融资租赁可以有效控制融资风险

　　对于中小企业信贷业务创新与发展，我想谈三方面看法。

　　第一，目前金融形势下，促进中小企业发展的重要意义。即将过去的2011年对全球经济来说，无疑是充满挑战的一年，美国经济虽然实现了增长，但增长率只有1.5%，更糟的是，其失业率数据一直在9%的高位徘徊，经济随时面临二次衰退风险。大西洋另一端，欧债危机正呈现蔓延姿态，希腊、爱尔兰、西班牙、葡萄牙等国先后卷入债务危机，国家主权信用遭到空前质疑，国际金融市场对欧洲的信心处于历史低位。

　　这个背景下，寄希望于美国和欧洲等发达国家的投资和市场能像过去一样继续为中国经济的发展提供强劲动力，显然已不现实。相反，我们观察到贸易保护主义不断抬头，中国已成为贸易保护主义的首要目标和最大受害者。仅2011年，中国遭遇贸易救济调查70起，占全球贸易调查数量的一半。

　　正因如此，我国需要逐渐降低外贸依存度，增加国内投资和消费的拉动作用。考察一个成熟经济体，比如美国，我们很容易发现，一国中小企业发展对该国的就业、消费等都有举足轻重的影响。中小企业是一国财富创造的主体，美国小企业法就指出，只有振兴小企业，才能保证国家的安全和经济繁荣。因此，我们应从促进我国经济转型层面来理解中小企业发展，理解温总理提出的支持小企业发展具有全局和战略性的重要意义。

　　第二，目前中小企业融资的环境及成因。市场经济环境下，金融业决定了一国资产投资的方向，而一国资产投资选择正确与否决定了国家富强的程度。目前，我国的金融资源越来越多地被大企业、大项目占用，长期来看，这不仅对金融是一个严峻的挑战，而且会影响到实体经济发展，经济的活力和创造力。

　　目前中小企业可选择的融资渠道，在直接融资市场，无论是股票公开发行、私募股权投资还是企业债券，对大多数中小企业而言都因门槛过高，投资成本不可控，行政审批许可等原因显得遥不可及。间接融资市场主要是银行信贷市场，中小企业融资也面临层层堡垒，银行信贷资源绝大部分被大型国企或有政府背景的大项目所垄断。与中小企业旺盛的融资需求相比，资金供给出现巨大缺口，民间融资市场应运而生。出现这种现象的原因有以下两方面。

　　外因角度来看，我国金融体系的基础环境建设不健全，信用体系还没有建立，这也导致中小企业诚信意识不足。执法方面，多种因素影响下，依法维权的难度大，成本也很高。从风险控制的角度考虑，投资者或金融机构主观虽然愿意为中小企业提供融资服务，但客观上又有风险规避倾向。

　　内因角度来看，大部分中小企业处于竞争激烈程度较高的行业，缺乏现代企业管理理念，缺乏可供担保和抵押的财产，总资产较小，信息披露不完全，导致其信用水平受到质疑，融资能力不足。因此解决中小企业融资难不是一朝一夕之功，需要系统的法律制度建设，经营文化的转变，监管能力的加强，要用创新的态度和思路来应对这一问题。

　　这也是我想讲的第三个方面的内容：发挥金融租赁等金融工具为中小企业提供融资服务。

　　金融租赁是20世纪50年代兴起于美国的方式，美国目前租赁企业达到三千多家，租赁渗透率达到17%，所谓租赁渗透率是指租赁交易额占社会固定资产投资的比重。日本的租赁企业也有1000多家，渗透率高达百分之十几，相比之下，我国目前融资租赁企业只有260家，渗透率不足3%，发展空间还是很大的。

　　虽然我国租赁业整体规模很小，整个行业资产大约八千亿元，60%以上资产集中在银监会监管的金融租赁公司。但行业经过仅仅四年的发展，行业规模增长了25倍之多，并且我高兴地告诉大家，我国租赁资产的质量，租赁公司的经营效率都不错，发展态势也比较好。金融租赁的出现，创造了资产信用这一新的金融理念和融资方式。

　　我国中小企业平均寿命一般在3年，在传统的信贷规模下，中小企业的融资期限大多是一年以内。由于融资期限短，容易发生资金短借长用，负债与资产不匹配的财务风险，租赁更侧重于对所投资产价值的考察。利用融资租赁可以在一家企业退出市场时，将租赁物转租给其他企业，可以有效地控制融资风险，有利于中小企业和融资行业双赢发展。

　　工银租赁是工商银行的全资子公司，国务院批准的首家试点和开业的租赁公司，目前资产800亿，约占整个行业的10%，目前拥有各类飞机70多架，各类大型设备近两千台套。

　　经过一年多的开拓与发展，我们与广东、福建、河北、安徽等十多个省市中小企业均有合作，中小企业客户占到公司客户数的一半，而且我们也开发创造了一些产品，计划在今后半年内租赁额达到一百亿元。

　　（本报记者何韬整理）