国开行领先RBS航空租赁业务竞购案

　　师琰

　　苏格兰皇家银行（RBS）旗下专门从事飞机租赁业务的RBS航空资本公司可能在近日确定买家。中国国家开发银行是三家进入最后竞标名单的金融机构之一，且出价最高的。

　　有接近竞标环节的知情人士告诉本报，最终售价可能达到80亿美元左右，比RBS的开价高出约10亿美元。

　　RBS有望在年底前对该笔交易做出决定，不过直到本报截稿时止仍无动静。RBS集团和RBS航空资本公司2011年12月29日回应本报时均称，不能就该项资产售卖进程提供任何详情。

　　RBS进行此项交易的背景是，英国财长奥斯本12月中已明确要求RBS放弃扮演主要国际性银行的角色，重新专注于国内市场。除了加快出售非核心资产，RBS还考虑关闭部分投行业务，甚至考虑出售盈利状况良好的美国零售及批发银行业务。

　　RBS为何退出航空租赁业

　　RBS航空资本公司隶属RBS的环球银行及资本市场业务，是全球五大航空租赁公司之一，主要提供商用喷气式飞机的租赁和融资业务，市场地位仅次于美国通用电气旗下的金融航空服务公司（GECAS）和美国国际集团（AIG）旗下的国际租赁金融公司（ILFC）。

　　据本报记者了解，在蓬勃发展的亚洲及中国市场建立的优势可能是RBS航空资本公司吸引国开行的重要因素之一。早先传出的另外两个投标者是日本的三井住友银行和美国富国银行。

　　RBS航空资本公司总部设在爱尔兰都柏林。6个区域办事处中有5家都在亚洲，分别是香港、北京、上海、新加坡和东京。

　　目前，RBS航空资本公司拥有或管理共335架商用喷气飞机，租赁客户涉及23个国家的62家航空公司。包括国航、东航、南航、海南航空、河南航空、厦门航空、山东航空和深圳航空都是其客户。

　　出售RBS航空资本公司并非因为经营不善，而是RBS集团不得不做的选择。

　　在2008年金融海啸后，RBS被迫接受政府450亿英镑救助，目前英国政府持有67%的RBS股份，并拥有RBS集团82%股份。

　　英国政府专门成立了英国金融投资有限公司（UKFI）管理包括苏格兰皇家银行在内的政府对金融机构的投资。UKFI的最终任务就是有序出售这些政府持股。

　　自被政府接管后，RBS 接连出售“非核心”资产，迄今公开表示有意出售的资产总价值1539亿英镑，占到其2010财年资产负债表的11%。

　　RBS航空资本公司是迄今为止规模最大的一笔交易，但未来也许还有更大规模的旗下业务被拿出来待价而沽。

　　英国政府要求RBS等英国银行未来必须持有10%的一级核心资本，这比巴塞尔协议III提出的要求还要高约3个百分点。变卖资产无疑是最便捷的筹集资本金路径。

　　优质资产待价而沽

　　RBS是G20金融稳定委员会（FSB）认定的29家具有系统重要性的全球性金融机构之一，但英国政府正有意强制减少其全球性业务。

　　德意志银行位于伦敦的分析师Jason Napier认为，在英国财政部的压力下，RBS有出售本集团在美国的零售和商业银行业务Citizens的可能性。

　　美国是RBS的第二大市场，占上一年度总收入的22%，业务规模690亿英镑。

　　除此之外，按照预计2012年春季发布的英国银行业改革白皮书的设想，RBS还将被要求缩减其投资银行业务。有银行业人士透露，目前RBS考虑的方案包括关闭其股票交易和咨询业务，到明年年底，银行的整体交易资产可能被削减一半。

　　因为未来的不确定性，RBS的股票一年里已下跌60%。

　　实际上不光是RBS，受欧债危机拖累，整个欧洲银行业的资金缺口目前高达上万亿，许多银行都需要在明年上半年之前筹集大笔新资金，出售资产成为现实选择，而现金充裕的域外同行正踌躇满志持币待购。

　　三井住友总裁宫田幸一日前就称其收到的来自欧洲银行的资产转售出价总额已达7万亿日元（约90亿美元），而欧洲市场卖家远多过买家。他称该行会考虑收购某家欧洲银行的整个业务单位，该行的目标是要在未来三年内增加6万亿日元的海外资产。

　　此前，三菱东京UFJ在11月就以39亿英镑收购了RBS在澳大利亚的基础设施咨询业务。

　　中投的身影也活跃其中。本报早些时候曾报道，RBS出售14亿英镑地产类不良贷款投资组合，中投就联手黑石各自投入约5000万英镑购买部分股份，且考虑未来继续参与购买这批贷款投资组合剩余部分。