宝钢集团首尝点心债

　　于舰

　　内地首家非金融类企业赴港发行离岸人民币计价债券

　　一方面有利于企业获得低成本融资,另一方面也有利于香港人民币离岸市场的建设，有着两全其美效果的香港“点心债”正被做得越来越大。不仅数额扩大，发债主体也在变得越来越多样化——内地国有钢铁企业宝钢集团近日也加入到这个队伍中。

　　发了36亿

　　宝钢集团于11月25日在香港成功发行了36亿元离岸人民币计价债券（俗称“点心债”）。宝钢方面称，这是中国内地首家赴香港直接发行人民币债券的非金融类企业，“也是迄今为止规模最大的一宗由企业赴香港发行人民币计价债券的交易”。今年10月10日，经国务院批准，国家发展和改革委员会批复同意宝钢赴香港发行人民币债券。据此前发改委网站所披露的信息，这是境内企业首次获批赴港发行人民币债券，宝钢赴港发行“点心债”被批准的额度高达65亿元人民币。而此次宝钢的发债金额仅36亿元，按此计算，宝钢没把“点心”一次性卖完。此次宝钢发行债券所募集的资金，将用于对旗下海外子公司宝钢资源（国际）的增资。

　　宝钢赴港发“点心债”，无疑为人民币的国际化加油助力。在香港最新公布的数据中显示，9月份港元存款于月内减少0.3%,9月份外币存款也微跌0.1%，但人民币存量却在不断增加，香港人民币存款于9月底达6222亿元人民币，按月环比增长了2.2%。而与之相呼应的是,今年前9个月香港的“点心债”发展迅速。香港金管局数据显示，前9个月，“点心债”的规模已达850亿元人民币，已远远超过去年全年300多亿元的总额。

　　融资成本并不低

　　11月21日，穆迪、标准普尔、惠誉三家国际评级机构对宝钢集团的评级分别是“A3”、“A”和“A-”。 虽然，国际上三大评级机构给宝钢集团不错的评级，但其此次发行利率却不低。据了解，宝钢此次发行的人民币债券分别包括2年期、3年期和5年期三个部分。在发行过程中，10亿元的2年期债券利率为3.125%；21亿元的3年期债券利率为3.50%；5亿元的5年期债券利率为4.375%。宝钢此次的融资利率较上半年的“点心债”却出现了利率提高的变化。其实，不仅是宝钢，近段时间在香港发行的“点心债”利率均已提高。

　　同时，近日香港地区也有多家银行大幅提高了人民币的存款利率。据银行方面的人士称,提高个别期限人民币的存款利率是由于人民币需求比较旺盛。提高人民币存款利率的银行包括交通银行（香港）、中银香港等。