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规模狂缩水 指数月跌1%对冲基金遭遇双重重挫

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-10 08:19 来源: 华夏时报

  作者:Kelly Bit

  方影译自:Bloomberg.com

   由于市场对欧洲主权债务危机进一步扩散的担忧加剧,彭博累计全球对冲基金指数11月份下跌1%,创9月份以来最大跌幅。

   彭博累计全球对冲基金指数由10月份的117.2下跌至116.03,致使本年度损失达3.8%。同时,长短仓股票型基金、多元化策略基金和押注全球经济发展趋势的宏观基金也遭遇下跌。

   “波动正在加剧。” 新港资本顾问公司(Newport Capital Advisers Inc.)总裁兼创始人Andrew Parrillo说,新港资本顾问公司拥有资产规模2亿美元。Andrew Parrillo指出,对冲基金正经历双重重挫,在蒙受损失的同时,资产规模也在大幅缩水。欧债僵局的解决是目前对冲基金经理人最为关心的问题。

  欧债危机考验对冲基金

   欧债危机使对冲基金经理应对市场波动的难度增加。约翰·保尔森管理着280亿美元资产,保尔森公司旗下的最大对冲基金Advantage Plus基金截至今年11月市值已经缩水46%,11月份单月市值缩水达3.6%。该公司的另一只基金“复苏基金”11月份市值缩水4%,2011年已累计缩水28%。

   保尔森基金公司受到严重打击的主要原因是,押注全球经济复苏和大规模重仓银行股。保尔森今年年初以来一直看好银行股,他认为银行股价远低于其内在价值。但由于全球经济复苏乏力以及欧债危机的影响,银行股价大跌,其中他重仓的美国银行股价下跌幅度达60%,花旗银行股价也遭腰斩。另外,保尔森还看好黄金,今年以来,虽然黄金价格整体上扬,但他押注的金矿股却表现不佳,其中Advantage Plus基金黄金类资产今年11个月以来已累计缩水29%。根据彭博数据,保尔森是对冲基金行业的第六大经理人。

  整体业绩黯淡

   摩根士丹利资本国际全球指数(MSCI)作为基金经理人对全球股票市场投资的重要参考指数,11月份下跌了3.2%,因为市场担忧希腊全民公投将威胁欧债危机救助方案的实施,使欧债危机进一步蔓延,并推升救助成本。

   彭博累计对冲基金指数中的多元化策略对冲基金指数11月份下跌1%,2011年跌幅达1.8%;宏观基金11月份下跌1.5%,今年以来下跌了4.8%;长短仓股票基金,该类型基金允许经理人押注股票上涨或下跌,11月份跌幅达2.1%,今年以来累计下跌3.8%。据高盛最新报告显示,截至11月11日,今年以来对冲基金的平均亏损达2%,超过15%的对冲基金亏损幅度更达10%以上甚至更多。

   10月份全球股市反弹中,彭博累计对冲基金指数上涨了2.2%。9月份该指数下跌4.7%,创全年以来最差月纪录。彭博累计对冲基金指数通过跟踪2880只基金并按市值加权编纂而来,其中的1303只基金已公布11月份回报率。目前该指数从2007年7月份的峰值已下跌了11%。

   一直以来,对冲基金利用衍生工具对冲风险,并可押赌看涨或看跌任何资产,但在本年度股市大幅波动的情况下,对冲基金业绩亦黯然失色,发行也愈加困难,基金规模已大幅缩水。据芝加哥对冲基金研究公司(Hedge Fund Research Inc.)统计,对冲基金资产已缩水至1.97万亿美元。该公司称,一些小型对冲基金已被迫宣布破产。

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