新股发行通过率回暖中信证券首吃闭门羹

　　徐明徽

　　新股发行审核通道依然畅通。上周13家公司上会，10家通过，仅江苏东珠景观、桑夏太阳能、浙江佳力科技被否决，单周通过率达到76.92%。纵观整个12月份，上会公司数量达到18家，被否4家，过会率约为77.78%，基本接近年初近80%的上会通过率。

　　在上周逐一登场的公司中，值得关注的公司非楚天科技莫属。12月13日，本该是楚天科技上会的日子，却在当晚被创业发行监管部公告“尚有相关事项需要进一步落实”，取消了对公司申报文件的审核。据《第一财经日报》记者调查，被举报调整业绩是楚天科技被临时取消上会的主要原因。亦有媒体报道举报内容或涉及业绩造假、股权转让虚假披露等问题。

　　上会前临时取消审核的情况实属罕见，一般来说，证监会发审委在审核企业IPO过程中，会对公司提交的材料及包括媒体质疑、外界举报等情况进行质询，公司需做出相应的解释说明和举证，如果解释获得认可，便可顺利过会。一旦发审会认为问题严重或情况复杂，则可能直接否决其上市申请，或者要求公司补充材料再来。业内人士表示，楚天科技的问题严重与否就看此次IPO之行是暂缓还是终止了。

　　另外颇具看点的是，今年以来“弹无虚发”的中信证券却吃了一道闭门羹。或是由于光伏行业处于下行通道，又或是公司本身资质存在问题。桑夏太阳能股份有限公司成为继公元太阳能后又一被发审委拒之门外的公司。证监会14日公告，桑夏股份首发未通过。

　　今年来，中信证券保荐的IPO项目虽在绝对数量上不具备领先优势，但仅就过会率而言，却是百发百中，上半年聚光科技、东软载波、九牧王均为中信顺利护航过会。不过此番中信证券还是做到了“一得一失”。12月14日同时上会的桑夏股份和海思科药业保荐券商均为中信证券，海思科药业却顺利过会。同时，中信证券全资子公司金石投资的身影亦出现在这两家公司股东名单中，而这两单“保荐+直投”项目也赶上了政策的末班车。