平安拟发260亿可转债（财经观察）

　　

　　本报记者 张颖

　　昨日晚间，中国平安宣布其董事会审议通过了资本规划的相关议案，拟发行可转换为公司A股股票的可转换公司债券（以下简称“可转债”），发行总额不超过260亿元。该议案还需获得股东大会审议通过以及包括中国保监会和中国证监会在内的相关监管机关的批准。

　　中国平安集团有关负责人向记者透露，将于 12月21日上午10∶00-10∶40召开媒体电话会，就可转债相关事宜回答记者提问。

　　根据公告，本次发行债券总额不超过260亿元，具体数额提请股东大会授权公司董事会(或由董事会授权的人士)在上述额度范围内确定，期限为发行之日起6年，可转债票面利率不超过3%，所募集资金在扣除发行费用后，将用于补充公司营运资金，以支持各项业务发展；以及保监会批准的其他用途（包括但不限于在保监会批准后，补充公司资本金以提高公司偿付能力），在可转债持有人转股后补充公司资本金。相关议案将提交2012年2月8日召开的中国平安2012年第一次临时股东大会审议。

　　市场分析人士认为，转债产品具有在动荡市场环境中攻守兼备、对资本市场冲击小、对既有股东摊薄效应低等特性，是目前市场环境下被投资者广泛认同的融资方式。国内转债市场资金比较充裕，投资者认购热情较高，这使得转债市场对融资体现出较强的承接能力。

　　保险公司的每一笔资本运作大多与公司偿付能力有关。截至10月31日，中国平安集团的偿付能力充足率为170.7%，公司控股子公司中国平安人寿保险股份有限公司偿付能力充足率为153.2%，公司控股子公司中国平安财产保险股份有限公司偿付能力充足率为171.0%。上述分析人士指出，据以上数据静态测算，假设本次拟发行260亿元可转债全部转股，中国平安的偿付能力资本可达到2089亿元，偿付能力充足率可达到194.9%。