基金年度夺冠之战激烈开打 角力重仓股

　　

　　核心提示：每年年末，作为“传统节目”的基金年终业绩战都会成为业内关注的话题。年内大多数时间“一荣俱荣一损俱损”的“大锅饭”走势并不能满足在最后冲刺时刻有意争夺靠前排名基金的胃口，在今年“第一集团”基金整体差距并不非常明显的情况下，重仓股的“爆发力”或将决定基金最后的座次排名。

　　12月将至，距离基金本年度投资收官仅余一月光景，作为“传统节目”的年终业绩战也已悄然展开。由于最后的胜出将给基金经理自身和公司整体带来巨大的“光环效应”，这场“基金圈的奥斯卡”总会引起业内人士的高度关注。而平日里“一荣俱荣、一损俱损”的“大锅饭”走势并不能满足在最后冲刺时刻有意争夺靠前排名基金的胃口，在整体差距并不非常明显的情况下，重仓股的“爆发力”或将决定基金最后的座次排名。

　　又见“奥斯卡” 谁的狂欢

　　“咬得很紧，某只目前排名跟我们相近的基金，市场普跌的时候他跌得比我们少，市场普涨的时候又涨得比我们多。不到最后一刻，真说不准会出现什么情况”。北京某基金公司投资总监在谈及当下的基金业绩争夺战时，坦言近期“神经绷得紧”。

　　这或许是有意角逐基金年度业绩冠军的众多竞争者当下较为普遍的心态。

　　每年年末，作为“传统节目”的基金年终业绩战都会成为业内关注的话题。由于最后的胜出将给基金经理自身和公司整体带来巨大的“光环效应”，这场或波澜壮阔或激流暗涌的争夺战又被业界称为“基金圈的奥斯卡”。

　　沪上某基金研究机构负责人表示，无论是对基金经理的考核机制的设立，还是出于对基金知名度的考虑，国内基金公司尤其是诸多中小型基金公司，基于建立品牌、营销推广的需求，对旗下基金的业绩排名可能会异常关注。

　　“作为基金年度排名大战的主角，基金经理的业绩排名与其职业发展和绩效奖励直接挂钩。”该负责人表示。据了解，某银行系基金公司规定，公司旗下基金经理的年度业绩必须排在同类型基金前1/2以内，并在此基础上确定基金经理的年终业绩奖。从往年的情况来看，这家基金公司的年终奖有超过200万的，也有低于50万的。

　　而对于基金公司来说，如果旗下有一只明星基金，尤其是进入前三甲的基金，则意味着该基金公司的品牌知名度短期内会大大提升。基金公司借助明星基金的品牌知名度，发行新基金和持续营销老基金时底气十足，比较容易被市场接受。

　　“去年业绩一路领先的华商基金即是一个极好的例子。”上述负责人表示：“该基金不仅创造了去年最大规模股票基金的发行纪录，旗下老基金的规模亦迅速攀升。”

　　沪上基金公司内部人士表示，对于基金经理来说，更高的排名意味着更好的口碑与更多的年终奖金，出名之后，对以后转投私募或其他公募都极为有利；而对于基金公司来说，一两只产品的净值增长率挤进前十将极大地提升公司的形象，对于新产品的发行、份额的增长都极为有利，这在当前老基金份额不断流失、新基金发行日益艰难的情况下，无疑十分具有现实意义。

　　值得注意的是，除了基金经理和基金公司自身，基金年终排名战亦成为市场一些利益集团利用的对象。每到年终，具有“冠军相”的基金重仓股表现尤为引人关注。业内人士透露，游资对大众关注的题材最有兴趣，排名前列基金持有的“明星个股”或基金独门重仓股，往往会受到游资追捧异动频现，成为某些资金借机炒作拉台并从中获暴利的对象。

　　今年的情况或许也不例外。年内大多数时间“一荣俱荣一损俱损”的“大锅饭”走势并不能满足在最后冲刺时刻有意争夺靠前排名基金的胃口，在今年“第一集团”基金整体差距并不非常明显的情况下，重仓股的“爆发力”或将决定基金最后的座次排名。

　　强势入围 “京味儿”十足

　　离终场哨响还有一个月，从目前情况看，入围角逐者名单的基金主要集中在华夏、东方和新华三家旗下，京城系基金延续近几年强势表现，一如既往成为股基夺冠的有力争夺者。

　　具体来看，夺冠热门华夏基金今年依旧表现亮眼。数据统计显示，截至11月28日，剔除今年成立的次新基金，在所有偏股型基金中目前年内净值增长率排名最前者是王亚伟执掌的华夏策略，年内净值增长率为-4.10%，其担任基金经理的另一只基金华夏大盘精选则以-6.63%的净值增长率暂时排于第九，次于年内净值增长率-6.00%的华夏收入。

　　与此同时，今年京城系两家中小型基金公司也在乱世崛起，东方和新华成为挑战华夏“权威”的生力军。

　　数据统计显示，于鑫掌管的东方龙以-4.84%的净值增长率暂时处于偏股基金业绩排行第二的位置，相差王亚伟不到一个百分点，其掌管的另一只基金东方策略成长排名第六，净值增长率为-5.57%。该公司另一“台柱”庞飒管理的东方精选以年内净值增长率-5.73%的成绩排名第七；新华基金则依靠崔建波执掌的新华泛资源和投资总监王卫东所管理的新华优选成长相对优秀的表现跻身前十，两只基金当下的年内净值增长率分别为-5.18%和-6.93%。

　　除了京系基金表现强势，深系基金也在年末发力，鹏华消费优选接过前期持续领先的鹏华价值优势的“接力棒”，以-5.16%的净值增长率排名所有偏股型基金第四；而此前一度被负面新闻所困扰的宝盈基金也大有“重挺腰杆”的态势，旗下宝盈资源优选年内净值增长率为-5.03%，暂居第三把交椅，成为今年“乱世”的一匹黑马。

　　另一方面，虽然部分沪系基金如华安宝利、兴全全球视野等业绩亦不错，但相较于京深基金的强势表现，沪系基金的整体实力依旧“欠缺火候”。

　　“从目前的净值情况看，第一集团入围者之间的差距并不算太大，收尾相差不到三个百分点。”北京某基金研究机构分析师表示：“近一个月前十名基金的排名情况也是此消彼长，差一天排名就可能有变化。”

　　以华夏为例。由于市场风格反复，王亚伟管理的华夏大盘精选和华夏策略前期排名一度落后，尤其在三季度，包括洪都航空、葛洲坝等多只重仓股跌幅超过30%，美尔雅季度跌幅更是超过40%，使其基金净值遭受重挫，排名也跌至百名开外；然而10月以来“拐点出现”，重仓股广电网络和洪都航空四季度以来股价涨幅分别为16.45%和11.28%，其余诸如冠昊生物、万通地产等隐形重仓股的强势表现，目前其净值出现大幅蹿升，10月以来净值增长率达7.90%。

　　重仓股之争 “不是一个人在战斗”

　　如前所述，在年末的业绩争夺战中，基金重仓股的表现或将直接影响乃至决定基金的座次排名。从2009年王亚伟的最后一日成功翻盘摘桂，到2010年银河行业优选末日反超华夏抢得第二把交椅，近年来偏股基金年度业绩的排名争夺似乎始终保持着胶着的状态。在峰回路转的“赶超案例”中，基金重仓股的表现取得了至关重要的作用，而此番白热化的战局，使得冠军争夺者们重仓股的爆发力成为市场关注的焦点。

　　“基金年底为了冲击排名，一些重仓股经常会有不俗的表现，在这种时候，一般一些业绩排名靠前的基金、明星基金或者大基金公司旗下的主打产品的独门股都会出现交易性的机会。”分析人士称。

　　而在今年的争夺战中，王亚伟率先发力，在本轮反弹中，其三季度末重仓或隐形重仓的61只个股中大部都区间收涨，其中冠昊生物、聚龙股份等9只个股的涨幅超过20%。长城集团、广电网络、美尔雅、山东海化等个股出现多只华夏系基金联袂重仓，长城集团为华夏系在三季度新进，仅王亚伟的持仓市值便已超过7000万元，该股10月以来涨幅高达24.68%。

　　“虽有传闻华夏考核只进行到11月便作结，但王亚伟的‘特殊行业地位’使得其业绩备受市场关注，加之华夏基金股权事宜今年尘埃落定，明年将重启新基金IPO，所以在争夺年末业绩排名方面其或许也会继续发力。”上述分析人士推断。

　　近日，新华基金发布公告，斥资3000万元申购旗下新华优选成长，此番自购行为，被市场解读为新华优选成长年底冲刺排名增加弹药。观新华基金今年以来表现，旗下包括新华优选成长在内的多只偏股型基金业绩不俗，且众基金“抱团”趋势明显，共同发力“独门武器”。

　　国中水务三季报显示，新华基金旗下的5只基金——新华钻石品质企业、新华泛资源优势、新华优选成长、新华优选分红和新华行业周期轮换均重仓持有该股，合计持股数量达到3000万股，占该股流通股比例的30.77%，季末持股市值为3.85亿元；*ST金马、洪城水业和三聚环保也同样是同门基金的重仓品种。数据显示，10月28日、29日，国中水务单日成交金额分别高达1.20亿和3.09亿，成交量分别达到11.45万手和26.12万手，两日涨停。

　　除此之外，三季报显示，鹏华消费优选的行业配置也较为集中，食品饮料的配置比例达到了22.78%，金融保险、机械设备占净值比例都在15%以上。批发零售同期也达到了14.45%。除去传统品种外，鹏华旗下包括鹏华消费、中国50、普天收益和行业成长在内共有4只基金进入四方达的前十大流通股股东，是其抱团重仓股。11月22日涨停当日，四方达成交量迅速抬升至1.34万手，成交金额0.33亿，次日再度放量，成交4.09万手，成交金额1.08亿。从10月21日市场反弹至今，该股涨幅高达16.53%。

　　而今年黑马宝盈资源优选亦“不是一个人在战斗”。三季报显示，其头号重仓股凯美特气占基金净值的比例达到了9.16%。该股同时也是宝盈基金的抱团重仓股，旗下四只基金持有数量超过1000万股，占公司总股本的8.89%。其超配的瑞康医药也被宝盈旗下四只基金持有，总计持股占公司总股本的6.14%，重仓股赛为智能同样是宝盈系基金的共同重仓品种。而数据显示，同样在10月21日反弹至今期间，凯美特气股价涨幅也高达16.63%。

　　然而，分析人士也提醒，对于小型基金管理公司来说，由于势单力薄，资金总量有限，在缺少人“抬轿子”的情况下，即便抱团，在和大基金公司排名的争夺中也往往处于下风。

　　“不过不到年末哨响，无法确定谁真正能在决战中胜出，前几年出现的最后时刻‘秒杀’上位就是最好的例证。”北京某基金研究机构负责人表示，“目前的竞争局势依旧混沌，最终‘鹿死谁手’或许要到最后一刻才能见分晓。”

　　【责任编辑：李澎】