回报率连续三年走低汇丰翔龙如何面对投资者？

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-18 17:35 来源: 中国经济网 MSN财经

　　中国经济网北京11月18日讯昨日汇丰中国翔龙基金(00820)发布的公告显示，由今年初至截至10月31日，其资产净值(扣除费用后)回报为-16.95%。今年3月份以来，该基金净值呈现持续数月回落，下滑趋势明显。据统计，自该基金发行以来，虽然业绩波动较大，但只有2008年世界金融危机时上述数值为负。自09年以来虽然连续二年实现盈利，但基金净值回报却连年下滑。

　　昨日汇丰中国翔龙基金发布公告显示，由今年初至截至10月31日，其资产净值(扣除费用后)回报为-16.95%。截至10月31日止，基金每单位资产净值8.23元，基金交易当日收市价6.13元，比资产净值折让25.52%。

　　2011年3月以来汇丰中国翔龙基金净值走势

　　发售初始受追捧营业额半年内逾12亿港元

　　汇丰中国翔龙基金为汇丰投资管理(香港)有限公司推出的一只封闭式单位信托基金。该公司发行股本357，710，000港元。根据在2007年6月20日订立的信托契据设立，由香港法例规管。由汇丰投资管理(香港)有限公司出任经理人。

　　该基金主要投资于在中国成立或经营的上市公司，包括A股、B股、H股及红筹股。建仓初期，该基金将有40%-50%投资于A股，另外50%-60%投资于B股、红筹国企股及其他以中国业务为主的上市公司，A股占基金净资产投资比例可介于25%-75%之间。

　　07年7月20日，汇丰中国翔龙正式在香港联交所挂牌交易，一经发售便受到香港大富豪、散户甚至中东投资者的青睐，申购总额达到发售限额的27倍。但在7月下旬创出17.82港元的历史高价，以及溢价幅度81%的高点后，其走势便开始逐级回落。但据中报显示，其仍在短短5个月内创出逾12亿港元的营业额。

　　回报率创新高后基金经理换将

　　08年由于受到全球金融海啸影响，汇丰翔龙难以躲过亏损的命运。其在A股及其他QFII投资回报跌至-59.35%。其他投资(包括H股、红筹股及B股等)的回报也达到-55.17%，均达至历史低点。据年报显示，08年其营业额降为-110，234，600万港元，业绩开始亏损。

　　09年在国内经济企稳和市场资金面相对充裕的环境下，该基金在A股及其他QFII投资回报接近90%。全年基金净值回报高达75.51%，但营业额依然为负，并加剧下降。09年12月，汇丰环球投资管理(香港)有限公司宣布，将由2010年1月1日起委任Halbis投资管理股票投资管理董事陈淑敏代替黄子骅成为该基金的投资经理。公告显示，陈淑敏拥有12年资产管理经验。持有加拿大英属哥伦比亚大学金融商学士学位，并为特许财务分析师。

　　扭亏为盈回报却现负值

　　在陈淑敏接任后，该基金在2010年业绩开始扭亏为盈，营业额达118，337，350万港元。但今年初至今，汇丰中国翔龙基金在A股和其他投资(包括H股、红筹股及B股等)的投资回报更是少得可怜，分别为-19.21%和-13.29%。

　　此前有资料显示，翔龙基金看好受惠于“十二五”规划的行业，如高端消费、可再生能源及个别的本土商品。但对于当前惨淡的业绩，翔龙基金并未给出更详尽的解释。