私人银行融资服务解码

　　范璟

　　“最近向我们提出融资需求的客户越来越多了。”一名私人银行客户经理感慨。

　　招商银行与贝恩资本《2011中国私人银行财富报告》的调研发现，68%的高净值客户有个人融资需求，较2009年提高近20个百分点，42%的高净值客户有企业融资需求，较2009年提升10个百分点。另外，28%的高净值人士希望财富管理机构提供资本市场融资服务，11%的高净值人士、特别是1亿以上的超高净值人士，希望财富管理机构能提供特殊目的的融资服务（如用于购买游艇、私人飞机等的融资）。

　　“这一调查如果是放在第三季度，融资需求比例估计会更高。” 一名私人银行人士毫不讳言。

　　2011年货币政策收紧的宏观形势下，高净值客户对资金的渴求已经愈发明显。

　　波士顿咨询公司的研究也表明，在财富管理业提供的众多产品中，贷款类产品获得的收入，如备付金贷款、信用卡、房屋抵押贷款和私人飞机融资，占到财富管理业收入的20%。

　　“财富管理不仅仅是资产管理，它同时关注客户资产负债表的两方。”麦肯锡前咨询顾问戴维·莫德在《全球私人银行业务管理》一书中写道。

　　那么，目前对于高端客户，私人银行可以提供哪些融资服务？为此记者展开了调查。

　　三层个人融资体系

　　如果简单划分，可以把高净值客户的融资需求划分为个人融资和企业融资两种。据记者了解，为满足高净值客户的个人融资需求，一些银行提供了三层融资体系。

　　第一层是信用卡融资，即通过私人银行客户专属的银行卡可在不需要任何申请的情况下透支。

　　比如，招商银行此类银行卡的透支额度可以达到30万，中国银行为100万，建设银行为100万，其他各家银行的私人银行客户也均有类似服务。

　　建设银行的网站上介绍，财富卡/私人银行卡是为建行个人资产达到300万/1000万的顶端客户量身定制的高端借记卡产品，符合银行贷款审批条件的，最高可以获得100万元的“财富通”信用贷款额度。

　　如果这部分融资额不够用的话，客户可以拿自己的金融资产作抵押进行融资。不过银行对于可以抵押的金融资产有一定的标准。

　　一家股份行私人银行部负责人介绍，该行对于风险等级比较低的金融资产，可以接受作为质押，并给予贷款，保险产品也在此列，一般是银监会的R1到R3等级，会考虑金融商品本身的流动性。

　　如果此类贷款仍不能满足客户的个人融资需求，一些私人银行还会给客户进行主动授信。一家股份制银行介绍，在把客户的净资产扣除质押部分后，可以给予不超过剩余资产价值50%的授信，但最高不超过300万额度。

　　不过每家银行的方式有所不同，例如民生银行给予私人银行客户的主动个人授信贷款，可以高达1000万以上，并且不需要任何抵押。

　　而一些银行也曾经推出无限卡服务，称给予高净值客户弹性无限量信用额度。

　　许多私人银行人士认为，虽然目前各家银行的私人银行净资产门槛不同，但通常以800万人民币为界，拥有如此之多资产的高净值人士的融资需求，通常只是为了解决流动性问题。

　　一名私人银行人士认为，该行的高额度主要是为了解决私人银行客户的“面子”问题。而另一位人士分析，高净值人群的资产可能是公司的股票，或者房地产信托、私募等长期资产，股价不好的情况下，或者未到期时不愿意动用。

　　“个人融资需求的增加表明越来越多的高净值人士希望银行或理财机构提供个人融资，用于资金周转和提高投资的杠杆率。”招商银行在前述报告中写道。

　　个人、公司资产“防火墙”

　　值得注意的是，中国高净值人士群体中的相当一部分是企业主，个人授信并不能完全解决其融资需求。这一特点在招行、中行、中信银行的私人银行调研报告中均得以体现。

　　招行前述报告称，中国高净值人群的组成仍以企业主为主，比例为61%；中行10月份公布的调查表明，在20亿以上财富的人群中，企业主比例占95%；中信银行的调查认为，私营企业主占了高净值人群的71.6%。

　　兼具企业主身份的高净值客户的希望之一是，私人银行和财富管理机构可以将服务延伸到高净值人士所经营企业，提供企业融资方面的服务。

　　一些银行就通过个人经营贷款满足客户经营资金需求。具体操作是，私人银行客户提供个人房产作为抵押，但贷款主体为企业，通过银行的公司部办理。另一些融资需求较高的客户，私人银行客户经理会介绍其走公司贷款程序。

　　“通过私人银行经理介绍的客户一般会获得一些优惠，包括额度上和利率上的。”一名国有银行私人银行部人士介绍。但他同时称，这些贷款要经过和其他公司贷款类似的审查标准，只是服务上更加贴心一些。

　　“针对私人银行客户给的优惠，会导致私人银行部门和公司部之间产生一些利益冲突。” 一家股份制银行私人银行部人士解释说，“今年市场的资金非常紧俏，贷款额度是非常稀缺的资源。同样的额度放给其他企业和个人，收到的利率会比较高，给私人银行客户的利率较低。很多的分行不太愿意主动推这样的业务，会回避掉。”

　　他介绍，境外通常也是通过私人银行客户经理“介绍服务”来满足企业主的融资需求，但会设计利息补偿机制。

　　目前在国内，银行公司部寻找的贷款对象并非最优质的客户，而是风险高、利率好的客户，来最大化贷款额度的利益。

　　可能的一种解决方法是，在全行的信贷额度中专门拿出一部分提供给私人银行客户，不占用公司信贷额度。民生银行私人银行部人士介绍，该行给予私人银行客户的主动授信就不占用该行其他贷款额度。

　　此外，给高净值客户提供企业贷款时，特别要防范个人资产和公司资产的混淆。

　　根据中国相关法律法规，如果公司股东个人资产与公司资产账目混淆，在公司发生经营不善时，个人可能要因此承担连带清偿责任，目前已经不乏案例。

　　“个人的资产和企业的资产要建立防火墙。企业的经营风险还是比较大的。如果我们发现个人融资需求是为了企业，会建议客户通过公司账户。”一名股份制私人银行人士称。

　　目前，除了把银行内部的已有资源，如个人经营贷款、公司贷款介绍给客户外，多数私人银行并没有更多的融资方法。但也有部分银行为私人银行客户提供艺术品信托融资、基金融资等产品。

　　私人银行部门提供的依然主要为资产管理服务，例如某国有大行的“投融资一体”化模式中，作为公司客户的PE投资机构持有的优质股票作为抵押，通过设计一款产品，向私人银行客户募集了7.5亿元资金，再和PE共同投资。私人银行客户不承担市场风险，拿固定收益；PE机构拿超额收益回报，承担市场风险。