证监会详解余凯操纵市场案

　　

　　在资本市场上演“双簧”，并借机操纵市场，等待他们的必将是法律的严惩。日前，中国证监会就披露了这么一起案件。

　　买股—荐股—卖股 多人在“表演”

　　余凯，中国证券业协会登记注册的从业人员，执业岗位为证券投资咨询业务。2005年10月至2008年上半年，余凯在武汉新兰德证券投资顾问有限公司任研发部负责人；2008年上半年至案发时，余凯执业机构为深圳市智多盈投资顾问有限公司。

　　“巧合”的是，余凯先后供职的这两家公司，曾分别于2008年、2009年因操纵市场、在电视股评节目中发表误导性言论等违法行为被证监会行政处罚。

　　其中，在2007年9月份，武汉新兰德因涉嫌与大资金操纵股价被证监会、公安部盯上，从而揭开了武汉新兰德这个最大的“黑嘴”股评机构的内幕，2008年年检，武汉新兰德未能通过全国证券投资咨询机构年检，并从此“关门”。

　　余凯被查，是因为操纵市场。但他不是一个人在“战斗”，而是有一个团队。

　　据介绍，为了提高效率，团队队员之间有明确的分工，各司其职:有人专门负责选择合作的媒体，有人负责撰写文章、发表文章，有人专门负责寻找账户，还有人负责买卖股票。

　　“这已经形成了一种模式。”中国证监会有关人士表示。

　　在与余凯“合作”的人中，白杰旻的身份同样引人注目。

　　据查，白杰旻为协会登记注册的证券投资咨询业务从业人员，也是北京禧达丰证券投资顾问有限公司的总经理。该公司为证监会批准、具有证券投资咨询业务资格的机构。

　　上述证监会人士介绍，2009年5月至12月，余凯等人撰写84篇荐股文章后传递给白杰旻，由白杰旻以自己及禧达丰投资的名义在多个财经网站发布。

　　同期，余凯等人利用其控制的35个证券资金账户，在荐股文章发布前买入荐股文章推荐的“莲花味精”、“TCL集团”、“粤富华”、“科大讯飞”、“亿城股份”、“ST东海”等32只股票，在荐股文章发布后迅速卖出，累计交易金额达41.7亿元，累计获利3959万余元。

　　白杰旻为余凯等人炒作股票的行为提供协助，为其发布荐股文章，在这过程中，他以个人名义收取固定费用15万元。

　　此前，从2008年2月至2009年3月，余凯等人使用其控制的8个个人证券账户预先买入“ST金花”、“ST松辽”、“澳柯玛”等45只股票；蔡国澍使用其控制的2个个人证券账户预先买入“ST松辽”、“ST宏盛”、“ST中房”等11只股票。

　　同时，余凯组织罗翠旭、蔡国澍等人撰写荐股文章，以其他证券分析师的名义在多个财经网站公开推荐上述账户预先买入的股票，吸引投资者入市，并在荐股文章发表后将上述股票全部卖出。

　　在上述期间，余凯共进行了53次交易，交易金额10.63亿元，非法获利1466万元；蔡国澍进行了13次交易，交易金额6074万元，非法获利164万元。

　　据证监会上述人士介绍，余凯等人的操纵模式基本上都是一个模式，即先买入股票，然后发布撰写的荐股文章，并在相关的网站公开推荐预先买入的股票，吸引投资者入市，等文章发布后的当日或第二个交易日，卖出持有的股票。

　　当然，并不是每只股票都能进入余凯等人的“法眼”。

　　据悉，他们选股基本上锁定在两类股票:第一类是市场注重的热点，头一天买入，第二天卖出；另一类是价格相对低、有重组预期的ST类股票，从买入到卖出的时间为两到三天。

　　为此，上述人士为特意向记者还原了余凯等人操纵市场的其中两个情形:

　　2009年5月25日19:15，署名为禧达丰投资、白杰旻的荐股文章《超低价智能电网概念 井喷行情即将展开》在中金在线网等两个网站发布，该文章推荐的是“东方电子”这只股票。

　　然而，很多人所不知的是，在文章发布的当天，余凯等人操作的账户组就已经买入了“东方电子”股票约620万股，买入金额2800万元。

　　第二天，也就是5月26日，余凯等人将“东方电子”这只股票全部卖出，卖出金额3100万元。

　　这一次操作，他们非法获利300万元，而时间仅用了短短的一天。

　　当然，他们操纵股票，也有持有时间相对来说稍微长一点的。

　　2009年11月6日17:59，署名为禧达丰投资、白杰旻的荐股文章《拔“海南国际旅游岛概念”头筹》在全景网等2个网站发布，这次他们推荐的是“亿城股份”这只股票；其后的2009年11月9日16:50，东方财富网等4个网站发布了署名禧达丰投资、白杰旻的荐股文章《“海南国际旅游岛”概念我最正宗》推荐“亿城股份”。

　　而在此前的11月6日和11月9日，余凯等人操作的账户组已经分别买入“亿城股份”合计约800万股，买入金额5800万元。

　　11月9日、10日，余凯等人操作的账户组将“亿城股份”全部卖出，卖出金额为6000万元。这次，他们获利200万元。

　　【责任编辑：王婧】

　　

　　凡是他们去过的城市稽查人员全都去过

　　查处余凯操纵市场，源于交易所的监控。

　　上述证监会人士介绍，当时交易所发现一批可疑的账户买卖的股票跟禧达丰发表的荐股文章有关，遂采取了监控措施。

　　“对于他所发布的文章，我们能搜索的全都搜索到了，对于可疑账户也是能查的全部都查遍了。”证监会上述人士介绍。

　　“狡兔三窟”。余凯，想必深知其中的道理。

　　据证监会有关人士介绍，余凯在操纵股票过程中，就经常更换操作地点，这包括临时的办公地点、营业部的选择等。

　　“他操作股票的地点遍及全国10多个城市。”证监会上述人士说。

　　而对于联系方式，余凯等人也是频繁变换。“他们有很多个电话卡，非常杂乱，造成若干人在交易的假象。”该人士说。

　　至于用于操纵股票的账号，更是多达几十个。如2009年5月至12月，余凯等人使用了其控制的35个证券资金账户；从2008年2月至2009年3月，余凯等人使用了其控制的8个个人证券账户。

　　“他们所使用的账户都是频繁更换，一个账户在一个地区用一段时间就不再使用，这就造成了地域上的差异，试图造成不是同一个人在使用的假象。”上述人士说。

　　但是，对于稽查人员来说，余凯等人走过多少个城市，稽查人员就要到他们“战斗”过的城市进行资金的追查。“凡是他们去过的城市，我们的稽查人员全都去过。”

　　同时，上述人士介绍，余凯等人还采取了一些措施以掩人耳目，包括增设了多道“防火墙”以隐匿行踪，逃避监管，这就给案件的调查增加了难度。

　　“如禧达丰与余凯之间有一道‘防火墙’，账户名义人和实际操作人也有‘防火墙’，负责说的不做，负责做的不说。”

　　此外，余凯等人还在研究稽查手段、措施，并研究一些应对的办法，增强反调查能力。

　　“为了个人的利益，他们已经把一些监管手段、取证方法等都研究得非常透彻了。这就给案件的调查增加了难度。”上述人士说。

　　但，纸终究包不住火，多行不义，必将自毙。余凯等人，最终还是为自己的行为付出了沉重的代价。

　　中国证监会认定，余凯等人的上述行为涉嫌违法《证券法》操纵证券市场有关规定，也涉嫌构成《刑法》规定的操纵证券市场罪。遂，证监会依法于2010年4月将该案移送公安机关；2010年10月，公安机关侦查终结，移送检察院审查起诉；2011年6月，法院开庭审理此案，余凯等人对所犯罪行均供认不讳。

　　目前，案件还在进一步审理之中。（朱宝琛）

　　【责任编辑：王婧】