金融监管三会新掌门履职首月盘点

　　编者按：2011年秋天，尚福林任银监会主席，郭树清任证监会主席，项俊波任保监会主席。就当前中国的金融业而言，摆在三位新任主席面前的难题不少。对于尚福林来说，在银行业资产质量风险逐渐暴露之时，如何推动金融创新，并灵活实施银行业新监管标准是一项挑战；郭树清所面对的则是资本市场的五大难题；而保险企业文化建设需与时俱进，着重解决人才培养和行业形象建设问题，更是项俊波需要面对的。“三会”掌门人身负重任，市场期待中国蓬勃发展的金融业谱写出新篇章。

　　尚福林第一次出手：小微融资

　　作为银监会新任主席，尚福林履新已满一个月，与郭树清“新官上任三把火”的高调不同，这位被认为具有“中国特色和政治智慧”的监管者依然低调行事，迄今为止，银监会尚未有重大政策改革宣示提出。

　　一位接近银监会的内部人士对《第一财经日报》记者表示，尚福林离开银行系统已经快十年了，需要一个熟悉的过程，目前银监会的政策还是按照既定的方向在走。

　　业内认为，不能因为现在没有重大政策提出就认为改革不会进行，从尚福林证监会主席任上所为来看，其并不缺乏改革的魄力。

　　履新思路盘点

　　事实上，在银行业资产质量风险逐渐暴露之时，尚福林肩上担子并不轻松，与此同时，业界冀望他能在任上推动金融创新，并灵活实施银行业新监管标准。

　　截至2011年三季度末，银行业金融机构净利润8173亿元；不良贷款率1.84%，较上年末下降0.6个百分点；不良贷款余额1.06万亿元，较上年末减少1847亿元。拨备覆盖率270.7%，较上年末提高53个百分点；资本充足率12.3%，较上年末提高0.16个百分点。

　　尚福林清楚地意识到，银行业这种高增长的趋势很难持续，在银监会第四次经济金融形势通报会上，他要求银行稳健设定发展目标，促进发展模式从外延向内涵转变，他还指出，银行要抓住第四季度提增拨备、核销损失的有利时机，尽可能增提拨备、核销损失，前瞻性做好风险防范。

　　风险意识对于银行业监管者来说不可或缺，在刘明康之后，尚福林依然继续着与风险的赛跑。

　　在上述会议中，尚福林要求银行加强重点领域信用风险防范，他重点提及防范房地产贷款和平台贷风险，在流动性风险管理方面，他要求银行严格执行存贷款指标日均考核，同时，尚福林还严禁银行通过发放短期产品，变相高息揽存，进行监管套利。

　　第四次经济金融形势通报会初步展现了尚福林监管思路，此外，他还在其他场合提及金融支持小微企业融资、农村信用社发展和系统重要性银行监管等问题。

　　11月7日，尚福林以银监会主席身份首次露面，他在接受央视《新闻联播》采访时强调了银监会对于小微企业融资的政策支持；11月17日，在中国建设银行监管(国际)联席会议上，尚福林强调要全面加强系统重要性银行的监管；11月22日，尚福林出席了农信社60年发展历程暨金融服务产品博览会，肯定了农信社之于农村金融的作用。

　　政策改革重点

　　尽管尚福林仍然延续之前监管思路，但银行界人士还是抱有政策松动的期望，这种期望集中在两点，一是继续加快金融创新，包括开闸银行信贷资产转让和证券化；二是放松新监管协议实施尺度。

　　一位资深金融专家对本报记者表示，换届之后，银监会可能会略微放松新资本监管协议实施力度，“实施力度越强，对本国的银行束缚就越大，国际上其他国家都不想把银行管得太死”。

　　事实上，尚福林并不缺乏改革的魄力，在证监会主席任上，其对于股权分置改革的推动，拓宽了资本市场流动性，被认为是任上最大功绩。(文章来源：第一财经日报 记者 李心平)

　　调研月：项俊波的30天

　　10月29日，项俊波走马上任保监会，成为保监会第三任主席。截至今日，正好满一个月。

　　上任首月，项俊波并未急于“点火”，而是忙着调研和开会。“在业界真正全面系统的讲话将在上任60天后。”项俊波日前在中国保险学会第八届理事会上如是表示。这意味着，项俊波将在上任两个月后首次正式发表执掌保监会的“施政纲领”。

　　调研开会摸底忙

　　拥有央行和农行管理经验的项俊波，自言对保险业不太了解，因此当前的首要任务是少说多调研，“没有调查就没有发言权”。

　　项俊波在中国保险学会第八届理事会上透露，来保监会上班以来，每天都在调研。在听取完保监会各部门、各保监局负责人的工作汇报之后，11日调研中国人保集团，12日出席中国保险学会第八届理事会，14日调研中国人寿集团，20日赴广州调研医疗保险改革并去生命人寿调研，本周将赴泰康人寿调研。

　　据一位知情人士透露，项俊波赴中国人保集团调研时，谈及中国人保等四家国有保险公司升为副部级和人事权移交中组部的议题。据称，中组部不久将就四家保险企业人事权移交事宜，赴相关保险公司调研，并进行相关的民意测验。如果一切进展顺利，升级和人事权移交等事宜，有望在全国金融工作会议前落实。项俊波同时表示，将加强保险业人才的横向交流，一些保险公司的领导班子将进行适时调整。

　　在中国人寿集团调研时，项俊波谈话的内容则相对宏观。据一位知情人士透露，项俊波谈到，保险行业发展要与国家经济发展水平相匹配，要有大局意识，要“跳出金融看金融、跳出保险看保险”。他指出，保险企业文化建设需与时俱进，着重解决人才培养和行业形象建设问题。

　　项俊波在中国人寿集团调研时提出，保险业要在“三农”保险领域“更有作为”。对此，有业内人士评价说未来“县域市场有戏唱”。中央财大保险学院院长郝演苏认为，农业保险是保险业最薄弱的一环，以项俊波在农行积累的“三农”金融改革经验，接下来在农业保险领域应该会有大动作。

　　项俊波广州之行的目的主要是对广东、广州的医疗保险改革进行调研，还与广州市政府就加强推动广州保险业改革创新，促进广州区域金融中心建设进行了交流。

　　把脉保险业转型

　　虽然还没有出台具体的举措，不过项俊波对保险业的监管方向的调整显然已有所定调。

　　据一位保险公司高层透露，项俊波谈及保监会定位时强调，保监会是保险业“监管机构”而非保险业“主管单位”。这意味着，今后保监会将强化其“监管者”角色，将以业务和行业监管为主，将在行业发展角度和宏观经济层面，把脉行业发展大局。

　　一直以来，业内对保监会是否“监管过度”颇有异议，认为保监会应该制定监管规则，而不应插手保险公司的具体业务和经营。把保监会定位为“监管机构”而非“主管单位”，督促四家保险公司的人事权移交中组部，被认为是项俊波主政下的监管思路转变的一大体现。

　　扭转保险业不良形象，引导保险业转型，或许将是项俊波主政下的监管重任。与“十一五”规划相比，“十二五”发展规划将行业目标保费收入的年均复合增速从“十一五”规划的24%调降为16%，这意味着保险业不再单纯看重发展速度，将更侧重于发展质量和发展的持续性。

　　对于保险业乱象和差口碑，项俊波在调研和开会时格外强调，保险企业文化建设要与时俱进，“着重解决人才培养和行业形象建设问题”。而解决行业社会形象问题，“本质是解决从业人员的价值取向、职业道德终极目标的追求。”(记者 俞燕)

　　

　　郭树清新政“旋风”

　　昨天下午，证监会19楼的大会议室里满满当当坐下了29家媒体的记者，其中包括第一财经电视和北京电视台两家电视媒体。这在证监会宣传工作的历史上史无前例。“我们希望与更多的媒体合作，发挥不同类型的媒体优势和渗透力，更好地宣传资本市场的政策，保护好中小投资者利益。”证监会一位负责人表示。

　　不仅是媒体感受到证监会的变化。事实上，郭树清上任证监会第六任主席一个月以来，证券市场迎来了密集的新举措，舆论称之为郭树清“新政”。

　　过去的一个月，郭树清本人的两次公开亮相都没有谈及证监会的工作，而是延续了他本人的一贯风格，对自己长期关注的体制改革和宏观经济问题发表了自己的见解。在被记者“围堵”时，郭树清只是表示对各界的“公开信”和反映的问题建议已经看过。

　　与郭树清的低调形成对比的是，证监会一个月来推动上市公司分红、债券市场互联互通、创业板退市制度这三板斧实实在在砍在资本市场的“死结”之上。这场新政旋风还将如何演绎，值得期待。

　　三项制度改革

　　分红问题是证券市场的老大难。A股上市公司长期以来分红率一直不高，特别是缺少现金分红，因此被讥讽为“铁公鸡”。

　　郭树清上任后不久，证监会就宣布将通过四项举措提升上市公司对股东的回报，包括要求上市公司树立牢固的分红意识，上市公司采取措施完善分红政策及其决策机制，进一步加强对上市公司利润分配决策过程和执行情况的监管，以及要求在公司招股说明书中细化回报规划、分红政策和分红计划。

　　这项措施可谓一炮打响，引起了市场各界的热烈响应。一些学者进一步建议应该以“年分红率”作为再融资的审核指标。

　　接下来第二项举措是综合推进创业板的市场化改革。市场化改革是尚福林担任证监会主席时期的主旋律，而郭树清的新政事实上是对这一主旋律的继承和强化。过去两年，证监会的市场化改革在创业板的推出和运行中得以集中体现，而解决创业板存在的问题也在于进一步推进市场化改革。

　　第三方面，证监会已经将建设统一互联的债券市场纳入议事日程。这项新政可谓对资本市场的长远规划。

　　目前国内的债券市场人为分割成两块，一是银行间市场，二是交易所市场。市场的分割不利于提升市场的规模和流动性，进而也无法为深一层次的金融创新提供条件。

　　证监会有关负责人昨天表示，发展债券市场需要统一准入条件，统一信息披露标准，统一资信评估要求，统一安排投资者适当性制度，统一债券市场投资者保护制度，减少交易市场的分割，增强统一互联。中国证监会将积极协调并推动债券市场的统一监管。

　　市场拓展空间

　　尚福林在证监会的9年，资本市场的深度和广度得到了大幅提升。但是留给郭树清的空间仍然广阔。比如国际板和新三板都是证监会酝酿多年的重大举措，但是始终没有正式推出。

　　新三板的定位是统一的场外市场，即多层次资本市场的底层制度安排。它的难点在于如何处理与各地分散的股权市场和产权市场的关系，证监会志在“统一”，但力图发展地方金融实力的一些地方政府可能不会放弃博弈。

　　国际板的问题更为复杂，其根本性意义在于突破人民币资本项的管制。但是如何把握实际，如何将国际板有机融入A股的体系，都将颇费思量。郭树清在外汇局任职经历对此应有助益。

　　“新政”并不在于一个月内有多少举措，长期坚持市场化的方向才是题中应有之义。(记者 蒋飞)