制造业指数大幅飙升，从-8.5上升至0.6，表明工业产值稳步扩大。看来，尽管劳工数据和住房数据沉闷，但美国经济在进入年底之际劲头十足。第四季度新的本地生产总值估计将略高于2.5%。在过去数周里，受体面经济数据和强劲企业盈利报告的支撑，美国的乐观情绪显著上升。此外，美国对欧洲发生的一些事情非常有抵抗力，因为其对欧洲债务无直接风险。即使今天的“华尔街日报”文章认为，由于担忧欧洲已经步入下滑轨道，美联储一直在寻找增加住房抵押贷款证券抵押品。如果我们看到今天的工业生产数据和产能利用率继续走向复苏趋势，则将预期美国债券会对欧洲担忧和欧洲事件不屑一顾。而这可能成为短期交易商逢低买进的良好机会。

　　

今日市场焦点(时间GMT):

　　09:30 GBP Average weekly earnings，

　　09:30 GBP Claimant count unemployment， k Oct

　　09:30 GBP Core average earnings， Sep

　　09:30 GBP ILO unemployment rate， % Sep

　　10:00 EUR Final HICP， % m/m (y/y) Oct

　　10:00 EUR HICP ex tobacco， index (2005 = 100) Oct

　　10:00 EUR 'Eurostat' core

　　10:00 EUR Germany: New 2y Schatz Auction € 6

　　10:30 GBP BoE's November Inflation Report

　　13:30 USD CPI， % m/m (y/y) Oct

　　13:30 USD Core CPI， % m/m (y/y) Oct

　　13:30 USD CPI， NSA index Oct

　　14:00 USD Net long-term TIC flows， $ bn Sep

　　14:15 USD Industrial production， % m/m Oct

　　14:15 USD Capacity utilization， % Oct

　　15:00 USD NAHB housing market index Nov

　　交易策略:

　　EurUsd 欧元兑美元的大幅下滑已经迅速解决掉了近期的各大支撑位，各大指标均暗示将会进一步的看跌行为。对于当前风险反弹的持续性，我们依旧持怀疑态度，认为其将会进一步淡化该货币对的上行变动。需求已经迅速干涸，支撑位分别为:1.3454(盘中低点)、1.3484(11月10日的低点)、1.3385(9月22日的低点)、1.3346(10月10日的低点)、1.3146(10月4日的低点)。在上部，支撑位位于:1.3575(11月15日的高点)、1.3672(11月14日的高点)以及1.3856(11月9日的高点)。

　　GbpUsd 经历做空出价之后，避险交易货币对英镑兑美元目前正在上行。由于该货币对无法突破1.6167(10月31日的高点)的区间上限。短期支撑位分别位于:1.5754(10月21日和11月15日的低点)、1.5681(10月20日的低点)以及1.5543(10月12日的低点)。阻力位应该为1.5932(11月15日的高点)、1.6096(11月14日的高点)、1.6139(200日移动均线)，然后是1.6167。

　　UsdJpy 交易者目前极其谨慎；然而，该货币对依然舒适地位于78.00关口的下方。有关日本财务省采取进一步干预行动的担忧应该会让下行幅度受限。首个支撑位即将于76.82(盘中低点)、76.11(9月22日的高点)以及75.35(10月31日的低点)处实现。阻力位可以在77.89(11月9日的高点)、78.10(日云盖)、79.53(10月31日干预后的高点)、80.24(干预前的高点)以及81.48(7月8日的高点)处看到。

　　UsdChf 瑞士央行外汇回应的猜测日益增加，加之美元的大幅买进，已经广泛削弱瑞郎。上周积极突破其盘整格局表明会有进一步上扬。昨日突破方向性触发水平0.9151(11月14日的高点)暴露0.9316(10月6日的高点)。下一批支撑位分布于:0.9079 (11月15日的低点)、0.8963(11月14日的低点)、0.8923(11月8日的低点)以及0.8862(11月7日的低点)。

　　阻力位与支撑位: